一、周度市场回顾

一、周度市场回顾
回顾本周行情，本周（2026/03/16-2026/03/22）上证指数周跌幅3.38%，收报3957.05 点；深证成指周跌幅2.90%，收报13866.20 点；而创业板指周涨幅1.26%，收报3352.10 点。本周三大指数涨跌不一，上证指数跌破120 日均线，而创业板指数却站上5 日均线上方，创造出新高3426.61 点。这阶段的行情分化较为明显，投资者应谨慎应对市场风格切换。本周电子(申万)下跌2.84%，跑赢上证综指0.53 个百分点，跑输沪深300 指数0.66 个百分点；通信（申万）上涨2.10%，跑赢上证综指5.48 个百分点，跑赢沪深300 指数4.29 个百分点；传媒（申万）下跌3.78%，跑输上证综指0.40个百分点，跑输沪深300 指数1.60 个百分点；计算机（申万）下跌4.74%，跑输上证综指1.36 个百分点，跑输沪深300 指数2.55 个百分点。图1：申万一级行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心2026 年初至2026 年3 月22 日，沪深300 指数下跌1.36%，电子行业（申万）上涨2.77%、通信行业上涨8.49%、传媒行业下跌2.91%、计算机行业下跌2.91%。-14.00%-12.00%-10.00%-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%通信银行食品饮料沪深300公用事业煤炭非银金融交通运输医药生物电子电力设备家用电器轻工制造传媒社会服务房地产汽车农林牧渔商贸零售石油石化计算机美容护理纺织服饰环保建筑装饰机械设备国防军工建筑材料综合钢铁基础化工有色金属请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 4 页 共 12 页图2：申万一级行业今年涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心本周板块内仅有4 个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为通信网络设备及器件（7.38%）、分立器件（5.17%）、通信应用增值服务（1.06%），跌幅靠前的三级子行业分别为通信线缆及配套（-11.25%）、横向通用软件（-7.94%）、LED（-7.04%）。图3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为深华发A（61.01%）、源杰科技（26.80%）、国科微（21.34%）；通信周涨幅前三的标的为新易盛（21.07%）、中际旭创（12.91%）、鼎通科技（12.70%）；计算机周涨幅前三的标的分别为朗科科技（37.05%）、同有科技（26.43%）、铜牛信息（25.23%）；传媒周涨幅前三的标的分别为天地在线（15.90%）、贵广网络（14.51%）、出版传媒（8.67%）。-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%通信网络设备及器件分立器件通信应用增值服务半导体设备印制电路板模拟芯片设计教育出版数字芯片设计被动元件其他电子Ⅲ品牌消费电子电视广播Ⅲ大众出版安防设备门户网站垂直应用软件营销代理通信工程及服务游戏Ⅲ通信终端及配件其他计算机设备IT服务Ⅲ消费电子零部件及组装集成电路封测光学元件影视动漫制作面板半导体材料电子化学品Ⅲ其他通信设备LED横向通用软件通信线缆及配套-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%通信线缆及配套印制电路板LED分立器件电子化学品Ⅲ安防设备其他计算机设备教育出版面板光学元件品牌消费电子通信网络设备及器件通信终端及配件消费电子零部件及组装模拟芯片设计横向通用软件垂直应用软件电视广播ⅢIT服务Ⅲ大众出版通信工程及服务其他电子Ⅲ门户网站半导体材料数字芯片设计其他通信设备游戏Ⅲ通信应用增值服务集成电路封测影视动漫制作半导体设备被动元件营销代理请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 5 页 共 12 页表1：电子行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅深华发A61.01%汉朔科技-16.88%源杰科技26.80%华灿光电-16.14%国科微21.34%京泉华-15.35%长光华芯17.39%铜峰电子-15.23%雅创电子15.31%威尔高-14.58%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表2：通信行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅新易盛21.07%长盈通-16.62%中际旭创12.91%烽火通信-15.47%鼎通科技12.70%特发信息-14.34%铭普光磁11.19%南京熊猫-13.92%平治信息8.73%中天科技-13.61%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表3：计算机行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅朗科科技37.05%星环科技-31.26%同有科技26.43%古鳌科技-19.76%铜牛信息25.23%佳缘科技-17.35%中润光学19.23%每日互动-15.47%东方国信18.84%湘邮科技-15.01%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表4：传媒行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅天地在线15.90%中信出版-11.71%贵广网络14.51%名臣健康-11.33%出版传媒8.67%电魂网络-10.60%昆仑万维6.16%巨人网络-9.34%顺网科技2.56%冰川网络-9.32%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 6 页 共 12 页二、行业数据跟踪及投资要点（一）全球手机销量同比增速上升全球手机销量同比增速上升。根据ifinD 数据，2025 年第四季度智能手机出货3.36 亿台，同比增长2.28%，相比2025 年一季度的2.09%有所增长。国内手机销量同比增速上升。根据ifinD 数据，中国2026 年1 月智能手机出货2070 万台，同比增长-15.6%，相比2025 年12 月的-29.4%大幅上升。图4：全球智能手机出货量及当季同比（单位：百万台）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心图5：中国智能手机出货量及当月同比（单位：万台）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心（二）全球半导体销售额同比增速上升2026 年1 月，全球半导体销售额825 亿美元，同比增长46.1%，相比2025-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%2013年12月2014年5月2014年10月2015年3月2015年8月2016年1月2016年6月2016年11月2017年4月2017年9月2018年2月2018年7月2018年12月2019年5月2019年10月2020年3月2020年8月2021年1月2021年6月2021年11月2022年4月2022年9月2023年2月2023年7月2023年12月2024年5月2024年10月2025年3月2025年8月全球智能手机出货量:当季值当季同比-100-502012年2月2012年7月2012年12月2013年5月2013年10月2014年3月2014年8月2015年1月2015年6月2015年11月2016年4月2016年9月2017年2月2017年7月2017年12月2018年5月2018年10月2019年3月2019年8月2020年1月2020年6月2020年11月2021年4月2021年9月2022年2月2022年7月2022年12月2023年5月2023年10月2024年3月2024年8月2025年1月2025年6月2025年11月出货量：智能手机：当月值当月同比请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 7 页 共 12 页年12 月的37.1%有所上升；中国半导体销售额228 亿美元，同比增长47%，相比2025 年12 月的34.1%有所上升；2026 年1 月，日本半导体设备出货量4275 亿日元，同比增加2.57%，相比2025 年12 月的-0.04%有所上升。图6：全球半导体销售额及当月同比（单位：十亿美元）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心图7：日本半导体设备制造商出货量同比（单位：百万日元）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心（三）存储芯片行业景气上行2025 年6 月以来DRAM 价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了AI 服务器、新一代PC 和数据中心对高性能内存的强劲需求，存储芯片行业正进入新一轮景气上行周期。-40-30-20-102015年3月2015年7月2015年11月2016年3月2016年7月2016年11月2017年3月2017年7月2017年11月2018年3月2018年7月2018年11月2019年3月2019年7月2019年11月2020年3月2020年7月2020年11月2021年3月2021年7月2021年11月2022年3月2022年7月2022年11月2023年3月2023年7月2023年11月2024年3月2024年7月2024年11月2025年3月2025年7月2025年11月半导体:销售额:全球:当月值半导体:销售额:中国:当月值半导体:销售额:全球:当月同比半导体:销售额:中国:当月同比-40-20500001000001500002000002500003000003500004000004500005000002012年1月2012年6月2012年11月2013年4月2013年9月2014年2月2014年7月2014年12月2015年5月2015年10月2016年3月2016年8月2017年1月2017年6月2017年11月2018年4月2018年9月2019年2月2019年7月2019年12月2020年5月2020年10月2021年3月2021年8月2022年1月2022年6月2022年11月2023年4月2023年9月2024年2月2024年7月2024年12月2025年5月2025年10月日本半导体设备出货额当月同比请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 8 页 共 12 页图8：DRAM 现货平均价（单位：美元）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心图9：NAND FLASH 现货平均价（单位：美元）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心（四）投资建议AI 产业正经历从“硬件驱动”到“应用反哺”的双向共振。以英伟达Rubin平台为核心的AI 基础设施建设进入新阶段，存储原厂（美光、三星、海力士）在GTC 上集中发布HBM4、SOCAMM2 等新品，标志着高性能存储已进入量产交付期。SK 集团董事长预计存储短缺将持续到2030 年，反映出上游算力硬件的高景气度与供给紧平衡的预期，上游算力芯片及基础设施成为当前产业发展的关键环节。现货平均价:DRAM:DDR5 16G(2Gx8)4800/5600现货平均价:DRAM:DDR4 16Gb(1Gx16)3200现货平均价:DRAM:DDR4 8Gb(1Gx8)3200现货平均价:DRAM:DDR3 4Gb 512Mx8 1600MHz现货平均价:Flash:MLC 256Gb 32GBx8现货平均价:Flash:MLC 32Gb 4GBx8现货平均价:Flash:SLc 16Gb 2GBx8现货平均价:Flash:SLc 1Gb128MBx8请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 9 页 共 12 页消费电子领域，折叠屏手机市场正面临“技术成熟”与“巨头入局”的关键节点。苹果折叠屏产品的明确入局预期，将打破现有竞争格局。中国厂商虽在市场份额（华为占据近半）与硬件创新（轻薄化、长续航、水滴型铰链）上占据先发优势，并通过生态破壁（兼容苹果生态）来巩固用户，但苹果的入局将加速行业从“形态创新”向“生态协同”过渡。未来竞争焦点预计将从单纯的硬件参数比拼，转向对系统生态、AI 能力以及供应链成本的综合考验。三、TMT 行业要闻（一）英伟达GTC 大会密集发布重磅技术成果2026 年英伟达GTC 大会密集发布重磅技术成果，推动AI 产业技术迭代持续加速，算力、存力、运力三大核心赛道迎来全新增长机遇。本届大会四大核心发布奠定产业发展基调：一是Feynman 架构芯片正式亮相，采用台积电1.6nmA16 制程，单GPU 算力达50PFLOPS，推理性能为Blackwell的5 倍，计划2028 年量产；二是推出Rubin UltraNVL576 卡机柜，通过正交背板技术大幅提升单机柜算力集成度；三是全球首款量产CPO 交换机落地，明确铜缆、光学、CPO 三条技术路线并行推进；四是发布LPU 推理专用芯片，专为AI 推理场景优化，吞吐效率较Blackwell 提升35 倍，预计2026 年下半年出货。行业趋势层面，算力端AI 已取代智能手机成为半导体制程迭代核心驱动力，单芯片性能升级与集群规模扩张形成双轮驱动；存力端AI 大模型与Agent 商用化催生海量存储需求，HBM、DRAM 等产品景气度持续上行，涨价周期有望延续。长期来看，AI 行业发展远未触顶，2026 年全球AI 资本开支预计超7000 亿美元，产业成长空间全面打开。（资料来源：ETF 和LOF 圈）（二）苹果专利探索iPhone Fold 一体化玻璃方案，自带隐形铰链IT 之家3 月20 日消息，科技媒体Mac Observer 昨日（3 月19 日）发布博文，挖掘发现最新公示的苹果专利，表明苹果公司计划从材料学入手，攻克屏幕折痕痛点。根据专利描述，苹果公司放弃了传统的复杂机械铰链设计，研发出一种“智能玻璃层”，通过改变玻璃弯曲时的物理特性，确保屏幕在反复折叠后依然保持请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 10 页 共 12 页极高的强度与清晰度下，来减轻甚至完全消除可见折痕。在技术实现方面，该专利技术的核心，在于覆盖整个显示屏（包含折叠区）的一体化玻璃盖板。苹果直接在玻璃内部打造了一个专属“铰链区”，该区域并非独立的机械部件，而是经过特殊化学处理的可控弯曲部分。若该技术投入量产，折叠屏手机将支持 1 至 5 毫米的极小弯曲半径，让设备整体设计更加紧凑。此外，由于消除了多层结构带来的脆弱点，折叠屏设备在展开后将拥有如同标准 iPhone 或 iPad 般平滑连续的表面。（资料来源：IT 之家）（三）三星工会宣布将可能全面罢工，恐波及全球半导体产供链据央视新闻报道，韩国方面18 日消息称，由超过6.6 万名韩国三星电子工会成员参与表决的投票结果显示，93.1%的工会成员赞成罢工。若无重大变化，三星电子工会成员将于5 月21 日至6 月7 日全面罢工。三星电子作为全球重要的存储芯片制造商，一旦发生罢工，可能进一步加剧由全球人工智能数据中心建设持续升温带来的全球半导体供应趋紧局面，其影响或波及汽车、计算机及智能手机等多个行业。三星电子劳资双方此前就2026 年薪资问题进行了多轮谈判，但双方就部分议题的分歧持续扩大，谈判最终破裂。三星电子曾在2024 年发生公司成立以来首次无限期总罢工，罢工持续近一个月。（资料来源：21 世纪经济报道）四、风险提示产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 11 页 共 12 页证券投资评级的类别、级别定义：类别级别定义股票评级强烈推荐预计未来6~12 个月内，股价表现优于市场基准指数20％以上预计未来6~12 个月内，股价表现优于市场基准指数10％~20％预计未来6~12 个月内，股价波动相对市场基准指数-10％~+10％预计未来6~12 个月内，股价表现弱于市场基准指数10％以上“＋”表示市场表现好于基准，“－”表示市场表现落后基准类别级别定义行业评级看好预计未来6~12 个月内，行业指数表现强于市场基准指数预计未来6~12 个月内，行业指数表现跟随市场基准指数看淡预计未来6~12 个月内，行业指数表现弱于市场基准指数注1：公司所处行业以交易所公告信息为准注2：行业指数以交易所发布的行业指数为主注3：基准指数为沪深300 指数