【标题】机构看好 | 9月22日机构股票汇总
9月22日机构股票汇总
一、SiC/GaN与AI PCB领域
1.
太阳能(000591)
原文：
查看原文 — 韩国DS Investment & Securities指出，SiC和GaN功率半导体市场将迎来快速增长。SiC功率市场预计将以+20%的复合年增长率增长，从2024-2025年的34亿美元扩展至2030年的103亿美元；GaN功率市场预计将以+44%的复合年增长率增长，从6亿美元上升至2030年的30亿美元。SiC在高压、高功率和高温度环境中表现出色，主要应用包括电动汽车逆变器/OBC、800V电动汽车、AI数据中心和能源存储系统。GaN在高频、高功率密度和高效率功率转换方面表现出色，主要应用领域包括充电器、适配器、电源单元、AI数据中心、机器人和太阳能。
推荐逻辑： 受益于800V架构的采用，SiC和GaN功率半导体市场将迎来快速增长，太阳能作为新能源领域的代表，有望在AI数据中心和能源存储系统等应用场景中受益。
2.
兴森科技(002436)、
世运电路(603920)、
崇达技术(002815)、
华正新材(603186)、
生益科技(600183)、
广合科技(001389)、
迅捷兴(688655)、
南亚新材(688519)
来源：中信电子 — AI PCB量价双增逻辑持续，传统涨价利润弹性释放，持续推荐。
推荐逻辑：
- AI PCB领域：Rubin/Trainium 3已开始大规模拉货，TPU v8拉货有望于Q4启动，PCB端良率和产能稳步推进，业绩增长斜率有望提升。
- 传统PCB领域：具备拿料能力的厂商6-8月集中提价20%+，26Q3起盈利能力有望大幅改善。
- 中长期供需紧张延续：英伟达Rubin ultra PCB方案ASP显著增长，谷歌TPU、AWS等出货量持续上修，国产算力迎来加速放量期，供给侧产能增长斜率受限。
- 传统CCL涨价趋势延续，AI CCL加速放量：国产CCL迎来加速放量机遇，AI CCL头部厂商有望深度受益。
- 载板化趋势加速：国产BT载板、ABF载板、mSAP PCB等细分方向均有望实现超额增长。
投资建议：
1) AI PCB/CCL龙头公司：重点推荐【
沪电股份、
深南电路、生益科技、
景旺电子、兴森科技】，建议关注【广合科技】。
2) 传统业务占比较高、业绩承压的公司：建议关注【世运电路、
奥士康、崇达技术、迅捷兴、
四会富仕】等。
3) 受益于CCL持续涨价落地：建议关注【南亚新材、
金安国纪、华正新材】。
二、消费级3D打印领域
3.
家联科技(301193)
原文：
查看原文 — 消费级3D打印产业链受益于需求景气、上游提价、新品发布等多重催化，同时软硬件持续优化迭代进一步降低行业门槛。PLA为消费级3D打印主流耗材，受乳酸生产成本上升、3D打印需求景气及供应趋紧影响，9月PLA粒子供应商再次提价，耗材价格有望逐渐传导。
推荐逻辑：
- 3D打印耗材绑定头部客户快速放量，主业修复盈利转正。
- 依托PLA材料改性与规模化制造能力，持续拓展3D打印耗材业务，随着头部客户需求增长及国内、泰国产能逐步释放，3D打印业务正逐步成为公司新的业绩增长点。
4.
思看科技(688583)
原文：
查看原文 — AI大模型迭代大幅降低建模门槛，GPT-6 Astra建模能力提升可有效解决消费级3D打印公共模型较少、专业建模门槛较高的痛点，预计有效拉动存量用户打印频次及行业渗透率提升。
推荐逻辑：
- 3D扫描仪绑定拓竹有望放量。
三、白酒经销商转型黄酒领域
5.
古越龙山(600059)、
会稽山(601579)
原文：
查看原文 — 26年较25年，黄酒产业最大的变化是更多的白酒经销商涉足黄酒板块，会稽山先后与茅五剑、四川盛世群运等各地白酒大商签约；古越龙山与粤强推出新品，两家公司加速在全国多地市场布局。
推荐逻辑：
- 利润补充：白酒经销商普遍不赚钱，当前高端黄酒渠道毛利30%+、白酒仅部分产品有微利。
- 品类卡位差异化：低度、国潮、健康、悦己消费背景下酒种选择多元化，黄酒是重要选项。
- 趋势：近年黄酒讨论热度提升；企业通过工艺改善、技术升级、品类培育等，口碑有所改善，产品接受度有提升。
- 前景广阔：低度化悦己消费叠加国潮，黄酒在低度酒精赛道有独特优势，消费者对于低度、利口、饮后舒适度好的产品有需求，黄酒品类的接受度在持续提升。
- 未来格局清晰：黄酒讲究年份，目前有老酒留存的企业很少，新进入者难影响格局。
四、家电领域
6.
海信家电(000921)、
海尔智家(600690)、
美的集团(000333)
来源：长江 — 白电回调主要或跟产业在线数据发布情绪影响有关。
推荐逻辑：
- 产业在线数据显示空调8月产销整体下滑，但产业在线数据或存在一定程度的偏差，需结合安装卡数据综合评判。
- 美的集团、海尔智家、海信家电在8月份均实现增长。
- 考虑内销下半年低基数+空调外销受厄尔尼诺拉动+低估值+高股东回报，仍建议积极逢低布局。
五、其他
7.
拓普集团(601689)、
均胜电子(600699)、
三花智控(002050)
来源：广发 — 特斯拉机器人团队上周起在宁波、杭州、上海等地审厂拓普集团、三花智控、均胜电子等原有汽车供应链伙伴，主供关节模组、执行器、精密结构件。
推荐逻辑：
- 即将量产的是Optimus第三代，重点升级手部灵巧机构与关节执行器，先用于工厂物料搬运等工业场景。
- 原Model S/X产线已改造为Optimus专用线（规划年产能100万台），得州第二条线设计年产能1000万台、预计明年夏投产。
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风险提示：
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