每日观点汇报
#观点：
[玫瑰] 国产算力：DeepSeek于内蒙古落地基于华为芯片的算力集群，进一步夯实超节点互联需求，利好国产算力链。超节点出货节奏有序推进，华勤作为超节点主力出货厂商，Q3出货按前期指引落地。从生态卡位来看，
盛科通信为国内唯一独立第三方以太网Switch芯片企业，充分受益于超节点集群建设带来的交换芯片增量机遇。后续重点跟踪Q4 51.2T芯片流片与客户验证进度，核心看好国产交换芯片稀缺标的#盛科通信。
[玫瑰]努比亚NaviX Ultra正式获得工信部入网许可，9月2日努比亚总裁倪飞确认新机将于9月开售，标志“豆包手机”进入规模化量产阶段。新机搭载豆包手机助手及独立AI按键，或将采用骁龙8 Elite Gen5、6.78英寸144Hz屏、7100mAh电池及后置5000万像素三摄，具体售价与开售日期尚待官宣。
[玫瑰]GPT-6 Astra发布，算力竞赛再升级，整体看好算力板块。光方面，光博会下周开幕，历届催化效应显著，重点推荐#
长光华芯 （光芯片批量供货，硅光PIC代工2027年产）。载板方面，持续推荐#
芯碁微装，mSAP景气持续拉动，先进封装海外进展顺利，不改2500亿目标市值。
[玫瑰]
杰华特：本周我们组织调研，欢迎参加。公司Drmos营收全面打开，Q3Q4进一步放量，看好后续Drmos涨价趋势。公司产能、产品性能、客户导入持续领先。建议重点关注。
[玫瑰]
晶方科技：主业上半年去库存基本完毕、Q2起稳、预计 Q3-Q4逐季改善，光学部分#Q4商业化落地可期，公司或凭借多年TSV+异质集成的成熟技术能力或能吸引#更多光业务客户合作。请重视公司在光电合封大趋势下的巨大市场潜力！
[玫瑰]
三环集团：国内高容MLCC最大敞口原厂，受益于AI产能挤占效应，量价齐升趋势已获中报验证；后续超高容产品随AI服务器、电源放量，盈利中枢仍具上修空间。此外，光通信及SOFC持续催化。