【国金电子】苹果：价格预期差＋零部件升级，重视新一轮创新周期
[玫瑰]看好折叠新品放量＋Pro系列规格升级！价格端有望打开销量弹性，零部件端贡献单机增量，重点关注散热、光学及折叠结构件。
🌸折叠屏定价偏积极，关注需求上修空间。iPhone Duo美区1999美元起，落在此前媒体2000-2500美元预测区间下沿，10月23日发售。我们认为，相较此前较高的定价预期，较低的初始价格更有利于吸引高端用户换机，Q4预售及追加订单有望成为果链新催化。
🌸Pro升级同样值得重视，散热＋光学都有实物增量。iPhone 18 Pro／Pro Max均为256GB起步，美区分别1199／1299美元起，国行分别9999／10999元起。A20 Pro采用芯片与内存并排封装、直接连接VC，新一代VC面积约为上代3倍；主摄新增六叶片可变光圈及转子机构。散热材料、微型驱动及精密加工有望受益，叠加Pro系列出货基础，相关零部件增量值得重视。
🌸折叠链重点看新增料号与份额。铰链、屏幕支撑件、耐弯折FPC是重点跟踪方向，量产爬坡有望带动订单释放及良率改善。产业链建议关注：
立讯精密、
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蓝思科技、
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蓝特光学。
国金电子 樊志远丁彦文