【国海食饮】白酒板块大涨点评1030
🔮今日白酒板块一度逆势大涨超4%，预计主因：1）科技板块表现低迷，资金避险低拥挤度板块；2）白酒三季报加速出清，业绩端逐步见底；3）基本面预期极低，春节旺季可期。业绩与股价表现背离或是重要底部信号。高成长方向承压背景下，具备筹码结构绝对优势、基本面加速见底、预期及估值低位的白酒板块值得重点关注！
🔮重申白酒观点：基本面、预期、筹码三重底、重视春节反转性机会！ 双节悲观渠道反馈下基本面预期继续下修，淡季从价格和动销反馈来看并未继续恶化，而近年基本都呈现“中秋弱、春节强”的特征，因此低预期下春节基本面反馈值得期待。此外交易结构层面，白酒机构持仓历史低位，筹码出清彻底，下行空间有限。政策面来看，内需无疑是政策端重点刺激方向，当前白酒板块在低预期下安全边际高，同时还隐含内需刺激看涨期权。
🔮稳健标的选择业绩韧性强、率先走出底部的茅台/金徽/迎驾/
今世缘等，弹性标的选择老窖/古井/汾酒，困境反转标的可关注金种子/顺鑫。
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国海☀️食饮
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刘旭德/胡家东/王淋/金俊哲