☀️【东吴计算机】WAIC行业专题简评：AI产业中长期发展逻辑稳固，板块短期波动仅为资金层面扰动\n\n💡板块短期调整源于资金与筹码结构扰动，产业基本面未发生趋势性变化\n👉当前人工智能产业发展的底层景气逻辑未出现方向性拐点，近期板块震荡调整主要受市场资金交易行为、筹码再平衡等阶段性因素影响。AI作为驱动新一轮科技产业变革的核心产业方向，中长期成长确定性较强，短期调整后存在中长期配置机会。\n\n💡WAIC大会明确产业发展顶层导向，两大主线具备长期发展空间\n本届世界人工智能大会高层重要讲话为国内AI产业发展划定清晰发展路径：\n1️⃣产业演进主线：数字智能向物理场景延伸；\n2️⃣产业发展重心逐步从纯数字大模型，拓展至具身智能、物理AI等实体落地场景，工业智能化、机器人、智能控制等细分赛道长期成长空间广阔。\n3️⃣产业发展底线：全产业链自主安全可控\n4️⃣信息安全、供应链自主可控为行业发展硬性要求，国产算力芯片、自主大模型、信创软硬件底座的战略价值持续凸显。\n\n💡国产AI产业链替代趋势明确，供需格局验证行业高景气\n👉昇腾、 寒武 等国产算力芯片产品价格上调，印证国产算力地位提升现状。在全球科技竞争背景下，国内AI产业链自主替代具备长期不可逆趋势，建议持续关注国产AI全产业链投资机会。\n\n💡细分赛道投资梳理，四大方向具备配置价值\n📈物理AI/具身智能：
中控技术 、
品茗科技 、
索辰科技 、
能科科技 \n📈国产算力硬件： 海光 、 寒武 、
中科曙光 、
禾盛新材 、
云南锗业 \n📈国产通用大模型： 讯飞 、 阿里巴 巴（港股）； 智谱 AI、MiniMax（港股）\n📈算力基础设施/算力租赁：
宏景科技 、
协创数据 、
利通电子 、
软通动力 、
中威电子