摘要：
2026 年政府工作报告中首次提出“打造智能经济新形态”。另外，政府工作报告明确深化拓展“人工智能+”，促进新一代智能终端和智能体加快推广，推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用，培育智能原生新业态新模式。支持人工智能开源社区建设，促进开源生态繁荣。实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。加快发展卫星互联网。打造“5G+工业互联网”升级版。深化数据资源开发利用，健全数据要素基础制度，建设高质量数据集。完善人工智能治理。工信部部长李乐成在“部长通道”上透露，2025 年我国人工智能核心产业规模已超过1.2 万亿元，企业超过6200 家，中国开源大模型下载量全球第一，规上制造业企业人工智能技术应用普及率超30%。并将在今年大力推动“人工智能+制造”。国家发展改革委主任郑栅洁表示，“十五五”末人工智能相关产业规模将增长到十万亿元以上。我们认为，在政策支持叠加技术创新下，人工智能正在从技术验证期进入规模应用期。整体来看，政策导向已从单纯的技术研发转向生态构建与规模化应用，为智能经济相关产业链提供了清晰的发展路径。此外，国产头部AI模型在tokens 消耗量上已稳居全球第一梯队，体现了强大的用户采纳度和市场竞争力，部分国产模型凭借高性价比使得增长速率更加陡峭，更预示着持续的扩张潜力。反映出国产AI 模型的发展趋势正从技术追赶转向市场引领，通过优异的产品力和用户体验在全球开源生态中占据重要位置，整个行业的竞争已进入规模化应用和增长效率比拼的新阶段。OpenClaw 持续火爆，算力基建有望快速扩张。OpenClaw 是由奥地利开发者Peter Steinberger发布的一款开源个人AI智能体项目，上线后在极短时间内迅速走红。1 月28 日，腾讯云与阿里云相继宣布上线OpenClaw 云端极简部署及全套云服务。国内云厂商
优刻得、
首都在线等也已上线该服务。截至2026 年3 月8 日，OpenClaw 在GitHub 上的星标数量达27.9 万，成为增长速度最快的开源AI 项目之一。投资角度上，我们认为算力基建是最直接受益的环节。OpenClaw 在“云端大脑+本地操作”的混合模式，既创造了海量的API Token 消耗需求，利好能提供低成本、高性能模型服务的厂商，也对低延迟的算力供给提出了更高要求。其次，OpenClaw 为Agent 赋能产业打开了巨大的想象空间。未来，能将AI 的能力与行业Know-how 深度结合的解决方案提供商，行业周报请认真阅读文后免责条款将拥有更高的商业价值。投资建议：我们认为，政策支持将为国产AI 发展提供有力支持，国产AI 有望加速进入业绩验证期。同时，OpenClaw 持续爆火，成为2026 年现象级AI 产品，有望带动新一轮AI 基建扩张。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注：（1）AI 基建：
海光信息（688041.SH）、
寒武纪-U（688256.SH）、优刻得-W（688158.SH）、
润泽科技（300442.SZ）、
中科曙光（603019.SH）、
浪潮信息（000977.SZ）、首都在线（300846.SZ）；（2）AI 应用：
卓易信息（688258.SH）、
鼎捷数智（300378.SZ）、
汉得信息（300170.SZ）、
赛意信息（300687.SZ）、
能科科技（603859.SH）。风险提示：所引用数据资料的误差风险；AI 投资力度不及预期；AI 产品竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。行业周报请认真阅读文后免责条款表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2026/03/06EPS（元）PE投资评级股价（元）2024A 2025A/E 2026E2027E2024A 2025A/E 2026E2027E000977.SZ浪潮信息59.431.562.062.563.0834.428.8523.2119.30300170.SZ汉得信息22.740.190.240.300.3765.2693.4675.6061.33未评级300378.SZ鼎捷数智44.210.570.760.931.1646.758.1747.5438.11300442.SZ润泽科技93.161.042.911.952.4849.9631.9947.8337.53未评级300687.SZ赛意信息20.870.340.280.390.4853.0175.4253.2743.71未评级300846.SZ首都在线32.92-0.61-0.23-0.0040.27///121.93603019.SH中科曙光84.191.311.452.092.5255.2158.0640.3133.45未评级603859.SH能科科技43.510.781.021.241.4933.342.6635.0929.20688041.SH海光信息241.90.831.102.002.74275.6181.88120.9588.28688158.SH优刻得-W37.82-0.53-0.170.060.21//615.96181.65未评级688256.SH寒武纪-U1,154.88-1.084.9311.0017.19/228.69104.9967.18688258.SH卓易信息0.270.670.941.20157.3197.01140.43110.00数据来源：Wind，华龙证券研究所，浪潮信息、鼎捷数智、首都在线、能科科技、卓易信息盈利预测来源于华龙证券研究所；海光信息、寒武纪-U2025 年业绩数据来源于各公司2025 年业绩快报，2026-2027 年盈利预测来源于华龙证券研究所；中科曙光、优刻得-W2025 年业绩数据来源于各公司2025 年业绩快报；其余所有公司盈利预测来源于Wind 一致预期。行业周报请认真阅读文后免责条款
1 一周市场表现
2026 年3 月2 日-3 月6 日，申万计算机指数下跌5.29%。板块个股涨幅前五名分别为
科远智慧（002380.SZ）、
中科星图（688568.SH）、
华是科技（301218.SZ）、
中润光学（688307.SH）、
星环科技-U（688031.SH）。板块个股跌幅前五名分别为*ST 国华（000004.SZ ）、ST 达华（002512.SZ）、
杰创智能（301248.SZ）、
大位科技（600589.SH）、
云从科技-UW（688327.SH）。图1：申万一级行业周涨跌幅一览（2026 年3 月2 日-3 月6 日）数据来源：Wind，华龙证券研究所图2：计算机股票周涨幅前五（2026 年3 月2 日-3 月6 日）图3：计算机股票周跌幅前五（2026 年3 月2 日-3 月6 日）数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所行业周报请认真阅读文后免责条款
2 行业要闻
2026 年3 月5 日，政府工作报告在介绍2026 年政府工作任务时提出，深化拓展“人工智能+”，促进新一代智能终端和智能体加快推广，推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用，培育智能原生新业态新模式。支持人工智能开源社区建设，促进开源生态繁荣。实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。加快发展卫星互联网。打造“5G+工业互联网”升级版。深化数据资源开发利用，健全数据要素基础制度，建设高质量数据集。完善人工智能治理。（来源：新华社）
3 重点公司公告
【
用友网络】2026 年3 月5 日，用友网络发布公司公告，公司拟使用不超过21 亿元自有资金进行委托理财。【
佳缘科技】2026 年3 月5 日，佳缘科技发布公司公告，公司控股股东王进拟询价转让3.00%股份，转让原因为自身资金需求。【
通行宝】2026 年3 月6 日，通行宝发布公司公告，公司控股孙公司签署沛丰高速省界段施工合同，涉及金额8,477.51 万元（含税）。
4 本周观点
4.1 政府工作报告首提“打造智能经济新形态”，关注AI+投资机会2026 年政府工作报告中首次提出“打造智能经济新形态”。另外，政府工作报告明确深化拓展“人工智能+”，促进新一代智能终端和智能体加快推广，推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用，培育智能原生新业态新模式。支持人工智能开源社区建设，促进开源生态繁荣。实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。加快发展卫星互联网。打造“5G+工业互联网”升级版。深化数据资源开发利用，健全数据要素基础制度，建设高质量数据集。完善人工智能治理。工信部部长李乐成在“部长通道”上透露，2025 年我国人工智能核心产业规模已超过1.2 万亿元，企业超过6200 家，中国开源大模型下载量全球第一，规上制造业企业人工智能技术应用普及率超30%。并将在今年大力推动“人工智能+制造”。国家发展改革委主任郑栅洁表示，“十五五”末人工智能相关产业规模将增长到十万亿元以上。我们认为，在政策支持叠加技术创新下，人工智能正在从技术验证期进入规模应用期。整体来看，政策导向已从单纯的技术研发转向生态构建与规模化应用，为智能经济相关产业链提供了清晰的发展路径。根据行业周报请认真阅读文后免责条款OpenRouter 数据，在2026 年3 月2 日-3 月8 日当周，国产大模型表现十分亮眼，前五名tokens 消耗量最多的模型中，国产模型占据3 席。分别为：MiniMax M2.5（第1 名），其tokens 消耗量高达1.81 万亿，周增长率为9%；DeepSeek V3.2（第3 名）；以及Kimi K2.5（第4 名），tokens 消耗量为7980 亿，并以24%的周增长率展现了更快的增长势头。我们认为，国产头部AI 模型在tokens 消耗量上已稳居全球第一梯队，体现了强大的用户采纳度和市场竞争力，部分国产模型凭借高性价比使得增长速率更加陡峭，更预示着持续的扩张潜力。反映出国产AI 模型的发展趋势正从技术追赶转向市场引领，通过优异的产品力和用户体验在全球开源生态中占据重要位置，整个行业的竞争已进入规模化应用和增长效率比拼的新阶段。4.2 Openclaw 持续火爆，算力基建有望快速扩张OpenClaw 是由奥地利开发者Peter Steinberger 发布的一款开源个人AI智能体项目，上线后在极短时间内迅速走红。1 月28 日，腾讯云与阿里云相继宣布上线OpenClaw 云端极简部署及全套云服务。国内云厂商优刻得、首都在线等也已上线该服务。截至2026 年3 月8 日，OpenClaw 在GitHub上的星标数量达27.9 万，成为增长速度最快的开源AI 项目之一。与传统在网页中对话的AI 不同，OpenClaw 能够7x24 小时运行在用户自己的设备上，并允许用户直接通过WhatsApp、Telegram、iMessage 等日常使用的聊天软件与之交互。不仅能理解自然语言指令，还能调用云端大语言模型API，并将指令转化为本地脚本实际操作用户的电脑，通过使用生产力工具执行诸如读写文件、运行终端命令、控制浏览器、管理邮件、甚至协助谈判购物等复杂任务。同时，它具备长期记忆功能，能将所有对话和偏好以文件形式存储在本地，从而实现跨会话的上下文理解。OpenClaw 标志着AI 应用从“对话式问答”向“代理式执行”的关键转变。AI 不再仅仅是提供信息的工具，而是成为了能够融入用户工作流、主动执行任务的“数字员工”，实现了从“顾问“到“合伙人”的角色跃迁。投资角度上，我们认为算力基建是最直接受益的环节。OpenClaw 在“云端大脑+本地操作”的混合模式，既创造了海量的API Token 消耗需求，利好能提供低成本、高性能模型服务的厂商，也对低延迟的算力供给提出了更高要求。其次，OpenClaw 为Agent 赋能产业打开了巨大的想象空间。未来，能将AI 的能力与行业Know-how 深度结合的解决方案提供商，将拥有更高的商业价值。
5 投资建议
我们认为，政策支持将为国产AI 发展提供有力支持，国产AI 有望加速进入业绩验证期。同时，OpenClaw 持续爆火，成为2026 年现象级AI产品，有望带动新一轮AI 基建扩张。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注：（1）AI 基建：海光信息（688041.SH）、寒武纪-U（688256.SH）、优刻得-W（688158.SH）、润泽科技（300442.SZ）、中科曙光（603019.SH）、行业周报