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【物理AI概念持续下挫 世纪恒通触及20cm跌停】财联社11月3日电，午后物理AI概念持续下挫，世纪恒通触及20cm跌停，华依科技、奥普特、海天瑞声跌超10%，

汽车行业2026Q3业绩综述： 业绩略承压，布局物理AI+全球化 证券分析师 ：黄细里 执业证书编号：S0600520010001 联系邮箱：huangxl@d

🌞反弹优先看好物理AI&技术升级1102 🐟领导好，昨晚今早周观点我们重点提到：物理AI买在分歧时，继续看好物理AI的行情演绎持续性。 🐟重申物理AI本轮能

**11月3日机构股票汇总** **一、消费板块：茅台财报超预期，关注白酒龙头** 贵州茅台(600519) 原文：[查看原文](https://www.

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| 回购方案首次披露日 | 2026/10/15 | |---|---| | 回购方案实施期限 | 2026 年10 月15 日~2027 年1月14 日 |

| 回购方案首次披露日 | 2026/10/15 | |---|---| | 回购方案实施期限 | 2026 年10 月15 日~2027 年1月14 日 |

物理AI（8）：政策强化用数需求，继续看好数采先行【东北计算机】 📌事件：10月28日，国家数据局召开行业高质量数据集建设链主工作座谈会，强调摸清人工智能用数

🌞后续行情演绎观点更新：继续看好物理AI&技术升级线1102东北计算机 🐟1⃣关于物理AI：近日产业链调研下来，认为最具备壁垒的方向还是在机器人的大小脑，而无

【物理AI概念持续下挫 世纪恒通触及20cm跌停】财联社11月3日电，午后物理AI概念持续下挫，世纪恒通触及20cm跌停，华依科技、奥普特、海天瑞声跌超10%，

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证券研究报告 东吴证券研究所 1 / 46 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券晨会纪要 东吴证券晨会纪要2026-11-02

请务必阅读正文后的重要声明部分 1 [Table_StockInfo] 2026 年 10 月 27 日 证 券研究报告 •2026 年 三季报点评

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 | 2026年11月01日 优于大市人形机器人系列专题之具身数据 物理 AI核心资产，模型迭代孕育数

截至11月2日13点42分，上证指数（1A0001）涨0.99%，深证成指（399001）涨1.89%，创业板指（399006）涨2.42%。游戏（881275

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9月以来，A股走势一度承压明显，央行、金融监管总局、证监会今日召开会议消息传出后，三大指数早盘集体上涨。截至11月2日午盘，上证指数（1A0001）报3640.

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证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 46 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 锂电储能估值低

敬请参阅最后一页特别声明 1 行业观点  具身模型首次出现可测量的上下文学习，本轮物理 AI 的核心变量由硬件性能升级转向

敬请参阅最后一页特别声明 1 核心观点 行业景气度：加速向上，谷歌升级 Genie 4 世界模型，智元大会发布新一代G2 M

【智造旗手|东吴计算机王紫敬】智能制造：这轮驱动是政策预期，我们在等下一个即将到来的窗口 有投资者问，最近怎么没更新观点，是不是不看好了？这里统一回应：观点没

敬请参阅最后一页特别声明 1 整体角度，本周市场整体呈现调整，科技成长方向承压，红利方向趋稳。本周三季报披露完毕，PCB 上游

敬请参阅最后一页特别声明 1 机械组 分析师：满在朋（执业 S1130522030002 ） manzaipeng ＠ g

随着A股上市公司2026年三季报披露收官，“硬科技”板块交出一份亮眼“成绩单”：在全球智算基础设施扩张与国产算力自主化的双重驱动下，AI算力产业链营收、利润延续

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同花顺（300033）金融研究中心10月30日讯，有投资者向奥比中光（688322）提问， 建议公司慎重考虑港股上市，及时撤销港股上市避免企业长期会受全球最低估

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证券研究报告·公司点评报告·光学光电子 东吴证券研究所 1 / 3 请务必阅读正文之后的免责声明部分 奥比中光-W（688322）

数据采集爆火，真正紧张的不是泛泛的数据采集，而是具身智能所需的真实物理交互数据采集设备。公开资料中有一个被频繁引用的行业判断：截至2026年初，全球高质量真实物

炒股就看 金麒麟分析师研报 ，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 作者 |第一财经黄思瑜 封图 |AI生成 A股三季报披露接近尾声，上市公司盈亏情况

此报告最后部分的分析师披露、商业关系披露和免责声明为报告的一部分，必须阅读。 下载本公司之研究报告，可从彭博搜寻NH BCM 或 登录研究部网站https:/

物理AI（7）：数采板块分歧中看好，继续看好物理AI【东北计算机】261029 🌊 昨日数采方向个股表现有所分化，今日板块再度走强。我们认为，随着Tesla持

【hx电子*中小盘】物理AI：数据先行 🔥市场关注度高，相关标的表现亮眼 上周，凡拓数创上涨112.3%，海天瑞声、利亚德、大业股份分别上涨79.98%、62

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摩根大通——亚太人形机器人与物理AI：小组会议要点——中国与韩国人形机器人板块进展及观察要点 一、中国：零部件进度领跑本体，感知层商业化或早于整机放量 •

敬请参阅最后一页特别声明 1 投资逻辑： 物理 AI，为什么是现在？ 什么是物理 AI。融合物理规律和AI 的新型范式，区

近日，奥比中光（688322）与具身智能领域领军企业大晓机器人及其合作伙伴正式签署万台战略采购协议，并达成全面战略合作。奥比中光（688322）创始人、董事长兼

10月29日，交银国际（HK3329）证券发布关于奥比中光（688322）的评级研报。交银国际（HK3329）证券给予奥比中光（688322）“买入”评级，目标

## 今日概要 今日上午资讯密集，海外科技巨头财报成为核心焦点：微软Azure增速48%超预期、谷歌云业务翻倍增长但搜索广告及利润不及预期、SK海力士单季营收首

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🐯数采触觉和手为什么最核心 1⃣ 触觉与灵巧手是硬件中唯一不可压缩项 数采由 1.0（动捕服 + 遥操）转向 2.0/3.0（Ego、UMI、真机遥操混合），

🔥人形机器人：为什么成为市场进攻主线【国金机械】 💡机器人近几年大行情每年都有，年初至今已经超跌、估值都在底部，近期产业催化不断。本轮将以模型+量产两条主线共

❗【天风电新&汽车】机器人和重要观点更新：从远期资产定价开始，主线寻找22年逆变器 -1028 ——————————— 1、22年的逆变器具备什么特征？怎么

## 机器人板块深度：海外链 vs 国内供应链，最大受益者与业绩兑现时点 **数据时点：2026-10-28 收盘。**本文回答五个问题：供应链成本到底怎么分

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