❗【天风电新】机器人：这一轮突破重点看模型，股票考虑模型能力 & 能算的过账 &筹码好-1019
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沿着寻找22年逆变器思路，AI应用里重点看机器人，当前重点：模型、数据、算力，而非其他。
机器人投资，从产业角度看目前卡脖子在【模型】，模型对应两个环节投资机会：
1）本体：短期模型突破最利好本体，中期本体公司就是模型公司；
2）数采：模型和数据相辅相成，数采带动铲子股放量。
模型端：
✔️海外：头部模型厂下场，OAI的GPT6 Astra在开放性任务和泛用性上远优于VLA/WAM模型。目前我们初步判断❗️大模型和VLA/WAM的融合方案，或是解决大脑难题的更优解。
OAI后续跟谁合作？值得期待。当前时点，特斯拉机器人地位不可撼动，而供应链最大问题是降价，选股考虑的是能算得过来账的T链。
✔️国内：关注本体【上纬、宇树】模型进展。
数采端：
OAI等前言大模型公司开始下场布局机器人，针对机器人物理数据采购需求有望大幅提升，看好数采设备率先受益，目前EGO/UMI已进入放量阶段，手套正加速集中验证。
此外，近期T链开始放量，根据产业链反馈：
1、
浙江荣泰：目前周产750台机器人，12月底周产2k台，供货44根手部小丝杠+身上6-8根丝杠，ASP 1W+
2、
科达利：目前供货对应几百台机器人，单机ASP 1W+
3、
世运电路：单特斯拉机器人PCB价值量3-4k元，公司在特斯拉机器人内部份额80%+。
投资建议：
T链：主业扎实+考虑明年机器人已经能算得过来账的【浙江荣泰】、【科达利】、【世运电路】。
国内：本体最优先模型&产品定义能力强的【
上纬新材】，其次关注调整较多的【
宇树科技】。
数采继续首推【
福莱新材】、【
奥比中光】。
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欢迎报名：孙潇雅/张童童/董振/张嘉豪/薛舟/庄恬心