📌WHAT DROVE MARKETS？是什么推动了市场？\n\n📊亚洲市场在第二季度最后一个交易日收盘涨跌分化，表现出现明显分化。\n🤖与人工智能相关的半导体板块表现强劲，而地区其他市场相对表现疲软。\n🇰🇷韩国股市表现亮眼，创下自 1998 年以来最强单月上涨；港股市场因 工行 （ICBC）和 建行 （CCB）金融板块大幅下挫拖累，但 恒生 科技指数（HSTECH）受益长鑫存储（ChangXin Memory）与 腾讯 的交易、以及 DeepSeek 即将推出的 V4 版本相关芯片乐观情绪而跑赢大盘。\n🇦🇺另一方面， 农夫山泉 和旺旺拖累消费类股情绪，澳大利亚股指大幅回落，因金价下跌打击矿业及材料板块，必和必拓（BHP）跌幅成为指数最大拖累。\n📈与此同时，内地投资者通过二十余互联互通机制持续买入港股，中国 6 月 PMI 仍处于扩张区间。\n\n🌍REGIONAL WRAPS 区域综述\n🇦🇺澳大利亚：标普 / 澳证 200 指数下跌 0.51%\n📉该指数在财年最后一个交易日走低，2026 财年内累计仅上涨 2.8%，为 2022 年以来最弱年度表现，且远低于长期均值。\n🏅原材料板块领跌，金价跌至八个月低位，拖累矿业板块表现；其中 Minerals 260 下跌 10.4%，必和必拓（BHP）下跌 0.7%，成为指数最大拖累项。\n📊整体盘面中，200 只成分股里 110 只下跌，11 个行业板块中有 7 个收跌。\n🤝企业层面，达美乐将法国及比利时特许经营协议延长至 9 月 30 日，同步推进法律条款最终敲定。\n📉澳证 200 指数在同意向 BMO 澳大利亚出售其零售业务 2003 年以来持续跑输，2026 年上半年仅上涨 0.7%，整体板块涨幅落后于全部受益人工智能行情的 亚太 其他市场。\n🇰🇷韩国：韩国综合指数上涨 0.97%\n📈日内盘面波动剧烈，早盘承压走弱，但午后在地本地机构持续买入的推动下强劲反弹。\n💹指数收盘走高，但临近尾盘受月末、季末、半年末再平衡资金流出影响小幅回落。\n🤖当日领涨标的集中在半导体板块：三星电子上涨 3.4%，三星电机在披露价值 4500 亿韩元的供货合同后上涨 7.2%；电力、半导体设备同步走强，LS 电气上涨 6.3%，WON IPS 上涨 5.7%。\n📢板块整体在政府 \"三大超级项目\" 政策乐观预期下集体走强。\n📌值得关注，明日市场核心关注点为 7 月 1 日至 3 日举办的韩国创业板（KOSDAQ）成立 30 周年庆典活动，市场预计政府将在活动上公布更多创业板振兴政策细则。\n🇯🇵日本：日经 225 指数上涨 0.86%\n📊日本股市当日走势震荡，指数盘中波动区间介于上涨 1.6% 至下跌 0.2%，短暂跌破 69500 点后回升，最终收于 7 万点上方，单日涨幅 0.9%。\n🤖动量资金持续加仓半导体与周期板块，延续前一交易日反弹行情；日元早盘走弱带来有限支撑，午后日元走弱进一步助推板块收益。\n🔥人工智能全线强势上涨，板块整体涨幅 1.8%；其中半导体上涨 2.6%，电缆、电工板块同步走强，古河电工上涨 7%、藤仓上涨 6%。\n🏭工厂自动化板块上涨 2%，高盛上调对平田机工、欧姆龙的目标价，两只标的分别上涨 3.7%、2.6%；HDS、 三美 同步小幅走高。\n🛡️防御板块全线收跌，互联网平台、内需消费、医疗健康、软件板块均录得跌幅；稀有金属板块下跌 1.7%。\n💴银行与保险板块早盘冲高，但尾盘涨幅收窄。\n📉尽管月末调仓资金流入，市场交投依旧清淡，成交量、成交额相较 20 日均值下滑 7%-8%。\n🇨🇳中国：沪深 300 指数上涨 1.07%\n📈国内股市在二季度最后一个交易日强势收涨，人工智能全产业链再度领涨大盘。\n📊科创 50 指数当日上涨 3.85%，上半年累计涨幅 64.25%；创业板指单日上涨 2.99%，上半年累计涨幅 35.58%。\n💡昨日短暂休整后，CPO、光模块板块重新恢复上涨动能，
长光华芯 、
铭普光磁 、
源杰科技 领涨板块；DeepSeek V4 正式发布消息，带动国内 GPU 概念集体走强。\n🔬半导体及设备板块在前一日大涨基础上延续上行行情，长鑫存储交易利好持续催化板块行情；部分标的披露财报后股价出现分化，
万润科技 在发布负面指引后小幅回调。\n🏠消费板块表现分化，传统周期板块走弱，消费板块出现回调。\n🇭🇰中国香港： 恒生 指数下跌 0.96%\n📉港股全周持续承压，金融板块大幅抛售拖累整体市场表现。\n🏦 工行 股价大跌 5%、 建行 下跌 2.1%，两大国有银行大幅走弱，带动内资银行板块交投承压。\n🛒消费股同样表现疲软， 农夫山泉 在行业比价报告发布后下跌 8.4%，旺旺下跌 4.4%。\n📈对比大盘， 恒生 科技指数逆势上涨 1.8%，受益国内芯片股走强，长鑫存储相关标的表现亮眼，市场对 DeepSeek V4 版本发布具备乐观预期。\n💸尽管大盘走势偏弱，内地投资者通过互联互通渠道净买入港股 59 亿港元；中国 6 月制造业 PMI 录得 50.3，为市场提供一定支撑。\n📊整体来看， 恒生 指数 2026 年上半年仅下跌 1%，相对区域市场而言，港股缺少人工智能赛道龙头标的，行情表现偏弱。\n🇦🇺东盟：东盟股指上涨 0.85%\n📈市场由通信、医疗板块领涨，ADVANC、SCB、PTT、DELTA 录得上涨，能源、电信板块涨幅对冲部分板块回调行情。\n✅市场利好标的包含 KCE、CBG、CCET、THAI、WHA，TFIG、NER、KTE、CMG、ITEL、CK、STECON 同步获得资金青睐。\n⚠️负面因素方面，一笔 55 亿泰铢的三期招标落地带来资金流出压力，JCL 指数大跌 2.65%；BCA、BMRI、ASII、EMAS、BRMS 同步走弱，综合企业、消费板块承压；LNG 价格下行利好油气存储标的，但拖累燃气板块。\n🇮🇳印度：Nifty 指数下跌 0.07%\n📉指数运行至负值区间，距离月度衍生品到期仅剩余 3 个交易日。\n🏦早盘金融板块一度带动盘面冲高，但午后资金抛售拖累指数回落。\n📊市场情绪谨慎，投资者持续观望美联储政策表态，印度大盘、小盘指数走势出现明显分化；大盘权重标的承压走弱，小盘指数小幅收涨。\n💴卢比汇率小幅走低，黄金板块同步承压。\n📊GS HT FLOW COLOR 高盛资金流向\n💵整个 亚太 区域内，投资者资金进出比例为 2 倍偏向买入。\n📈在国内市场，资金持续流入人工智能、半导体、材料板块；金融板块持续遭遇资金抛售。\n🇭🇰🇨🇳在香港及内地市场，投资者各类资金呈现双向操作，交易量较 20 日均值增加 13%；长期资金占总交易量 72%，偏向持续买入信息技术板块；金融、材料板块资金流出，医疗、工业板块迎来买入资金对冲。