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北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/30 2026 年 11 月 01 日 《 2026Q1-3 铁

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万和证券 我们不是资讯的搬运工而是有态度的发现者 VANHO SECURTTIES 万和财富早班车 2026年11月2日 国内金融市场· ·股指期货 品种 收盘

敬请参阅最后一页特别声明 1 电子行业前三季度业绩保持较快增长，Q3 盈利弹性进一步释放。电子行业2026 年前三季度实现营收

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 通信 2026年11月01日 投资评级：看好（维持） 行业走势图

10月，A股市场回调明显，上证指数（1A0001）月内跌超6%，深证成指（399001）大跌15.94%，创业板指（399006）与科创综指（1B0680）月内

10月行情收官，全月整体呈现单边下行态势。截至今日收盘，上证指数（1A0001）单月下跌6.33%，深证成指（399001）跌15.94%，创业板指（39900

①本月A股三大指数震荡下跌，其中上证指数跌破3600点，创业板指月跌23.03%； ②‌‌本月海洋王、凡拓数创股价涨幅超100%，CPO概念股跌幅明显，其中源杰

【收评：A股10月收官！双创指数均跌超23% 工商银行等多只红利股本月逆势创新高】财联社10月30日电，主要指数本月集体收跌，整体呈现缩量下跌的走势，双创指数月

证券研究报告 东吴证券研究所 1 / 54 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券晨会纪要 东吴证券晨会纪要2026-10-30

🌟【国联民生电子】磷化铟衬底：光连接之“基”，量价齐升的超级周期 1️⃣催化持续：长协锁单、巨头扩产，产业链景气度持续验证 ➠2026年6月，北京通美与南京C

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证券研究报告·公司点评报告·半导体 东吴证券研究所 1 / 4 请务必阅读正文之后的免责声明部分 长光华芯（688048） 2026年第

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专题：聚焦2026基金三季报：看好确定性资产！科技投资回归基本面视角 基金三季报披露完毕，华商基金张明昕旗下三只产品最新持仓与规模变化随之浮出水面。 截至9月3

专题：聚焦2026基金三季报：看好确定性资产！科技投资回归基本面视角 基金三季报披露完毕，华商基金张明昕旗下三只产品最新持仓与规模变化随之浮出水面。 截至9月3

国金证券（600109）股份有限公司樊志远近期对长光华芯（688048）进行研究并发布了研究报告《Q3营收高增，光通信业务持续加速》，给予长光华芯（688048

敬请参阅最后一页特别声明 1 业绩简评 公司发布2026年三季报业绩： 1）2026年前三季度公司实现营收6.33亿元，同比增长8

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磷化铟衬底：光连接之“基”，量价齐升的超级周期 1️⃣催化持续：长协锁单、巨头扩产，产业链景气度持续验证 ➠2026年6月，北京通美与南京Casela签订1.

①长光华芯第三季度营业总收入2.42亿元，同比增长92.86%；归属于母公司所有者的净利润2173.8万元，同比增长81.63%； ②长光华芯表示，报告期业绩增

本轮科技股呈现出一次结构性的估值出清，起点是AI硬件。从PCB、光通信到存储，过去两年被AI资本开支叙事推高的硬件环节，正在同步经历泡沫消化。 10月26日的盘

□ 本报记者付奇 当前，全球每两根用于AI数据中心的高速光模块，就有一根打上了“苏州制造”的烙印。 随着全球AI算力基建爆发，光通信产业链迅猛发展，产业链需求持

本报告的风险等级为中风险。 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。 请务必阅读末页声明。 电子行业 超

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 14 通信 2026 年 10 月 25 日 投资评级：看好（维持） 行业走

A股三大股指早盘单边下行，“易中天”集体大跌。其中，新易盛放量重挫10%，较年内高点已回撤高达57.5%；中际旭创跌超7%，成交额亦超百亿元；天孚通信跌逾6%。

10月22日，CPO概念股重挫，“易中天”跌幅较大。新易盛（300502）(300502.SZ)跌近11%，创3月以来新低；中际旭创（300308）(30030

【算力硬件概念集体走弱 新易盛跌近10%】财联社10月22日电，算力硬件概念走弱，新易盛跌近10%，中际旭创、华盛昌、剑桥科技、德科立、源杰科技、长光华芯、汇绿

【算力硬件概念集体走弱 新易盛跌近10%】财联社10月22日电，算力硬件概念走弱，新易盛跌近10%，中际旭创、华盛昌、剑桥科技、德科立、源杰科技、长光华芯、汇绿

敬请参阅最后一页特别声明 1 策略组 分析师：梅锴（执业 S1130525060004 ） meikai ＠ gjzq.c

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证券研究报告 东吴证券研究所 1 / 38 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券晨会纪要 东吴证券晨会纪要 2026-10-2

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10月19日盘中，上证指数（1A0001）拉升翻红，此前一度跌超0.65%。深证成指（399001）亦翻红，创业板指（399006）跌幅收窄。 CPO概念局部异

晨会纪要 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 19 2026 年 10 月 19 日 沪深300及创 业板 指数 近1 年

2026年10月18日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，多家AI公司密集回购和激励，彰显产业信心。 报告具体内容如下： 中际旭创（300308）

【CPO概念局部回暖 天洋新材直线涨停】财联社10月19日电，CPO概念日内局部回暖，天洋新材直线涨停，宇特光电涨超18%，赛微电子、立讯精密、联特科技、精研科

【CPO概念局部回暖 天洋新材直线涨停】财联社10月19日电，CPO概念日内局部回暖，天洋新材直线涨停，宇特光电涨超18%，赛微电子、立讯精密、联特科技、精研科

10月19日，CPO概念日内局部回暖，天洋新材（603330）(603330.SH)直线涨停，宇特光电(920157.BJ)涨超18%，赛微电子（300456）

东吴证券研究所 证券研究报告·行业跟踪周报·电子 1 / 4 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电子行业跟踪周报 国产算力周跟踪：超节点规模落

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 14 通信 2026 年 10 月 18 日 投资评级：看好（维持） 行业走

截至10月16日午盘，上证指数（1A0001）涨0.95%，深证成指（399001）涨1.19%，创业板指（399006）涨0.96%。军工装备（881166）

朱雀二号改进型遥四火箭成功实施“一箭十星”发射，商业航天密集组网催化不断。机构认为，产业正由技术验证加速迈向规模化交付。 民营火箭迈入批量组网新阶段 10月14

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沪指10月15日下跌1.59%，申万所属行业中，今日上涨的有2个，涨幅居前的行业为食品饮料、非银金融，涨幅分别为0.72%、0.40%。跌幅居前的行业为通信、国