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物理AI（8）：政策强化用数需求，继续看好数采先行【东北计算机】 📌事件：10月28日，国家数据局召开行业高质量数据集建设链主工作座谈会，强调摸清人工智能用数

🌞后续行情演绎观点更新：继续看好物理AI&技术升级线1102东北计算机 🐟1⃣关于物理AI：近日产业链调研下来，认为最具备壁垒的方向还是在机器人的大小脑，而无

🌞反弹优先看好物理AI&技术升级1102 🐟领导好，昨晚今早周观点我们重点提到：物理AI买在分歧时，继续看好物理AI的行情演绎持续性。 🐟重申物理AI本轮能

给大家一个省流版本的计算机三季报 海光信息：符合预期，中规中矩，26年240亿收入 寒武纪：收入符合预期，利润率超预期，存货大增至120亿 海康威视：存储红利

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国防军工 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 28 国防军工 2026年11月02日 投资评级：看好（维持） 行业走势图

2019 年 2 月 21 日 星期四 请务必阅读最后股票评级说明和免责声明 1 研究早观点 2026 年 11 月 2 日 星期一 市场走势 资料来源：常闻

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【智造旗手|东吴计算机王紫敬】智能制造：这轮驱动是政策预期，我们在等下一个即将到来的窗口 有投资者问，最近怎么没更新观点，是不是不看好了？这里统一回应：观点没

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山西证券（002500）股份有限公司陈玉卢近期对能科科技（603859）进行研究并发布了研究报告《AI业务快速增长，占比大幅提升》，首次覆盖能科科技（60385

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明 1 行业应用软件 能科科技（603859.SH） 买入-A(首次) AI 业务快速增长，占比大幅提升 2026 年 10

> **AI精选机器人自动搜集整理** 10-30 券商研报（共 730 篇），已分组，如需原文请加PDF原文微信：8176188。 ## 一、券商晨会（0

物理AI（7）：数采板块分歧中看好，继续看好物理AI【东北计算机】261029 🌊 昨日数采方向个股表现有所分化，今日板块再度走强。我们认为，随着Tesla持

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【国联民生计算机】🚀周末提出计算机反弹重点关注三大方向全面大涨 1. Q4高增长确定的方向：【国产AI链】：智谱（本周+12.42%）、寒武纪（+4.35%）

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物理AI：数据规模化叠加模型突破，物理AI产业迎来拐点【东吴传媒互联网&海外张良卫团队】 数据规模化已具备理论基础和需求端验证。理论端Scaling Law为

2026 年 10 月 27 日 MiniMax 发布 M3.1 Flash ，Anthropic 推出 Claude Duet — 计算机 行 业 周

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能科科技26年前三季度实现营收12.65亿元（yoy+16.25%），归母净利1.23亿元（yoy-25.41%），扣非归母净利1.01亿元（yoy-3

## 核心结论 物理AI的**产业逻辑是真的，股价表现是假的**。五个板块中，**算力硬件**用 +61.6% 的营收增速中位撑起 2.31 万亿市值，却把

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【军工渐入佳境】261026 ------------------------- 最近10个交易日，军工指数微幅震荡，上涨2.07%，看上去数字不大，但在所有

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🌞部分物理AI标的交流更新：开普云&创维数字1027 🐟1️⃣开普云：A股真机数采服务商第一股： 1）7月已与觅蜂达成合作，公司第一个数采订单为1000h+，

请认真阅读文后免责条款 计算机 报告日期：2026 年 10 月 26 日 物理 AI 迎密集催化 ——计算机行业点评报告 华龙证券研究所 投资评级：推荐（维持

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【物理AI概念延续强势 创维数字、天娱数科2连板】财联社10月26日电，早盘物理AI概念延续上周强势，创维数字、天娱数科2连板，凡拓数创涨超10%，能科科技、众

本期小吕说AI主题：计算机反弹买什么 1. Q4业绩爆发最确定的方向：【国产算力】：寒武纪、浪潮信息等，液冷集智股份 2. 历次计算机反弹先锋：【金融科技】

【物理AI概念延续强势 创维数字、天娱数科2连板】财联社10月26日电，早盘物理AI概念延续上周强势，创维数字、天娱数科2连板，凡拓数创涨超10%，能科科技、众

物理AI 概念股今日大涨。 10月23日，A股市场尾盘拉升，沪指收涨0.89%，最新报3690.48点。多只 物理AI 概念股上涨， 凡拓数创 、 风语筑 、

【10月23日连板股分析：连板股晋级率33% 海洋王、大业股份双双晋级6连板】今日共82股涨停，连板股总数12只，其中三连板及以上个股3只，上一交易日共9只连板

物理AI概念股今日大涨。 10月23日，A股市场尾盘拉升，沪指收涨0.89%，最新报3690.48点。多只物理AI概念股上涨， 凡拓数创 、 风语筑 、 能科科

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【物理AI概念局部回暖 天娱数科直线涨停】财联社10月23日电，早盘物理AI概念局部回暖，天娱数科直线涨停，能科科技、凡拓数创、鼎捷数智、达实智能等冲高。消息面

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【物理AI概念持续走高 凡拓数创触及20cm涨停】财联社10月23日电，午后物理AI概念持续走高，凡拓数创触及20cm涨停，此前天娱数科涨停，达实智能触及涨停，

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10月23日开盘，A股主要指数走低，截至9:38，创业板指（399006）跌2.03%，现报2524.573点；上证指数（1A0001）跌1.48%，现报360

人形机器人（886069）板块局部走高，睿能科技（603933）、赛福天（603028）2连板，天奇股份（002009）、天娱数科（002354）、兆威机电（0

人工智能（885728）(AI)与制造业深度融合成为全球产业竞争的核心赛道，工业软件作为制造业“数字大脑”的关键支撑，正迎来以生成式AI为核心的系统性变革。 4

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请认真阅读文后免责条款 计算机 报告日期：2026 年 10 月 20 日 DeepSeek 更新 V4.1 Flash，模型性价比再提升 ——计算机行业点评报

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