【标题】AI与地产双轮驱动 | 9月30日市场策略汇总
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一、大盘研判
① 今日A股市场整体呈现震荡整理态势，上证指数（1A0001）小幅收涨0.18%，报3830.45点；深证成指（399001）上涨0.34%；创业板指（399006）微涨0.09%。两市成交额约1.42万亿元，较前一交易日减少近3000亿元，创出逾14个月新低，显示出节前市场交投趋于谨慎。
② 指数收红但成交萎缩，表明市场情绪偏向观望。临近长假，投资者对海外宏观数据、地缘局势等不确定性因素保持谨慎态度。技术面上，指数在当前位置获得一定支撑，但量能不足限制反弹高度，短期或维持震荡格局。
③ 机构观点方面，多家券商认为当前市场估值已处于相对低位，节后资金回流有望带动市场回暖，建议投资者在控制仓位的同时，关注政策利好方向和业绩增长确定性强的板块。
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二、热点板块
①
AI算力产业链：AI服务器需求持续扩张，带动存储芯片（886042）板块企稳回升。
聚辰股份（688123）上涨8.04%，
盛美上海（688082）上涨6.09%，
长鑫科技（688825）、
兆易创新（603986）等个股也获得资金青睐。机构预计，AI算力建设将推动DDR5、HBM、3D NAND等技术升级，存储芯片（886042）价格有望获得支撑，产业链景气度持续向好。
②
地产板块：受房贷贴息政策利好影响，地产板块表现强势。地产ETF华宝（159707）大涨6.53%，房地产ETF银华（159768）上涨6.4%，
招商蛇口（001979）、
滨江集团（002244）等个股涨幅居前。政策利好有望加速低线城市地产销售回暖，利好具备信用和现金流能力的开发商。
③
港股创新药板块：港股创新药（886015）相关ETF涨幅居前，康方生物（HK9926）大涨15.54%。机构认为，港股市场在流动性预期改善、盈利改善和估值性价比提升的共同催化下，整体趋势有望向好，创新药（886015）板块作为高成长赛道，值得持续关注。
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三、宏观与政策
①
房贷贴息政策落地：财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，明确自10月1日起，对居民使用新发放商业性个人住房贷款购房实施贴息政策。政策重点支持首套刚需，限定房屋建筑面积不超过120平方米、价格不超过150万元，单户可享受贴息的贷款规模最高可达100万元，财政部门给予年化1个百分点的贴息，贴息期限最长5年。该政策旨在降低居民购房成本，刺激刚需购房需求，促进房地产市场平稳健康发展。
②
PSL利率下调，政策支持范围扩大：中国人民银行决定下调抵押补充贷款（PSL）利率0.25个百分点，一年期抵押补充贷款利率从1.75%降至1.5%。同时，将水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六张网”建设纳入PSL支持范围。此举旨在降低政策性银行资金成本，引导资金流向重点领域和重大项目，支持基础设施建设与产业升级。
③
科技政策持续发力：科技部部长阴和俊表示，将全面启动实施“十五五”国家科技重点专项，聚焦集成电路、工业母机（885930）、高端仪器等重点领域攻关，加强人工智能（885728）、量子科技（885730）、生物科技、脑机接口（886047）等战略前沿技术研发，抢占科技发展制高点。
④
其他政策动向：财政部拟于10月8日发行2026年中央金融机构注资特别国债（一期）规模1500亿元；全国铁路预计今日发送旅客1976万人次；联合国呼吁停止升级乌克兰局势。
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四、操作策略
①
关注AI算力与地产板块：AI算力产业链受益于AI服务器需求增长，存储芯片（886042）板块景气度持续向好，建议关注具备技术优势和市场竞争力的龙头企业，如
澜起科技（688008）、
东材科技（601208）等。地产板块方面，房贷贴息政策落地，利好低线城市地产销售，建议关注具备区域深耕能力、产品力和稳健财务结构的房企，如招商蛇口（001979）、滨江集团（002244）等。
②
把握港股市场机会：港股市场在经历9月震荡回调后，正迎来新一轮布局窗口期。配置层面，建议关注“红利底仓+AI进攻”的杠铃策略，成长端关注AI应用链，防御端则锚定高股息资产。港股创新药（886015）板块作为高成长赛道，值得重点关注。
③
控制仓位，防范风险：临近长假，市场交投趋于谨慎，建议投资者控制仓位，防范海外宏观数据、地缘局势等不确定性因素带来的风险。同时，可关注政策利好方向和业绩增长确定性强的板块，逢低布局。
④
关注政策导向：政策利好对市场情绪和板块走势影响较大，建议投资者密切关注政策动向，把握政策驱动下的投资机会。例如，房贷贴息政策利好地产板块，PSL政策支持范围扩大利好基建和科技领域。
### 风险提示：
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