今日概要
今日上午市场整体呈现分化态势，AI相关板块热度不减，物理AI、数采设备等细分领域表现活跃。同时，传统行业如电力设备、环保等也受到关注，业绩稳健增长的公司受到投资者青睐。整体来看，市场对AI产业链的长期发展持乐观态度，但短期波动加剧，需关注后续产业进展与政策变化。
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### 【AI与科技】
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信息发展（300469.SZ)：公司从北斗终端供应商升级为数据运营商，聚焦商用车感知入口，数据资产价值待重估。
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寒武纪（688256.CH）：三季度营收不及预期但毛利率改善，存货、预付款及应收账款环比攀升，AI算力需求强劲但供给受限。
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大摩——CoreWeave（CRWV.US）：AI基础设施需求旺盛，但融资成本上升，公司目标价下调至70美元。
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伯恩斯坦——寒武纪（688256.CH）：三季度营收增速显著低于预期，但毛利率提升，存货、预付款及应收账款攀升，AI算力需求旺盛。
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大摩——中国生物科技：COINS法案重提地缘政治风险，政策不确定性或压制板块情绪，但独立授权许可风险较低。
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高盛——中国必选消费｜折扣零售商专家电话会纪要：折扣零食/饮品连锁业态受益于结构性渠道迁移，头部品牌UE韧性强，加密与下沉空间明确。
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这周的 all in 信息量还挺大的：AI支出形成风投“左右互搏”的死循环，市场对AI泡沫的担忧加剧，但长期仍看好AI发展。
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封装基板【AI制药【硅电容【AI短剧【金刚石散热片】调研要点：AI制药领域AI提升抗体序列筛选效率，合作客户订单爆满；硅电容在AI服务器和光模块上的应用预计明年下半年放量。
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物理AI：数据需求量爆发，行业从高成本真机向低成本的无本体+仿真转变，催生出百亿级数采卖水人产业链。
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天风机械物理AI本轮行情我们的理解&数采商业模式及市场空间测算：数采景气度高，价格快速下降或促进市场非线性增长；数采商业模式具备盈利性，数采硬件规模增长逻辑清晰。
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AIDC周度跟踪@20261025：AI行业动态方面，Meta三季度资本开支349.1亿美元，自由现金流承压；亚马逊宣布向德国投资160亿欧元用于AI基础设施。
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AI新材料周观点-20261025：模型厂商加速布局机器人，物理AI渗透持续推进；Meta资本开支持续攀升，自由现金流转负，市场对AI资本开支持续增长及现金流承压的关注升温。
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AI应用风起：AI应用相对占优，物理AI产业链中，数采设备、数采服务、仿真环节等弹性大；AI安全兼具β与α的景气板块。
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物理AI打开全面景气度：数采先行，模型能力提升带动硬件放量预期，看好板块Q4行情机会。
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瑞芯微：物理ai的卖铲人：公司在物理AI场景中已率先实现全面卡位，RK3588+RK1820方案已批量供应主流机器人本体公司。
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峰岹科技+科达利更新20261025：峰岹科技数采产品涵盖传感驱控模组、多传感器同步采集前端等；科达利在物理AI与数据采集赛道搭建起完整产业布局。
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睿创微纳：全球领先的物理AI端到端多维感知芯片与系统方案供应商，产品覆盖AI机器人、智能驾驶、工业安消防等领域。
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XN智能制造物理 AI：感知与数采先受益，执行与场景终兑现；数据需求持续放量，感知与数采硬件最先受益。
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XB机械关于物理AI行情的思考：物理AI行情是全球科技巨头真金白银砸出来的产业主升浪，短期看数据，终局回归“本体”。
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物理AI 谈谈几点思考！：物理AI应转向商业模式闭环验证+订单落地，重点关注AI制药、高端制造、具身机器人+智能驾驶三大赛道。
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### 【新能源与电力】
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中金有色紫金矿业：3Q26业绩符合预期，收购
赤峰黄金增厚黄金储备，铜、锂板块资源储备持续增厚。
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国金公用江苏月度电价再新高，电价预期涨幅扩大：江苏月度电价上涨，预计年协电价上涨，火电、核电、水电等板块受益。
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当前全球投行对油价的分歧已经达到极致：油价走势受地缘冲突影响，板块分化加剧，避险情绪升温。
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东吴电新锂电：锂电悲观预期已充分反映，估值历史低位，推荐核心标的。
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### 【医药与健康】
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天风医药杨松团队科济药业：CT041术后巩固数据亮相ESMO，胃癌早期治疗拓展值得期待。
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华创医药创新药周报20261025：默沙东/Moderna肿瘤疫苗发布III期详细结果，术后叠加疫苗与新辅助免疫疗法互补。
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广发环保 陈龙&郭鹏三季报渐次披露：固废、水务运营资产业绩稳健、分红保障强化，高股息标的配置价值凸显。
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### 【金融与宏观】
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风险资产在多资产间的性价比在提高：滞胀冲击下，风险资产全面下跌，但A股AI回落并非牛熊分界，非AI板块可能面临更有利环境。
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美股策略：AI CAPEX、地缘和主权信用扰动下维持耐心：AI资本开支预期未上调，地缘政治风险加剧，市场延续轮动。
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### 【消费与零售】
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高盛——中国必选消费｜折扣零售商专家电话会纪要：折扣零售商在渠道变革中占据结构性优势，头部品牌UE韧性强，加密与下沉空间明确。
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### 【军工与航天】
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### 【半导体与硬件】
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### 【国际与大宗商品】
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当前全球投行对油价的分歧已经达到极致：油价走势受地缘冲突影响，避险情绪升温。
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### 【其他】
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文件帖 2026-10-26 11:25：无具体内容。
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文件帖 2026-10-26 11:18：无具体内容。
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*注：以上内容是MiniMax基于公开信息整理，具体投资决策请结合个人风险承受能力及专业顾问意见。*