投资要点
分析师：任春阳S1050521110006行业相对表现表现1M3M12M计算机(申万)1.7-6.315.8沪深3002.23.724.7市场表现相关研究
1 、《计算机行业周报：GPT-
5.5Instant发布，Doubao-Seed-2.0-lite 推出》2026-05-13GPT-5.5 旗舰大模型，DeepSeekV4 发布》2026-04-28
3 、《计算机行业周报：
ClaudeOpus4.7 深夜上线，Terafab项目加速落地》2026-04-21▌算力：算力租赁价格平稳， OpenAI 推出ChatGPT个人理财功能2026 年5 月16 日，OpenAI 推出ChatGPT 个人理财功能预览版，首次以亿级用户规模将通用AI 接入金融隐私数据。目前，该功能以预览版形式面向美国ChatGPT Pro 用户开放，用户可通过Plaid 连接超12000 家金融机构的账户，基于账户余额、交易流水与投资负债等真实数据，获得量身定制的消费分析、预算梳理及长期财务规划，AI Agent 从通用问答到个人理财助理进一步演进。▌AI 应用：Kimi 周访问量环比+11.66%，GPT-5.5 首破测试ProgramBench2026 年5 月13 日，编程基准测试ProgramBench 首次被人工智能模型GPT-5.5 攻克。在此之前，几乎所有前沿AI 模型在该测试中都交了白卷，然而，GPT-5.5 的登场打破了这一僵局，成为首个在这项极具挑战性的评测中取得实质性进展的模型。▌AI 融资动向：Isomorphic Labs 完成21 亿美元B轮融资2026 年5 月12 日，AI 药物研发公司Isomorphic Labs 完成21 亿美元B 轮融资，Thrive Capital 领投，Alphabet、GV、MGX、淡马锡、英国主权AI 基金等参投。作为Alphabet 旗下AI 研究实验室Google DeepMind 的衍生公司，IsomorphicLabs 专注于AlphaFold 蛋白质结构预测模型商业化，AI 药物设计引擎IsoDDE 为其当前重点投入对象。▌投资建议2026 年5 月14 日，台积电在年度技术论坛正式发布AI 芯片“三层蛋糕”核心架构，明确技术研发聚焦高效算力运算、多元异质整合、3DIC 与光子光学互连三大核心方向。该架构凭借成熟落地技术与明晰迭代节奏稳步推进产业化进程，行业成长确定性较强。此次架构落地，主要依托COUPE 光互连、CoWoS 先进封装两大核心关键技术。光互连领域，COUPE为台积电自研紧凑型通用光子引擎，是其共封装光学（CPO）方案核心技术，企业将于2026 年量产全球首款200Gbps 微环调制器。相较于传统铜互联方案，该技术可将系统能效提升4-10(%)计算机沪深300请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效倍、传输延迟缩减10 倍；若实现与封装平台深度融合，系统能效最高可提升10 倍，传输延迟降幅可达20 倍，预计2030年前完成8 倍带宽密度升级，将成为未来AI 数据中心建设的核心底层技术。先进封装赛道方面，台积电CoWoS 技术迭代日趋成熟，当前5.5 倍光罩规格版本良率已达98%，量产落地稳定性位居行业头部。同时公司敲定中长期技术升级路线，拟于2028 年、2029 年陆续迭代光罩尺寸标准，扩充HBM 集成搭载规模，持续筑牢自身在AI 算力先进封装领域的技术壁垒与市场主导优势。本次台积电技术论坛明确光互连为AI 算力架构迭代核心路径，结合其披露的COUPE 光子引擎性能优势与算力硬件扩容趋势，CPO、OIO 已然成为Token 经济逻辑下行业演进的趋势。更低传输时延可直接提升算力调度效率，进一步抬升Token 相关业务收益；更低运行功耗能够有效压降数据中心的用电成本，从营收与成本两端形成双向利好。依托AI 机柜芯片数量、整体系统功耗大幅攀升的行业背景下，光互联技术产业化落地节奏将持续加快，下游CSP 企业相关采购需求存在较强超预期可能性。中长期，建议关注专注于半导体等高端制造业的
罗博特科（300757.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的
唯科科技（301196.SZ）、AI 智能文字识别与商业大数据领域巨头的
合合信息（688615.SH）、深耕工业AI 与软件并长期服务高端装备等领域头部客户的
能科科技（603859.SH）。▌风险提示1） AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。重点关注公司及盈利预测公司代码名称2026-05-19股价EPSPE2026E2027E2026E2027E300757.SZ罗博特科582.00-0.300.300.60-1940.00 1940.00970.00301196.SZ唯科科技153.892.533.343.9860.8346.0738.67603859.SH能科科技45.320.921.211.5049.2637.4530.21688615.SH合合信息145.693.244.225.2544.9734.5227.75请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效
正文目录
1.1、 Tokens 跟踪 ....................................................................... 41.2、数据跟踪：火山引擎发布业界首个Agent 套餐包 ........................................ 51.3、产业动态：OpenAI 推出ChatGPT 个人理财功能，AI Agent 向金融理财场景渗透 .............. 62.1、 周流量跟踪：Kimi 周访问量环比+11.66% .............................................. 82.2、 产业动态：GPT-5.5 首破测试ProgramBench，AI 编程能力开始从参数堆砌转向推理深度 ..... 8图表目录请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效
1、 算力动态：算力租赁价格平稳，OpenAI
推出ChatGPT 个人理财功能1.1、 Tokens 跟踪根据OpenRouter 公开数据，2026 年5 月11 日至5 月17 日，周度Token 消耗量有所上升，调用量为26.9T，环比上周增加4.67%。在Tokens 规模Leaderboard 前五名中，Tencent的Hy3 preview 以2.66T tokens 位居榜首，DeepSeek 的DeepSeek V4 Flash 以2.06T tokens位居第二，Anthropic 的Claude Sonnet 4.6 以1.55T tokens 位居第三；Anthropic 的ClaudeOpus 4.7 以1.54T tokens 位列第四；Google 旗下的Gemini 3 Flash Preview 以1.15Ttokens 位居第五；从市场份额维度来看，DeepSeek 以4.25T tokens 占据15.8%的份额，稳居首位；Anthropic 以4.15T tokens 占据15.4%，位列第二；Google、OpenAI、Tencent 则分别以3.97T、2.66T、2.66T tokens，对应占据14.8%、9.9%、9.9%的市场份额。5 月11 日，面壁智能联合清华大学及OpenBMB 开源社区发布新一代端侧多模态大模型MiniCPM-V 4.6。实验数据表明，该模型以大于Qwen3.5-0.8B 的参数规模，完成了后者1.5倍的Token 吞吐量，而其计算Token 消耗仅为Qwen3.5-0.8B 的2.5%，参数规模更大，运行效率却更快。当前，该模型已在GitHub 和Hugging Face 等平台全面开源。5 月12 日, 小米技术官方宣布启动“MiMo Orbit 100T Token 计划”，计划30 天内面向全球AI 用户免费发放100 万亿Token。同期数据显示，近一周Hermes Agent 调用量已超1.75万亿，日Token 调用量达2910 亿，为目前全球增长最快的开源Agent 框架。模型调用量方面，近一个月MiMo 累计贡献1.45 万亿Token，排名第一。5 月14 日，腾讯云宣布正式开源TencentDB Agent Memory。该技术旨在通过上下文卸载（Context Offloading）+ Mermaid 任务画布，实现Agent 在长任务场景下的短期记忆压缩与长期个性化记忆。实验显示，该方案在多任务连续Session 情境下，Token 消耗最高可降低61%，长任务成功率同步提升。
图表1：Tokens 规模Leaderboard
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图表2：市场份额占据示意
1.2、数据跟踪：火山引擎发布业界首个Agent 套餐包2026 年5 月11 日，火山引擎正式发布Agent Plan，在提供主力编程模型订阅服务的基础上，新增了更多模态模型和Harness 工具的应用。与传统的模型订阅或算力套餐不同，Agent Plan 开创性地将Model 与Harness 能力进行深度整合，以适配 Claude Code、OpenCode、TRAE、OpenClaw、Hermes Agent 等编程和Agent 平台，完成初始配置，即可自动调用。模型覆盖方面，Agent Plan 不仅集成了包含Doubao-Seed、Doubao-Seedance、Doubao-Seedream 在内的字节跳动系列SOTA 模型，支持文本、代码、图像、视频等多种模态的任务处理，还覆盖了GLM-5.1、Kimi-K2.6 等在内的主流三方模型，一站式聚合，并通过Auto 模式实现智能调度，带来了更多的模型选择和灵活性。Harness 能力方面，Agent Plan 提供实时联网搜索，保证所获信息的实时性和可靠性，并内置 Doubao-embedding-vision模型，协助提升Agent在复杂场景下召回信息的准确性，提升跨轮次上下文追踪能力与整体效果，从而使任务处理更加可靠、高效。此外，Agent Plan 引入AFP（Agent Fuel Points）即Agent 燃料值，作为统一资源计量单位，提升资源计费透明度，并提供用量面板，使每一次模型调用和工具使用都清晰可见，便于开发者进行管理。当前，Agent Plan 包含四种阶梯订阅组合，分别为40 元/月的Small 套餐，200 元/月的Medium 套餐，500 元/月的Large 套餐，以及1000 元/月的Max 套餐。其中，Large 和Max套餐Token 更多，更加适用于Agent 长程任务。请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效1.3、产业动态：OpenAI 推出ChatGPT 个人理财功能，AIAgent 向金融理财场景渗透2026 年5 月16 日，OpenAI 推出ChatGPT 个人理财功能预览版，通用AI 助手首次以亿级用户规模介入金融隐私数据场景。目前，该功能以预览版形式面向美国ChatGPT Pro 用户开放，覆盖超过12000 家金融机构，其中包括Schwab、Fidelity、Chase、Robinhood、American Express、Capital One 等，用户可通过Plaid（金融数据连接服务）连接相应金融账户，并基于余额、交易、投资和负债等数据，获得消费分析、预算梳理和长期财务规划辅助。OpenAI 官方数据显示，每月已有约2 亿用户向ChatGPT 咨询金融财务类问题。从通用问答到个人理财助理，新功能的诞生恰好补齐了其间的数据通道，从此ChatGPT 给出的答案不再是一个通用的模版，而是一套量身定做的方案。此次发布，OpenAI 同时上线了该功能的web 端和iOS 端App，与此同时，关于功能的边界问题，官方则表示，新功能不是专业财务建议的替代品，也不替用户做决定。
图表3：金融账户连接前后ChatGPT 回答对比
在数据授权方面，OpenAI 并非直接接入银行，而是通过关键中间层Plaid 进行接入，获取结构化的财务数据，OpenAI 本身无权共享用户登录凭证。在安全架构层面，OpenAI 将功能权限严格限定在只读范围，因而ChatGPT 可以查看账户余额、交易记录、投资持仓和债务负债，但无法查看完整账号、修改账户信息，以及进行转账或投资操作。此外，在数据保护机制上，临时对话不会接入金融账户，而用户断开账户连接后，已同步的财务数据将在30 天内从OpenAI 系统删除，会话留下的记忆信息也可以在财务页面单独查看和操作删除。请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效
图表4：ChatGPT 个人理财功能连接流程
底座模型方面，新功能默认调用GPT-5.5 Thinking 模型，Pro 用户则可以调用更高一档的GPT-5.5 Pro 模型。为验证模型能力，OpenAI 邀请超过50 位来自主流金融机构的专业人士共同设计个人理财基准测试，测试结果显示，GPT-5.5 Thinking 与GPT-5.5 Pro 分别得分79 分、82.5 分（满分100），均高于GPT-5.4 Thinking 的76.6 分，更显著领先于GPT-5.5 Instant 和5.3 Instant 的65.1 和59.4 分。此外，OpenAI 未针对金融场景单独训练专用模型，而是直接采用通用旗舰底座，此次实验验证了其多变量上下文推理能力已足以支撑专业理财规划，而GPT-5.5 也正在成为OpenAI 垂直化的通用底座。
图表5：OpenAI 内部个人理财基准测试结果
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2、 AI 应用动态：Kimi 周访问量环比+11.66%，
GPT-5.5 首破测试ProgramBench2.1、 周流量跟踪：Kimi 周访问量环比+11.66%本期（2026.5.9-2026.5.15）AI 相关网站流量数据：访问量前三位分别为ChatGPT（1313.0M）、Bing（813.7M）和Gemini（662.3M），访问量环比增速第一为Kimi（11.66%）；平均停留时长前三位分别为Character.AI（00:14:56）、Discord（00:11:01）和Kimi（00:08:26）;平均停留时长环比增速第一为QuillBot（1.79%）。
图表6：2026.5.9-2026.5.15AI 相关网站流量
应用应用类型归属公司周平均访问量（M）访问量环比平均停留时长时长环比ChatGPT聊天机器人OpenAI1313.01.86%5:571.13%Bing搜索微软813.72.46%7:28-0.44%Gemini聊天机器人谷歌662.31.36%7:07-0.23%Canva在线设计Canva226.9-1.43%5:49-0.29%Github代码托管微软145.40.69%6:27-0.26%Discord游戏社区微软141.6-0.14%11:01-0.15%NotionAI文本/笔记Notion38.951.59%7:560.42%Character.AI聊天机器人Character.Al37.24-3.65%14:56-0.55%PerplexityAI 搜索Perplexity32.37-4.93%4:39-1.76%Deepl翻译工具DeepL26.890.22%2:240.00%Kimi聊天机器人Moonshot AI11.0311.66%8:260.00%QuillBot释义工具QuillBot10.39-4.50%2:511.79%文心一言聊天机器人百度0.640.08%2:300.67%2.2、 产业动态：GPT-5.5首破测试ProgramBench，AI编程能力开始从参数堆砌转向推理深度2026 年5 月13 日，编程基准测试ProgramBench 首次被人工智能模型GPT-5.5 攻克。在此之前，几乎所有前沿AI 模型在该测试中都交了白卷，然而，GPT-5.5 的登场打破了这一僵局，成为首个在这项极具挑战性的评测中取得实质性进展的模型。请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效
图表7：ProgramBench 测试结果
ProgramBench 的诞生本身就是为了应对传统编程评估方式的不足。过去的评测标准，如SWE-bench 或HumanEval，本质上更接近“修bug”或“补全函数”的任务。它们通常会提供一个已有的代码库，并指出问题所在，让模型进行修复，这种方式难以真实反映模型从零开始构建程序的能力。而ProgramBench 则改变了规则：它只给出一份编译好的可执行文件和相应的文档，要求模型在不借助源代码、不进行反编译、不连接网络的前提下，从头重新写出完整的程序。整个测试集包含200 个任务，涵盖从轻量级工具如jq、ripgrep，到大型项目如FFmpeg、SQLite 乃至PHP 编译器。此前，所有刷榜的AI 模型在这些任务上全军覆没，直到GPT-5.5 的出现才扭转了这一局面。
图表8：ProgramBench 测试
GPT-5.5 首个攻克的题目是cmatrix，一个经典的终端“黑客帝国”数字雨效果程序。GPT-5.5 在两种不同的推理级别——high 和xhigh 上，分别采用了完全不同的编程语言来解决问题。high 版本使用C 语言实现，而xhigh 版本则选择了Python。最终，这两个版本都顺利通过了全部行为测试。其中，high 版本采用了极具系统性的策略：它先用十轮探索测试了四十多种flag 组合，摸清了原始程序的CLI 行为，随后一次性写出了完整的C 语言实现，仅通过五次微调修补就完成了任务。而xhigh 版本则更为彻底，它进行了二十七步探索，逐一摸清了每一条CLI 路径，然后直接写出了完整的Python 版本。请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效
图表9：多个人工智能模型在ProgramBench 测试中的表现
在未开启高推理模式的状态下，GPT-5.5 的表现仅比Claude Sonnet 4.6 略好。然而，一旦切换到xhigh 模式，其性能出现了质的飞跃。它不仅首次成功解出一道题目，使得通过率达到0.5%，还在“几乎解出”的任务上创造了新纪录——有二十六个任务通过了百分之九十五以上的单元测试。从完整的累积直方图来看，GPT-5.5 xhigh 全程压制了其他对手，无论是平均分、中位数，还是百分之九十以上通过率、百分之五十以上通过率的任务数量，它都名列第一。
图表10：GPT‑5.5 在ProgramBench 测试中的表现
相比之下，Claude Opus 4.7在xhigh模式下的表现则不是很好。它花费了10.74美元，调用了一百七十八次API，成本是GPT-5.5 普通版（仅1.04 美元、十七次调用）的十倍，但结果却是十九个测试失败，成为全场最差。不过，Opus 4.7 也并非全无亮点。它在处理缺失的ncurses 头文件时展现了较强的系统工程能力。其他三个模型发现ncurses.h 缺失后，直接改用ANSI 转义序列。而Opus 却花费了约二十步进行深入调查，使用ldconfig-p发现运行时的.so 文件，用nm-D 命令检查导出符号，然后手写了一份长达一百零六行的头文件声明，直接链接动态库。综上，ProgramBench 以仅0.5%的超低通过率重塑了编程基准的挑战性，而GPT-5.5 的突破表明AI 编程能力的提升正转向推理深度与算力有效投入。请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效
图表11：GPT‑5.5 与Claude Opus 4.7 的定价对比
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3、 AI 融资动向：Isomorphic Labs 完成21
亿美元B 轮融资2026 年5 月12 日，英国AI 药物研发公司Isomorphic Labs 宣布完成21 亿美元B轮融资。本轮融资由知名风投机构Thrive Capital 连续第二年领投，Alphabet、GV、MGX、淡马锡、英国主权AI 基金等参投，创下全球AI 制药行业单笔融资新纪录。Isomorphic Labs成立于2021年，为Alphabet旗下AI研究实验室Google DeepMind的衍生公司，致力于实现AlphaFold 蛋白质结构预测模型商业化，其公司创始人兼CEO为Google DeepMind 的联合创始人兼CEO 德米斯·哈萨比斯。AlphaFold 利用AI 预测蛋白质结构，解决了传统实验耗时久、成本高的问题，大幅缩短了蛋白质结构解析的研究周期。2024 年，哈萨比斯和另外两名科学家凭借AlphaFold2 在2020 年CASP 蛋白质结构预测竞赛中接近实验精度的表现成果，共同获得诺贝尔化学奖。在此基础上，Isomorphic Labs 试图进一步打通蛋白质结构预测与实际药物设计之间长期存在的技术壁垒，重点投入研发IsoDDE，一款由多种专属AI 模型构成，可覆盖多个治疗领域与不同药物模式，并具备高精度预测能力的AI 药物设计引擎，从而将AI能力真正转化为可规模化落地的新药研发体系。2025 年3 月31 日，Isomorphic Labs 完成首轮对外融资，共计6 亿美元。本次计划融资规模为首轮融资规模三倍以上，新资金主要用于IsoDDE 扩容、全球化业务布局、招聘规模扩大，以及候选药物研发管线向临床阶段推进等多个方面。与此同时，该公司也在持续推进产业合作，目前已同强生、礼来等全球制药巨头建立合作关系。然而最终AI 药物研发的价值仍需通过漫长的临床试验得以证明，对于Isomorphic Labs 而言，21 亿美元融资只是开始。
图表12：上周AI 初创公司融资动态
应用应用类型领投方融资轮融资额目前累计融资额目前估值Isomorphic LabsAI 制药Thrive CapitalB 轮
21 亿美元
27 亿美元
未披露RecursiveSuperintelligenceAI 递归自我改进GV、Greycroft早期融资 6.5 亿美元6.5 亿美46.5 亿美请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效维他动力具身智能东方嘉富、华泰紫金、复星锐正Pre-A 轮超7000 万美元超1 亿美未披露请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效
4、 行情复盘
上周（2026.5.11-2026.5.15 日），AI 应用指数/AI 算力指数/万得全A/中证红利日涨幅最大值分别为2.11%/4.1%/1.56%/0.27%，AI 应用指数/AI 算力指数/万得全A/中证红利日跌幅最大值分别为-3.17%/-3.42%/-2.03%/-0.94%。AI 算力指数内部，
顺景科技以27.2%录得上周最大涨幅，ST天玑以-12.81%录得上周最大跌幅。AI应用指数内部，
三人行以16.67%录得上周最大涨幅，
淳中科技以-17.61%录得上周最大跌幅。
图表13：上周（2026.5.11-2026.5.15 日）指数日涨跌幅
图表14：上周（2026.5.11-2026.5.15 日）AI 算力指数内部涨跌幅度排名
-4-3-2-1AI应用指数AI算力指数万得全A中证红利%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效
图表15：上周（2026.5.11-2026.5.15 日）AI 应用指数内部涨跌幅度排名
-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效
5、 投资建议
2026 年5 月14 日，台积电在年度技术论坛正式发布AI 芯片“三层蛋糕”核心架构，明确技术研发聚焦高效算力运算、多元异质整合、3DIC 与光子光学互连三大核心方向。该架构凭借成熟落地技术与明晰迭代节奏稳步推进产业化进程，行业成长确定性较强。此次架构落地，主要依托COUPE光互连、CoWoS先进封装两大核心关键技术。光互连领域，COUPE为台积电自研紧凑型通用光子引擎，是其共封装光学（CPO）方案核心技术，企业将于2026年量产全球首款200Gbps 微环调制器。相较于传统铜互联方案，该技术可将系统能效提升4倍、传输延迟缩减10 倍；若实现与封装平台深度融合，系统能效最高可提升10 倍，传输延迟降幅可达20 倍，预计2030 年前完成8 倍带宽密度升级，将成为未来AI 数据中心建设的核心底层技术。先进封装赛道方面，台积电CoWoS 技术迭代日趋成熟，当前5.5 倍光罩规格版本良率已达98%，量产落地稳定性位居行业头部。同时公司敲定中长期技术升级路线，拟于2028 年、2029 年陆续迭代光罩尺寸标准，扩充HBM 集成搭载规模，持续筑牢自身在AI 算力先进封装领域的技术壁垒与市场主导优势。本次台积电技术论坛明确光互连为AI 算力架构迭代核心路径，结合其披露的COUPE 光子引擎性能优势与算力硬件扩容趋势，CPO、OIO 已然成为Token 经济逻辑下行业演进的趋势。更低传输时延可直接提升算力调度效率，进一步抬升Token 相关业务收益；更低运行功耗能够有效压降数据中心的用电成本，从营收与成本两端形成双向利好。依托AI 机柜芯片数量、整体系统功耗大幅攀升的行业背景下，光互联技术产业化落地节奏将持续加快，下游CSP 企业相关采购需求存在较强超预期可能性。中长期，建议关注专注于半导体等高端制造业的罗博特科（300757.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）、AI 智能文字识别与商业大数据领域巨头的合合信息（688615.SH）、深耕工业AI 与软件并长期服务高端装备等领域头部客户的能科科技（603859.SH）。
图表16：ficonTEC2025 年年中至今公告订单
签约日期客户/描述业务类型金额折合人民币2025/6/20美国某头部公司A 及其子公司光电子封测设备约1,710 万欧约1.36 亿元2025/7/11美国某头部公司B 及其子公司光电子封测设备约1,418 万美约0.98 亿元2025/9/3瑞士某头部公司C 的子公司全自动硅光子封装整线设备或服务约946.50 万欧元约0.75 亿元2025/10/21武汉驿路通科技股份有限公司光纤预制及组装线相关自动化设备约900 万美元 约0.62 亿元2026/1/6瑞士某头部公司C 的子公司第二条全自动OCS（光交换机）封装整线设备及服务约770.00 万欧元约0.61 亿元2025/9/24-2026/1/26以色列的纳斯达克上市的头部公司E单面晶圆测试设备及服务约921.60 万美元约0.64 亿元请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效2026/3/13暂未披露双面晶圆测试设备及服务约608.09 万欧元约0.48 亿元2026/3/19-2026/3/25纳斯达克上市的公司F及其子公司耦合设备及服务（可用于可插拔硅光高速光模块封装制程核心环节的量产）约6 亿元人民约6 亿元2026/4/1纳斯达克上市的公司F耦合设备及服务（可用于可插拔硅光高速光模块封装制程核心环节的量产）约3,570 万美约2.46 亿元2026/4/8-2026/5/1纽约证券交易所上市的公司B 的子公司耦合设备及相关服务约2680 万美约1.83 亿元2026/4/8-2026/5/1纳斯达克上市的公司视觉检测设备、高精度激光bar 条封装设备及相关服务约3226 万美约2.20 亿总金额约17.93 亿元
图表17：重点关注公司及盈利预测
公司代码名称2026-05-19股价EPSPE2026E2027E2026E2027E300757.SZ罗博特科582.00-0.300.300.60-1940.00 1940.00970.00301196.SZ唯科科技153.892.533.343.9860.8346.0738.67603859.SH能科科技45.320.921.211.5049.2637.4530.21688615.SH合合信息145.693.244.225.2544.9734.5227.75
6、 风险提示
1）AI 底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI 应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效▌中小盘&北交所组介绍任春阳：华东师范大学经济学硕士，6 年证券行业经验，2021 年11 月加盟华鑫证券研究所，从事计算机与中小盘行业上市公司研究周文龙：澳大利亚莫纳什大学金融硕士