10月30日午盘信息导读

今日概要

今日上午资讯覆盖三季报密集披露、海外科技巨头财报及产业趋势。美股AI资本开支回报担忧加剧，谷歌、亚马逊自由现金流转负，英特尔PC需求深度调整拖累指引，纳指承压。国内方面，创新药业绩驱动逻辑强化，礼来Q3营收超预期创新高；白酒徽酒Q3营收转正释放拐点信号；光通信、存储、交换芯片等AI算力链公司业绩高增但部分受物料及汇率扰动。整体市场情绪偏谨慎，筹码出清与风格切换成为焦点。

资讯详情

### 【AI与科技】
- 波动给予AI安全的绝佳长期布局机会：A16z称87% CISO预计2027安全预算增加，AI agent安全成第一优先级，看好深信服AI安全+Infra景气加速。查看全文
- 世界模型与通用大模型加速演进：谷歌Genie 4、GPT-6 Astra及VLA相继进展，机器人大脑泛化路径拓宽，关注仿真训练与动作数据采集需求。查看全文
- 胜宏科技：2026Q3扣非利润稳健增长：Q3扣非同比+16%，股权激励锚定Q4高增，存货及合同负债大增印证AI算力订单饱满。查看全文
- 工业富联：3Q业绩超预期：Q3归母同比+60%，Rubin机柜开始出货，ASIC服务器出货环比+80%，CPO先发优势突出。查看全文
- 领益智造：实控人增持彰显信心：Q3剔除汇兑及一次性影响归母同比+64%，折叠屏订单增长30%-40%，机器人业务收入同比增近10倍。查看全文
- 盛科通信：Q3营收同比+44%：高端交换芯片加速布局，48.05亿元定增面向Scale-Up/Out，高管延长锁定期彰显信心。查看全文
- 紫光股份：前三季度归母同比+98%：新华三营收同比+36%，Q3扣非同比+70%，合同负债141亿环比+22%反映在手订单充裕。查看全文
- 联想等AI融资担忧拖累亚洲芯片股：大型科技公司AI融资担忧加深，亚洲芯片股承压。查看全文
- 纳斯达克期货因科技股财报承压下跌：科技股财报不及预期拖累纳指期货走低。查看全文
- 美股结构分化，科技硬件与AI链条重挫：标普跌0.3%纳指跌1.4%，AI资本开支方跌3.9%，消费与信用压力组合逆势走强。查看全文
- 谷歌业绩现金流转负收盘暴跌12%：四大云厂商三家自由现金流转负，微软也开始发债，费城半导体盘后跌5%。查看全文
- 英伟达洽谈为Anthropic数据中心提供信用担保：英伟达正洽谈为Nscale数据中心设施提供信用担保。查看全文
- 迈威尔科技正就收购Lumentum展开深入谈判：交易最快下周宣布，市场认为或损害光模块厂商议价权。查看全文

### 【半导体与硬件】
- 兆易创新Q3扣非环比稳健增长：Q3扣非环比+31%，毛利率70.32%创历史新高，受益利基存储涨价，DRAM持续缺货。查看全文
- 联讯仪器Q3盈利同环比大增：Q3营收同比+711%、净利率57%，光芯片KGD设备市占率超50%，存储测试设备加速推进。查看全文
- 联讯仪器三季度业绩位于预告中枢：前三季度营收同比+402%，经营现金流显著改善，CPO全环节测试覆盖。查看全文
- 江丰电子26Q3业绩点评：Q3扣非环比+182%，靶材涨价落地盈利超预期，静电吸盘进展超前。查看全文
- 奕瑞科技2026三季报快评：Q3收入增速71.9%三季连升，扣非提速至48%，被费用与非经常项掩盖的利润弹性显性化。查看全文
- Intel 2026Q3业绩梳理：DCAI收入同比+78%显著超预期，PC疲弱及以色列工厂停产压制Q4指引，盘后重挫超20%。查看全文
- Intel 26Q3财报核心要点：Q3利润超预期但Q4指引环比下滑，PC市场低迷预计持续至27H1。查看全文
- 天风海外科技INTC & AMZN & SNDK要点点评：Intel被PC周期与供应约束双重拖累，亚马逊AWS增速未达买方高预期，闪迪基本面最强但边际弹性弱化。查看全文
- 中信证券前瞻英特尔26Q3季报速评：Q4指引低于预期，PC进入深度库存调整，服务器CPU紧缺延续至2027-2028年。查看全文
- 闪迪公布强劲盈利：闪迪对人工智能需求增长前景持乐观态度。查看全文
- 铠侠股价暴跌60%后面临盈利复苏考验：铠侠股价大幅回落后市场关注其盈利修复节奏。查看全文
- 三星电子净利润低于预期：2027年HBM产品已售罄，计划2027年上半年量产HBM4E。查看全文

### 【通信与光模块】
- 中天科技2026年Q3点评：Q3归母同比+109%，光纤涨价持续向利润传导，海缆在手订单约125亿元支撑后续释放。查看全文
- 太辰光三季报点评：Q3营收同比+161%但毛利率同比-9.2pct，产能爬坡及汇兑损失压制盈利改善节奏。查看全文
- 太辰光26Q3业绩点评：增收不增利，后续产量和盈利能力有望双提升，与康宁深度绑定受益CPO产业链。查看全文
- 中际旭创26Q3业绩点评：Q3营收同比+172%环比+25%，毛利率46.6%维持高位，产能扩张势头迅猛，龙头优势凸显。查看全文
- 中际旭创：Q3经营性业绩符合预期：Q3扣非环比+22%，物料供应条理性增强，Q4收入有望维持环比高增，28年需求能见度提升。查看全文
- 新易盛2026年Q3业绩点评：Q3收入环比-13%受提货放缓、泰国洪水及物料约束影响，Q4及明年指引积极，存货大增验证锁料。查看全文

### 【新能源与电力】
- 德业股份：业绩符合预期：Q3归母同比+88%，10月排产20万台/月创历史新高，全年户储出货有望达130万台+。查看全文
- 德业股份＆阿特斯等2026年三季报点评：德业储能出货持续向好，阿特斯经营性亏损收窄、美国储能27年满产满销可期。查看全文
- 比亚迪26年三季报点评：Q3归母同比+28%，出口维持高位占比约41%，单车利润环比提升，海外本土化产能推进。查看全文
- 碳酸锂周度更新：本周锂价下跌，SMM电碳9.61万元/吨周环比-3.3%，淡季预期叠加供给恢复短期锂价偏弱。查看全文
- 天赐材料＆中伟新材等2026年三季报点评：天赐Q3归母环比-14%受六氟跌价影响，磷酸铁扭亏为盈；中伟前驱体盈利稳健。查看全文
- 东方电气＆麦格米特等2026年三季报点评：东方电气Q3扣非同比+23%毛利率改善，麦格米特AIDC全栈供电布局持续突破。查看全文
- 国电南瑞2026Q3业绩交流会要点：前三季度订单同比+13.5%，海外收入同比增超100%，全年750亿营收目标预计可完成。查看全文
- 长江电新2026Q3电新行业基金重仓持股梳理：电新行业公募持仓总市值环比降27%，持仓比例7.3%环比降1pct。查看全文
- 新乡化纤信息更新：粘胶长丝出口报价集体上涨150美元/吨，行业产能缩减叠加出口需求激增，景气持续上行可期。查看全文

### 【医药与健康】
- 创新药旗手礼来Q3营收增39%：礼来单日涨超7%创历史新高，信达Q3产品收入增超40%，科伦博泰ESMO子宫内膜癌III期双终点达标。查看全文
- IBD赛道前瞻：多款口服产品poc：和美药业莫米司特UC诱导期缓解率δ值43%为口服最佳，吉利德12.75亿美元收购口服IL-23R环肽。查看全文
- Tyk2更新-武田zasocitinib UC II期Topline数据：一个剂量组达名义显著性但无剂量依赖效应，需结合CD数据进一步评估。查看全文
- 可孚医疗：2026年前三季度业绩及事项整理：Q1-Q3营收同比+33%，发布自研CGM产品MARD值6.75%，H股募资9.11亿元到账。查看全文
- 柳药集团深度：约7%高股息：祛瘀健脾茶OTC转换在即，全球首创癫痫药SIF001 IIT数据惊艳，DTP药房销售额同比+47%。查看全文

### 【消费与零售】
- 泸州老窖3Q26点评：Q3营收同比-37%业绩延续调整，国窖坚持去库稳价，产品结构下移叠加费用刚性盈利承压。查看全文
- 白酒更新：徽酒Q3营收转正拐点来临：古井、迎驾、口子窖Q3收入分别同比+3.7%/+4.2%/+3%，库存降至相对合理状态。查看全文
- 白酒更新：Q3业绩利空落地：食饮持仓处历史最低位，白酒仅1.4%，关注资金切换下拐点性机会，茅台、迎驾、今世缘股息率3.5%-4%。查看全文
- 美的集团2026三季报要点：Q3营收同比-4.1%归母同比+25.9%，扣非受金融损益扰动，ToB业务稳健增长，DTC变革推进中。查看全文
- 华泰家电美的集团：利润韧性延续：Q3归母同比+26%，智能家居短期承压但海外OBM及楼宇科技持续贡献增量，维持买入。查看全文
- 安克创新26Q3：Q3扣非同比+61%，产品结构升级推动毛利率+1.4pct，官网及线下渠道高增，品牌归一战略进入新轨道。查看全文
- 华利集团26Q3业绩交流摘要：Q3毛利率环比大幅提升，Q4美元口径营收有望恢复增长，阿迪达斯前三季度订单增速60%-70%。查看全文
- 吉利汽车26Q3业绩会要点：Q3核心归母同比+32%，出口同比+189%，全年出口目标100万辆，推进"123456"国际化战略。查看全文
- 景区三季度经营整体承压：峨眉山A、桂林旅游、陕西旅游Q3营收同比降18.99%/21.38%/23.41%，客流下滑及高基数拖累。查看全文
- 滔搏国际-HOLD：上半财年收入及净利润同比降11%/16%，经营现金流同比+36%，全年股息收益率可能超20%。查看全文

### 【军工与航天】
- 商业航天主线怎么选：长十二甲可回收发射在即，组网进入运营型保节拍阶段，关注卫星载荷T/R芯片及运力链。查看全文
- 这一轮航天的叙事基于太空算力的1-100阶段：北美SPCX带头，27/28/29倍数级增长，国内国星宇航港股IPO等共振。查看全文

### 【金融与宏观】
- 地缘扰动下资产如何配置：俄罗斯储备资产以黄金为主，企业融资本土化，居民资产流向存款和基金、实物化。查看全文
- 华泰宏观海外每日评论：美Q3 GDP年化季环比3.4%高于预期，核心PCE同比3.1%符合预期，美股三大股指齐跌。查看全文
- 申万策略日观美股：美股结构分化加剧，价值显著优于成长，AI资本开支方与AI硬件重挫，消费与信用压力组合逆势走强。查看全文
- 3Q26公募持仓追踪：保险估值和持仓到哪了：A股保险被增配0.07ppt至0.47%但仍低配2.79ppt，板块估值或已充分计入悲观预期。查看全文
- 股市下跌中国投资者涌入长期债券ETF寻求避险：股市下跌背景下中国投资者涌入长期债券ETF避险。查看全文
- 路演takeaway：当前股市核心矛盾是筹码出清：公募TMT集中度仍偏高，情绪底已到但筹码出清未完成，期待外力。查看全文
- 20261029复盘：今日成交15710亿缩量713亿，煤炭银行食品饮料领涨，科技反抽预期落空，3574点或可防守。查看全文

### 【国际与大宗商品】
- 中国石油-BUY TP:HK$11.49：3Q26盈利环比降7%符合预期，上调2026-2028年盈利预测1%-3%，Q4盈利预计环比+17%。查看全文
- 亚马逊FY26Q3：AWS仍加速但Capex ROI担忧加剧：AWS营收同比+39.3%但未达买方高预期，单季Capex 759亿美元远超预期，TTM FCF转负424亿美元。查看全文
- 亚马逊26Q3业绩会纪要：AWS积压订单5780亿美元，管理层预计2027-2028年AWS增速均超40%。查看全文
- 中信证券前瞻Amazon 3Q26业绩速评：AWS增速低于买方预期但指引27-28年均超40%，Q3 Capex 759亿美元，FCF缺口放大。查看全文
- Amazon 2026Q3业绩梳理：AWS收入同比+39.3%持续加速，营业利润率38.7%同比+4pct，CapEx 773亿美元FCF承压。查看全文
- 亚马逊财报点评3QFY26：业绩略低于预期，AWS同增39.3%略超预期，Q3单季Capex高出预期，FCF急剧恶化。查看全文
- 亚马逊26Q3财报要点：营收2019亿美元同比+12%，经营利润281亿美元同比+61%创历史新高，AWS预计27/28年增速超40%。查看全文
- 亚马逊26Q3业绩：业绩低预期：AWS同增39.3%略超预期，Q3单季Capex 772.6亿美元高出预期33%，TTM FCF -423.6亿美元。查看全文
- AWS六季加速自由现金流承压：AWS收入460亿美元连续第六季加速，订单积压5780亿美元，TTM FCF转负424亿美元。查看全文
- 英特尔盘后重挫超20%：季度营收展望逊于预期，PC处理器需求低迷且数据中心零部件面临供应链问题。查看全文
- 苹果iPhone制造商对满足Duo手机激增需求充满信心：苹果iPhone制造商对满足Duo手机激增需求充满信心。查看全文
- 美国股票市场概况：表现平平：美国股票市场表现平平。查看全文
- 交易台-高盛中国开盘：高盛中国开盘交易台信息。查看全文

### 【其他】
- 26年三季报业绩披露情况跟踪：26年三季报业绩披露情况跟踪。查看全文
- 中国交建2026年前三季度业绩：营收同比-2.16%，归母同比-29.80%，毛利率同比-1.14pct，经营现金流净流出659亿元。查看全文
- 中创智领26Q3业绩点评：Q3收入环比回暖，煤机收入同比-22%但汽零同比+13%，经营底部即将到来，A股PE<9x股息率6.5%。查看全文
- 北方国际三季报点评：前三季度归母同比+7.7%逆势创新高，投建营转型跨过拐点，在手订单110.55亿美元。查看全文
- 四川路桥三季报点评：Q3单季毛利率16.52%创近两年新高，订单降幅收窄，承诺2025-2027年分红不低于60%。查看全文
- 徐工机械业绩符合预期：前三季度营收同比+11%，矿山机械进位全球第四，海外业务为未来增长点。查看全文
- 中联重科2026Q3点评：Q3扣非归母同比+5%迎来拐点，农业机械与矿山机械打开空间，A/H股息率7%/9%。查看全文
- 华阳股份＆平煤股份＆甘肃能源26Q3简评：华阳Q3归母同比+82%煤价上行驱动弹性释放，平煤Q3归母同比+1518%吨煤毛利修复。查看全文
- 上纬新材26Q3：研发营销投入加大单季亏损扩大，启元第5000台机器人下线日产能提升至200余台，与腾讯云达成战略合作。查看全文
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