【国金电子】消费电子光学光通信-26Q3业绩点评
蓝特光学： 前三季度实现营收15.73亿元，同比 +49.66%；归母净利润4.28亿元，同比 +71.06%。单三季度实现营收5.60亿元，同比 +18.21%；归母净利润1.55亿元，同比+6.06%。前三季度光学棱镜收入同增2.91亿元，同增45.29%，光学透镜收入同增1.29亿元，同增45.57%，光学晶圆收入同增0.82亿元，同增+108.60%。Q3受大客户微棱镜项目量价承压及汇兑因素影响为主，光通信CPO/OCS积极配合台系核心客户在棱镜/透镜、V型槽等品类研发推进。
水晶光电： 前三季度实现营收61.63亿元，同比 +20.3%；归母净利润10.44亿元，同比 +6.2%。单三季度实现营收26.85亿元，同比 +27.7%；归母净利润5.20亿元，同比 +7.74%。收入增长主要系大客户可变光圈及滤光片业务放量，收入增速大于利润增速主要系研发投入和少数股东损益，全年费用趋势低个位数增长，业绩稳健增长+新业务布局加速。
宇曈光学： 前三季度实现营收27.38亿元，同比+15.9%；归母净利润1.97亿元，同比 +5.0%。单三季度实现营收9.56亿元，同比 +0.98%；归母净利润0.75亿元，同比-6.58%。三季度主要系材料损失&研发投入计提影响，Q4消费电子业务环比预计改善，27年光通信业务加速放量预期8-10e收入贡献。
国金电子 樊志远/丁彦文