机构密集看多AI算力与国产替代 | 9月2日机构股票汇总

【标题】机构密集看多AI算力与国产替代 | 9月2日机构股票汇总

9月2日机构股票汇总

一、AI算力与光模块

①东山精密(002384) — 国盛电子推荐，光芯片+光模块平台化龙头，索尔思已打入多家北美一线客户，NPO/CPO获北美订单，光芯片净利率预期50%以上，明年PE仅10x出头，为最便宜光芯片公司。

②中际旭创(300308) — 市场流传FCC或给予中国光模块12个月豁免，A/H股午盘后大幅冲高，CPO板块带动市场反弹。

③联讯仪器(688808) — 天风机械推荐，国内唯一具备50GHz以上采样保持芯片自主设计能力企业，研发强度约25%，高端示波器国产替代加速落地，光测试设备板块26H1营收+62%、归母净利+148%。

④罗博特科(300757) — 天风机械推荐，光测试设备板块合同负债同比+159%，联讯+罗博特科合同负债占行业60%+，KGD分选设备受益光芯片测试需求放量。

⑤华盛昌(002980) — 天风机械推荐，光测试设备板块26H1扣非归母净利润率达16%、同比+8pct，下游资本开支26Q2同比+413%。

⑥优利德(688628) — 天风机械推荐，光测试设备板块26H1存货同比增长53%，800G/1.6T/3.2T光模块出货量预计从2025年2500万台增至2028年2.3亿台。

⑦鼎阳科技(688112) — 天风机械推荐，光通信检测仪器市场空间从2025年44亿元增至2028年396亿元，采样示波器26-28年复合增速超120%。

二、半导体设备与存储

①汇成股份(688403) — DDIC筑底，存储封测产能从2.5万→4.5万→6万片/月，2027年继续翻倍扩张至9-12万片/月，HITS先进封装打开第二成长曲线，已有2-3家国产GPU客户完成技术论证。

②寒武纪(688256) — 东北计算机推荐，央视报道国产AI芯片需求约400万颗、实际交付约300万颗存在百万级缺口，公司上半年营收59.96亿元、同比+108.1%。

③摩尔线程(688795) — 东北计算机推荐，上半年营收17.36亿元、同比+147.4%，国产AI芯片需求旺盛。

④卓胜微(300782) — 东北计算机推荐，高通今日起上调全系列芯片价格，公司同步对全系列RF产品执行新价格。

⑤紫光股份(000938) — 东吴计算机王紫敬推荐，2026年为超节点放量元年，订单自下半年进入集中交付，产业链价值向高速交换网络、服务器整机环节扩散。

⑥中科曙光(603019) — 东吴计算机王紫敬推荐，国产替代从送样验证步入规模落地兑现期，算力网纳入国家"六张网"，十五五期间新增直接投资约4万亿元。

⑦浪潮信息(000977) — 东吴计算机王紫敬推荐，2025年国产AI加速卡份额首次突破四成，竞争范式从单卡性能追赶升级为超节点系统级竞争。

三、AI PCB与MLCC

①三环集团(300408) — 天风汽车推荐，MLCC首选标的，AI侧供给极为紧缺，村田计划10月1日对D1客户提价50%，D2客户最早明年4月涨价20-30%，AI需求紧缺至少维持到28年。

②风华高科(000636) — 天风汽车推荐，高容占比快速提升，Rubin+华为107容值需求高达120亿颗，行业现产能满足率极低，对国产算力侧仅能满足20-30%需求。

③沪电股份(002463) — 国金电子推荐，AI PCB下半年业绩确定性极强，Rubin系列相比GB系列单GPU价值量增幅100%+，TPU v8系列增幅400%+，股价调整迎布局良机。

四、端侧AI与消费电子

①中兴通讯(000063) — 豆包手机努比亚NaviX Ultra正式入网9月上市，与字节跳动联合研发，定位全球首款AI智能体手机，对标2025年12月豆包助手发布当日集体涨停行情。

②道明光学(002632) — 光学膜/反光材料供应商，2025年12月1日三连板标的，AI手机放量带动光学材料升级，端侧AI硬件链弹性大。

③贝隆精密(301567) — 为舜宇光学独供光学结构件，舜宇光学为努比亚全系列手机提供光学系统。

④朝阳科技(002981) — 声学零部件供应商，AI智能体手机语音交互升级，声学器件价值量提升。

⑤汇顶科技(603160) — 端侧AI拐点已至，手机/PC/眼镜多重利好共振，豆包手机获入网许可、腾讯WorkBuddy生态发布会定档9月2日。

⑥福日电子(600203) — 端侧AI进入"产品开卖+Agent上桌面+大厂补终端"兑现窗口，手机线受益。

五、军工与军贸

①国睿科技(600562) — 长江军工推荐，板块处于多重底部，看好半年报利空出尽及下半年十五五规划、航展、人事等事件催化，主机厂配置价值凸显。

②中航西飞(000768) — 长江军工推荐，核心主机厂按PB均处于历史低估区域，军贸订单陆续落地，看好高毛利率军贸业务占比提升。

③航天彩虹(002389) — 珠海航展12月7日举办进入百天倒计时，航展有望为核心军贸标的带来高胜率配置机会。

④高德红外(002414) — 长江军工推荐，红外需求景气下看好强业绩强支撑，板块扩产落地或带来业绩持续超预期。

⑤航发科技(600391) — 长江军工推荐，西门子能源和GEV龙头订单持续增长，看好燃机高景气和国产商发边际向好催化。

⑥航宇科技(688239) — 长江军工推荐，两机方向看好燃机高景气，国产商发1-2年边际向好。

⑦火炬电子(603678) — 长江军工推荐，看好昇腾950牵引连接器景气上行，超级电容在AIDC新增刚性需求。

⑧复旦微电(688385) — 长江军工推荐，看好后续XW招标推进牵引商业航天行业转入景气投资新逻辑。

六、医药与创新药

①恒瑞医药(600276) — 国泰海通医药推荐，小分子Lp(a) HRS-5346展现BIC潜力进度全球第二，12周高剂量降低Lp(a)达86%与礼来Muvalaplin可比，安全性更干净；小分子PCSK9 HRS-1301全球唯二临床在研。

②百济神州(688235) — 天风医药杨松团队推荐，PD-1达成美国最惠国定价协议，BTK未参与价格不变，短期业绩影响有限，下半年多项商业化与管线催化有望持续兑现。

③智翔金泰(688443) — 国泰海通医药推荐，自免TCE赛道BD与数据催化双重共振，26Q4关注Cullinan两款TCE针对SLE的多剂量爬坡数据。

七、保险与金融

①中金公司(601995) — 国金非银推荐，并购重组进展顺利，10月完成正式交割，长鑫项目对今年和明年利润起到显著增厚效果，国际业务ROE目标20%以上。

八、消费与两轮车

①涛涛车业(301345) — 信达消费推荐，26Q2电动低速车销量约2.2万台同比翻倍，美国3条产线投产月产能近8000台，年底前落地第4条产线。

②九号公司(689009) — 信达消费推荐，海外割草机器人翻倍增长，电动滑板车海外ToB增长超预期，26Q3头部品牌有望迎来动销拐点。

③爱玛科技(603529) — 信达消费推荐，26H1印尼市场完成生产布局逐步放量，头部品牌26Q3拐点信号明确，Q4低基数下迎来高增通道。

④潮宏基(002345) — 信达消费推荐，26Q2极端金价环境下行业压力测试，公司作为罕有逆势开店品牌，综合竞争优势支撑α，建议关注动销主线。

⑤菜百股份(605599) — 信达消费推荐，金价上行受益主线，多个股现金+库存-有息负债相较于市值比例较高。

九、化工与新材料

①新乡化纤(000949) — 浙商化工杨占魁推荐，氨纶供给侧改革深化，2019年以来累计淘汰落后产能约20.94万吨，公司10万吨功能性氨纶项目陆续投产，粘胶长丝行业供需紧平衡。

②四方达(300179) — 长城TMT侯宾推荐，AI散热赛道"创新+高景气+国产替代"三重共振，中国内地企业2024年占全球散热器份额仅4.98%，国产替代空间大。

③沃尔德(688028) — 长城TMT侯宾推荐，高算力需求促使芯片功耗持续攀升，散热需求成为技术瓶颈，微通道液冷板渗透率较低。

④英维克(002837) — 长城TMT侯宾推荐，全球集成散热器市场由日美及中国台湾厂商主导，国内企业依托本地化供应链优势加速国产替代。

⑤新亚电子(605277) — 长城TMT侯宾推荐，GPU功耗迈入2kW+级别时传统散热能力接近极限，高端散热器件国产替代进程显著加快。

十、数据要素与算电协同

①铜牛信息(300895) — 数据要素方向第一辨识度，北京数据集团已取得公司控制权，逻辑从"数据要素概念股"升级为数据集团旗下上市平台。

②数字认证(300579) — 北京数据集团成立后控股权划入集团体系，历史上已出现20cm涨停，数字身份、数据安全和可信认证优势明显。

③零点有数(301169) — 小市值、20cm、数据分析和公共数据应用标签，适合国家数据要素重大政策弹窗后的量化语义交易。

④协鑫能科(002015) — 国盛能源电力推荐，虚拟电厂完成四川省首批能力核验测试，正式具备参与四川电力市场响应运营资格。

⑤芯能科技(603105) — 国盛能源电力推荐，南方电网牵头成立"1+M+N"国家算力互联互通节点体系电力行业节点推进联合体，算电协同迈出实质性步伐。

十一、具身智能与机器人

①恒立液压(601100) — 浙商机械邱世梁/王华君推荐，欧洲首座人形机器人工厂启动量产，特斯拉弗里蒙特工厂开建Optimus生产线，人形机器人产业与资本共振。

②浙江荣泰(603119) — 浙商机械邱世梁/王华君推荐，确定性强的零部件供应商，宇树8月19日登陆科创板，智元启动赴港上市。

③杭叉集团(603298) — 浙商机械邱世梁/王华君推荐，整机及应用场景方向，欧洲首座人形机器人工厂年产能有望达5000台。

④福莱新材(605488) — 浙商机械邱世梁/王华君推荐，新技术或低估值转型标的，人形机器人产业化进展加速。

⑤日盈电子(603286) — 浙商机械邱世梁/王华君推荐，人形机器人产业与资本共振，2026年沙巴茨工厂预计交付500台人形机器人。

十二、跨境电商

①安克创新(300866) — 跨境电商板块推荐，2026年阳台光储业务保持翻倍增长，预计2026年营收381.9亿元/+25.2%，归母净利润35.5亿元/+39.2%，对应2026E约20.6倍PE。

②致欧科技(301376) — 跨境电商板块推荐，VC模式加速推进带来平台稳定流量同时利润率优化，预计2026年营收109.4亿元/+25.7%，归母净利润4.85亿元/+44.4%。

③绿联科技(301606) — 跨境电商板块推荐，NAS业务保持高景气，AI NAS与Home agent新品有望贡献增量，预计2026年收入128.5亿/+35.4%。

④吉宏股份(002803) — 跨境电商板块推荐，AI应用加速落地有望释放广告投放效率，26H1归母净利润1.58亿元/+33.52%。

⑤赛维时代(301381) — 跨境电商板块推荐，服饰增长提速，非服库存加速出清，Q3或将迎来拐点。

⑥华凯易佰(300592) — 跨境电商板块推荐，持续收购拓展品牌布局，26H1归母净利润1.65亿元/+349.1%。

十三、AI应用与大模型

①万兴科技(300624) — 多模态从生成走向交付与互动，MiniMax H3支持最长15秒、最高2K及原生双声道音频，2K价格不到主流模型三分之一，商业化闭环加速完善。

②软通动力(301236) — 多模态模型进入普惠阶段，开源生态加快性能成本迭代，国产算力或算力服务方向受益。

③国投中鲁(600962) — 东吴计算机王紫敬推荐，高端洁净室方向，晶圆制造、HBM、先进封装三大供给卡点加速突破，带动洁净室工程国产替代提速。

④中控技术(688777) — 东吴计算机王紫敬推荐，工业信创与AI赋能深度结合，自主可控需求从算力基础设施向工业生产全场景延伸。

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