1.市场指数

行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备半导体与半导体生产设备行业周报、月报26 年5 月全球半导体销售额同比翻倍，苹果AI 在华应用加速落地——行业周报报告要点：本周（2026.7.13-2026.7.19）市场回顾1）海外AI 芯片指数本周下跌6.4%。Marvell 下跌近20%，AMD 下跌11.1%，台积电和博通跌幅超7%，英伟达和MPS 跌幅超3%。2）国内AI 芯片指数本周下跌16.5%。澜起科技跌幅超31%，兆易创新跌幅近25%，中芯国际、寒武纪、海光信息、翱捷科技和长电科技跌幅超10%。3）英伟达映射指数本周下跌12%，长芯博创和太辰光跌幅超25%，工业富联、神宇股份、沃尔核材、兆龙互连、麦格米特、英维克、胜宏科技和江海股份跌幅超10%，仅有景旺电子小幅上涨。4）服务器ODM 指数本周下跌3.1%。超微电脑下跌近15%，Wiwynn下跌8.3%，鸿海精密、Quanta、Wistron 和技嘉小幅下跌。5）存储芯片指数本周下跌31%。北京君正、恒烁股份、江波龙、佰维存储、德明利、太极实业、普冉股份、香农芯创和聚辰股份跌幅超30%，兆易创新、联芸科技和东芯股份跌幅超20%。6）功率半导体指数本周下跌23.8%；A 股果链指数下跌11.3%，港股苹果指数上涨1.5%。行业数据1）26Q2 全球智能手机出货量为2.775 亿部，同比下降6.7%，已连续第二个季度下滑。2）26Q2 中国智能手机出货约6601 万台，同比下降4.3%，已连续五个季度下滑。华为以23%份额位居第一；苹果出货1240 万部、份额19%，创下其中国大陆二季度出货和份额新高；OPPO、vivo、小米分别出货1060 万、1050 万、820 万部。3）2026年大尺寸OLED 出货量同比增长18.8%至3880 万片；但整体大尺寸显示出货量同比下降2.3%至9.169 亿片，大尺寸LCD 出货同比下降3.0%至8.781 亿片。重大事件1）2026 年5 月全球半导体销售额达1,206.1 亿美元，大幅成长至2025 年同期的2 倍。2）苹果调高了日本iPhone 的售价，美国市场价格暂未变动。3）Meta 拟出租AI 算力予Anthropic，2 年合约上看100 亿美元。4）苹果目前正积极为9 月的新机发表进行准备，目前已大幅追加均热板的采购订单，旨在为其首款折叠式手机与未来的旗舰机型提升散热效能。5）苹果AI 服务在中国完成备案，阿里巴巴承担生成式AI 能力接入，百度参与AI 搜寻及中国版Siri 建设。6）三星、SK 海力士与美光三大存储厂2026 年大举扩产HBM。风险提示上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国AI 进展等。下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果AI 进展放缓；其他系统性风险等。推荐|维持过去一年市场行情相关研究报告《国元证券行业研究-电子行业周报：上游供需偏紧延续，代工、存储、功率半导体涨价持续》2026.07.06《国元证券行业研究-电子行业周报：英伟达Rubin 开始量产交付，SK 海力士供样HBM4E》2026.06.22报告作者分析师彭琦执业证书编号 S0020523120001电话邮箱联系人李聪电话邮箱目 录图表目录图1：海外AI 芯片和国内AI 芯片指数波动 ...................................................... 3图2：英伟达映射指数及服务器ODM 指数波动 ............................................... 4图3：国内存储芯片指数波动 ........................................................................... 4图4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4图5：A 股果链指数 .......................................................................................... 5图6：港股果链指数 .......................................................................................... 5图7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5图8：26Q2 全球智能手机出货量（百万部） ................................................... 6图9：26Q2 中国智能手机厂商市场份额 .......................................................... 6图10：26Q2 中国大陆智能手机出货量（百万部） .......................................... 7图11：大尺寸OLED 出货量预测（百万片） ................................................... 7
1.市场指数
海外AI芯片指数：本周下跌6.4%。其中，Marvell下跌近20%，AMD下跌11.1%，台积电和博通跌幅超7%，英伟达和MPS 跌幅超3%。国内AI 芯片指数：本周下跌16.5%。其中，澜起科技跌幅超31%，兆易创新跌幅近25%，中芯国际、寒武纪、海光信息、翱捷科技和长电科技跌幅超10%，瑞芯微、恒玄科技和通富微电跌幅较小。图1：海外AI 芯片和国内AI 芯片指数波动注：海外AI 指数包括英伟达、台积电、博通、Marvell、MPS 和AMD；国内AI 指数包括中芯国际、寒武纪、海光信息、澜起科技、瑞芯微、恒玄科技、翱捷科技、兆易创新、长电科技和通富微电英伟达映射指数：本周下跌12%。其中，长芯博创和太辰光跌幅超25%，工业富联、神宇股份、沃尔核材、兆龙互连、麦格米特、英维克、胜宏科技和江海股份跌幅超10%，仅有景旺电子小幅上涨。服务器ODM 指数：本周下跌3.1%。其中，超微电脑下跌近15%，Wiwynn 下跌8.3%，鸿海精密、Quanta、Wistron 和技嘉小幅下跌。图2：英伟达映射指数及服务器ODM 指数波动注：英伟达映射指数包括工业富联、神宇股份、博创科技、沃尔核材、兆龙互连、麦格米特、英维克、胜宏科技、景旺电子、沪电股份、太辰光和江海股份；服务器ODM 指数包括Supermicro、鸿海精密、Quanta、Wistron、Wiwynn 和Gigabyte国内存储芯片指数：本周下跌31%。其中，北京君正、恒烁股份、江波龙、佰维存储、德明利、太极实业、普冉股份、香农芯创和聚辰股份跌幅超30%，兆易创新、联芸科技和东芯股份跌幅超20%。国内功率半导体指数：本周下跌23.8%。华润微、士兰微、芯联集成、捷捷微电、扬杰科技、斯达半导、新洁能和富乐德跌幅均在20%以上。图3：国内存储芯片指数波动图4：国内功率半导体指数波动注：指数包含兆易创新、北京君正、联芸科技、恒烁股份、江波龙、佰维存储、德明利、太极实业、普冉股份、香农芯创、东芯股份和聚辰股份注：指数包含华润微、士兰微、芯联集成、捷捷微电、扬杰科技、斯达半导、新洁能和富乐德果链指数：本周A 股苹果指数下跌11.3%，港股苹果指数上涨1.5%。图5：A 股果链指数图6：港股果链指数注：指数包含工业富联、立讯精密、领益智造、东山精密、歌尔股份、水晶光电、鹏鼎控股、蓝思科技、德赛电池、长盈精密、信维通信、欣旺达、博众精工、赛腾股份、珠海冠宇和环旭电子注：指数包含比亚迪电子、高伟电子、通达集团、舜宇光学和瑞声科技本周覆盖标的中，仅有安克创新、豪威集团小幅上涨；澜起科技跌幅超30%，纳芯微、兆易创新、强瑞技术、领益智造、珂玛科技和斯达半导跌幅超20%，生益科技、南极光、联创电子、水晶光电、拓荆科技、强达电路、世运电路和圣邦股份跌幅超10%。图7：覆盖标的本周涨跌幅
2.行业数据
IDC 初步数据显示，2026Q2 全球智能手机出货量为2.775 亿部，同比下降6.7%，已连续第二个季度下滑。IDC 称内存成本较去年同期上涨近300%，在低端机型BOM中占比超过65%。2Q26 前五大厂商中，三星出货6270 万部、同比增长8.1%；苹果5580 万部、同比增长15.3%；小米、OPPO、vivo 分别同比下降26.3%、17.5%、19.4%。图8：26Q2 全球智能手机出货量（百万部）IDC 中国口径显示，2026Q2 中国智能手机出货约6601 万台，同比下降4.3%，已连续五个季度下滑。IDC 指出，安卓厂商自3 月下旬起因存储等核心元器件成本上升而涨价或调整配置，叠加“国补”拉动效应减弱，618 期间中国智能手机整体销量同比降幅接近15%；预计2026 年下半年中国智能手机出货同比降幅可能扩大至20%左右。图9：26Q2 中国智能手机厂商市场份额Omdia 数据显示，2026Q2中国大陆智能手机出货量同比下降2%至6610 万部，跌幅小于全球市场。华为以23%份额位居第一；苹果出货1240 万部、份额19%，创下其中国大陆二季度出货和份额新高；OPPO、vivo、小米分别出货1060 万、1050万、820 万部。图10：26Q2 中国大陆智能手机出货量（百万部）Omdia 预计，2026 年大尺寸OLED 出货量同比增长18.8%至3880 万片；但整体大尺寸显示出货量同比下降2.3%至9.169 亿片，大尺寸LCD 出货同比下降3.0%至8.781 亿片。其中OLED 笔电面板、OLED 显示器面板出货预计分别同比增长66.0%、34.0%。图11：大尺寸OLED 出货量预测（百万片）
3.重大事件
1）SIA 公布2026 年5 月全球半导体销售额达1,206.1 亿美元，大幅成长至2025 年同期的2 倍。这已是全球半导体销售额，连续第31 个月的年增，单月销售额也正持续刷新历史纪录。这主要得益于以美国为中心的AI 需求急剧喷发，带动韩国及中国台湾等制造商全力加速供货。从区域表现来看，以美国为首的「美洲」市场销售额成长最快，暴增至2025 年同期的2.3 倍，达428.5 亿美元。包含中国台湾与韩国在内的「亚太及其他地区（不含日本与中国）」增至2.2 倍，达341 亿美元。中国年增88.8%；欧洲年增60.7%；日本年增23.8%。2）苹果调高了日本iPhone 的售价，美国市场价格暂未变动。主要反映了存储价格上涨以及日元贬值的冲击。iPhone 17 系列标准机型售价调涨至14.28 万日元（约881.48 美元），涨幅为1.3 万日元，上涨10%。最顶级规格的iPhone 17 Pro Max则调涨2 万日元，上涨10%。iPhone 17 Pro 调涨8%，平价机型iPhone 17e 的售价也突破了10 万日元，上涨8%。Air 机型则上涨11%。受到存储价格急剧飙升的影响，苹果先前已在2026 年6 月，将日本市场的Mac 及平板iPad 等产品的销售价格调涨了2~3 成。3）Meta 拟出租AI 算力予Anthropic，2 年合约上看100 亿美元。Meta 正与AI 新创Anthropic 洽谈，打算将自家的AI 资料中心算力出租给Anthropic 使用。据纽约时报报道，这项安排在2 年内的价值最高可达100 亿美元。Meta 正在研拟云端运算业务，包括向其他公司出租运算容量的可能性。该公司也表示已在考虑出售部署于自家基础设施上的AI 模型存取权。4）苹果目前正积极为9 月的新机发表进行准备，目前已大幅追加均热板的采购订单，旨在为其首款折叠式手机与未来的旗舰机型提升散热效能。预计9 月发表的iPhone18 Pro、iPhone 18 Pro Max，以及首款折叠iPhone，将成为首批受惠于此全新散热系统的装置。苹果2026 年折叠iPhone 的目标产量据传约为1,000 万部，而iPhone18 Pro 系列则高达7,000 万部，庞大备货需求正带动散热供应链全面启动。5）中国网信办于15 日公告，7 款手机端侧生成式AI 服务完成备案。其中，由苹果技术开发上海有限公司申报的“Apple 智慧”已于7 月8 日正式通过备案，适用场景为苹果手机。阿里巴巴随后证实，千问（Qwen）模型将整合至中国市场的AppleIntelligence，涵盖iOS、iPadOS、macOS 及visionOS 等作业系统。苹果也将与百度合作，重点可能涵盖AI 搜寻及中国版Siri 相关功能。6）三星、SK 海力士与美光三大存储厂2026 年大举扩产HBM。尽管2026 年HBM供给规模成长逾1 倍，HBM 供应短缺情形仍将持续，后续价格动向将成市场焦点。存储厂的DRAM 产能配置正快速向HBM 倾斜。以生产位元数计算，在整体DRAM产量中，HBM 占比预估将从2025 年的12%升至2026 年的15%。市场甚至预期，2027 年可能再提高至约30%。7）SEMI 表示，2026 年全球半导体制造设备销售额预估达1,659 亿美元，较2025年成长23.2%，创下历史新高。AI 需求持续驱动下，全球半导体制造投资动能可望延续至2028 年，设备销售额预计将攀升至2,295 亿美元，创下连续5 年成长的新纪录。
4.风险提示
上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国AI 进展等。下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果AI 进展放缓；其他系统性风险等。（1）公司评级定义（2）行业评级定义股价涨幅优于基准指数15%以上行业指数表现优于基准指数10%以上行业指数表现相对基准指数介于-10%~10%之间行业指数表现劣于基准指数10%以上股价涨幅相对基准指数介于5%与15%之间持有股价涨幅相对基准指数介于-5%与5%之间卖出股价涨幅劣于基准指数5%以上备注：评级标准为报告发布日后的6 个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现，其中A 股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500 指数或纳斯达克指数，新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的），北交所基准指数为北证50 指数。