SEMICON China 2026：国产替代加速演进，半导体设备材料迎来黄金窗口请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2行业研究行业周报电子看好上次评级看好莫文宇 电子行业首席分析师执业编号：S1500522090001郭一江 电子行业分析师执业编号：S1500524120001杨宇轩 电子行业分析师执业编号：S1500525010001王义夫 电子行业分析师执业编号：S1500525090001信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031SEMICON China 2026：国产替代加速演进，半导体设备材料迎来黄金窗口本期内容提要:➢ 本周电子细分行业电子化学品回升。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+2.97%）/其他电子Ⅱ（+0.64%）/元件（+2.92%）/光学光电子（-0.20%）/消费电子（-9.72%）/电子化学品Ⅱ（+14.99%）；本周涨跌幅分别为半导体（-2.09%）/其他电子Ⅱ（-2.88%）/元件（-4.81%）/光学光电子（-2.92%）/消费电子（-0.05%）/电子化学品Ⅱ（+2.26%）。➢ 本周北美重要个股出现分化。本周涨跌幅分别为苹果（+0.33%）/特斯拉（-1.67%）/博通（-3.17%）/高通（-2.15%）/台积电（-0.76%）/美光科技（-15.53%）/英特尔（-1.69%）/迈威尔科技（+7.93%）/英伟达（-3.00%）/亚马逊（-2.94%）/甲骨文（-6.69%）/应用光电（+12.19%）/谷歌A（-8.86%）/Meta（-11.44%）/微软（-6.57%）/超威半导体（+0.33%）。➢SEMICON China 2026：国产替代加速演进，半导体设备材料迎来黄金窗口。近期SEMICON China 2026 在上海开幕，吸引了全球约1500 家展商，覆盖芯片设计、制造、封测等全产业链。（1）
北方华创在本届展会上全方位展示了其在先进封装、刻蚀及晶体生长等领域的最新产品，重点推介了全新一代12英寸NMC612H ICP刻蚀设备、Qomola HPD30 混合键合设备、Ausip T830 高深宽比TSV 电镀设备，以及覆盖碳化硅、氧化镓和金刚石生长的多种先进长晶装备。这些新技术覆盖了半导体制造的多个核心环节，旨在助力全球客户提升产能、良率及工艺精度。（2）
中微公司在展会上重点展示了四款核心新设备，包括新一代电感耦合ICP 等离子体刻蚀设备PrimoAngnov、高选择性刻蚀机Primo Domingo、Smart RF Match 智能射频匹配器以及蓝绿光Micro LED 量产MOCVD 设备Preciomo Udx。这些新品的集中发布，显著提升了中微公司在半导体制造全流程中的系统化解决方案能力。（3）
拓荆科技集中发布了多款先进半导体设备，聚焦薄膜沉积与3D-IC 先进封装领域。新一代原子层沉积设备VS-300T Astra-S SIN PEALD 搭载4 个反应腔，结构紧凑，具备高产能与优异的坪效比，可沉积高质量氮化硅薄膜，在均匀性、缺陷控制、台阶覆盖率等方面达到国际先进水平，适用于逻辑、存储等先进节点。我们认为，SEMICON China 展示了国内半导体设备和材料在下游需求增长和外部环境不稳定下，持续通过自主创新不断进步，国产替代仍在不断演进。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3➢建议关注：【海外AI】
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精测电子等。➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4表 目 录表1：半导体涨跌TOP5 ............................................................................................................................................7表2：消费电子涨跌TOP5 .......................................................................................................................................7表3：元件涨跌TOP5 ................................................................................................................................................7表4：光学光电子涨跌TOP5 ..................................................................................................................................8表5：电子化学品涨跌TOP5 ..................................................................................................................................8图 目 录图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅 .........................................................................................................5图2：美股年初以来涨跌幅1..................................................................................................................................6图3：美股年初以来涨跌幅2..................................................................................................................................6请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 5行情追踪：本周电子细分行业电子化学品回升电子行业本周电子细分行业电子化学品回升。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+2.97%）/其他电子Ⅱ（+0.64%）/元件（+2.92%）/光学光电子（-0.20%）/消费电子（-9.72%）/电子化学品Ⅱ（+14.99%）；本周涨跌幅分别为半导体（-2.09%）/其他电子Ⅱ（-2.88%）/元件（-4.81%）/光学光电子（-2.92%）/消费电子（-0.05%）/电子化学品Ⅱ（+2.26%）。图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅本周北美重要个股出现分化。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（-8.48%）/特斯拉（-19.54%）/博通（-13.12%）/高通（-25.69%）/台积电（+7.52%）/美光科技（+25.16%）/英特尔（+16.88%）/迈威尔科技（+11.65%）/英伟达（-10.18%）/亚马逊（-13.64%）/甲骨文（-28.35%）/应用光电（+181.73%）/谷歌A（-12.35%）/Meta（-20.36%）/微软（-26.23%)/超威半导体（-5.68%）;本周涨跌幅分别为苹果（+0.33%）/特斯拉（-1.67%）/博通（-3.17%）/高通（-2.15%）/台积电（-0.76%）/美光科技（-15.53%）/英特尔（-1.69%）/迈威尔科技（+7.93%）/英伟达（-3.00%）/亚马逊（-2.94%）/甲骨文（-6.69%）/应用光电（+12.19%）/谷歌A（-8.86%）/Meta（-11.44%）/微软（-6.57%）/超威半导体（+0.33%）。-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%2026/01/052026/01/072026/01/092026/01/112026/01/132026/01/152026/01/172026/01/192026/01/212026/01/232026/01/252026/01/272026/01/292026/01/312026/02/022026/02/042026/02/062026/02/082026/02/102026/02/122026/02/142026/02/162026/02/182026/02/202026/02/222026/02/242026/02/262026/02/282026/03/022026/03/042026/03/062026/03/082026/03/102026/03/122026/03/142026/03/162026/03/182026/03/202026/03/222026/03/242026/03/26半导体其他电子Ⅱ元件光学光电子消费电子电子化学品Ⅱ请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 6图2：美股年初以来涨跌幅1图3：美股年初以来涨跌幅2-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%2026-01-022026-01-042026-01-062026-01-082026-01-102026-01-122026-01-142026-01-162026-01-182026-01-202026-01-222026-01-242026-01-262026-01-282026-01-302026-02-012026-02-032026-02-052026-02-072026-02-092026-02-112026-02-132026-02-152026-02-172026-02-192026-02-212026-02-232026-02-252026-02-272026-03-012026-03-032026-03-052026-03-072026-03-092026-03-112026-03-132026-03-152026-03-172026-03-192026-03-212026-03-232026-03-252026-03-27英伟达亚马逊甲骨文谷歌AMeta微软超威半导体-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%2026/01/022026/01/042026/01/062026/01/082026/01/102026/01/122026/01/142026/01/162026/01/182026/01/202026/01/222026/01/242026/01/262026/01/282026/01/302026/02/012026/02/032026/02/052026/02/072026/02/092026/02/112026/02/132026/02/152026/02/172026/02/192026/02/212026/02/232026/02/252026/02/272026/03/012026/03/032026/03/052026/03/072026/03/092026/03/112026/03/132026/03/152026/03/172026/03/192026/03/212026/03/232026/03/252026/03/27苹果特斯拉博通高通台积电美光科技英特尔迈威尔科技请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 7个股涨跌申万半导体板块本周
杰华特、
德明利、
华亚智能、
长光华芯、
欧莱新材涨幅靠前，分别同比+16.55%/+15.19%/+14.92%/+13.15%/+12.87%;本周
矽电股份/
普冉股份/
聚辰股份/
灿瑞科技/
国科微跌幅靠前，分别同比-17.14%/-14.23%/-13.90%/-13.40%/-12.87%。表1：半导体涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅杰华特16.55%矽电股份-17.14%德明利15.19%普冉股份-14.23%华亚智能14.92%聚辰股份-13.90%长光华芯13.15%灿瑞科技-13.40%欧莱新材12.87%国科微-12.87%申万消费电子板块本周
杰美特、
鸿日达、
恒铭达、
传音控股、
安克创新涨幅靠前，分别同比+42.14%/+8.68%/+8.37%/+6.68%/+6.41%；本周
深科技/
亿道信息/
慧为智能/环旭电子/汉桑科技跌幅靠前，分别同比-9.84%/-8.29%/-8.14%/-7.48%/-7.13%。表2：消费电子涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅杰美特42.14%深科技-9.84%鸿日达8.68%亿道信息-8.29%恒铭达8.37%慧为智能-8.14%传音控股6.68%环旭电子-7.48%安克创新6.41%汉桑科技-7.13%申万元件板块本周法拉电子、泰晶科技、广合科技、商络电子、ST 惠伦涨幅靠前，分别同比+14.51%/+13.47%/+4.40%/+1.00%/+0.68%；本周超声电子/东山精密/万源通/麦捷科技/达利凯普跌幅靠前，分别同比-11.76%/-11.55%/-10.84%/-10.73%/-10.17%。表3：元件涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅法拉电子14.51%超声电子-11.76%泰晶科技13.47%东山精密-11.55%广合科技4.40%万源通-10.84%商络电子1.00%麦捷科技-10.73%ST 惠伦0.68%达利凯普-10.17%请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 8申万光学光电子板块本周奥瑞德、腾景科技、光智科技、ST 长方、东田微涨幅靠前，分别同比+38.50%/+25.58%/+11.91%/+9.57%/+8.89%;本周深华发A/三安光电/GQY 视讯/华灿光电/日久光电跌幅靠前，分别同比-28.03%/-24.06%/-12.21%/-9.31%/-9.15%。表4：光学光电子涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅奥瑞德38.50%深华发A-28.03%腾景科技25.58%三安光电-24.06%光智科技11.91%GQY 视讯-12.21%ST 长方9.57%华灿光电-9.31%东田微8.89%日久光电-9.15%申万电子化学品板块本周华特气体、鼎龙股份、天承科技、安集科技、莱特光电涨幅靠前，分别同比+25.63%/+16.46%/+7.46%/+6.38%/+5.58%;本周国瓷材料/凯华材料/莱尔科技/德邦科技/格林达跌幅靠前，分别同比-6.20%/-6.09%/-4.54%/-4.15%/-3.63%。表5：电子化学品涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅华特气体25.63%国瓷材料-6.20%鼎龙股份16.46%凯华材料-6.09%天承科技7.46%莱尔科技-4.54%安集科技6.38%德邦科技-4.15%莱特光电5.58%格林达-3.63%请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 9风险因素（1）电子行业发展不及预期；（2）宏观经济波动风险；（3）地缘政治风险。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 10研究团队简介莫文宇，电子行业分析师，S1500522090001。毕业于美国佛罗里达大学，电子工程硕士，2012-2022 年就职于长江证券研究所，2022 年入职信达证券研发中心，任电子行业首席分析师。郭一江，电子行业研究员。本科兰州大学，研究生就读于北京大学化学专业。2020 年8 月入职华创证券电子组，后于2022 年11 月加入信达证券电子组，研究方向为光学、消费电子、汽车电子等。杨宇轩，电子行业分析师，华北电力大学本科，清华大学硕士，曾就职于东方证券、首创证券、赛迪智库，2025 年1 月加入信达证券电子组，研究方向为半导体等。王义夫，电子行业研究员。西南财经大学金融学士，复旦大学金融硕士，2023 年加入信达证券电子组，研究方向为存储芯片、模拟芯片等。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 11