❗️【天风电新】：黄仁勋访华锚定AI电力主线，800V HVDC&SST商业化加速验证-0513 \n————————— \n事件 \n2026年5月13日，英伟达CEO黄仁勋临时加入特朗普访华行程，随总统出访中国。 叠加此前NV闭门峰会明确将算力+能源全栈解决方案定为核心战略，800V HVDC 与固态变压器（SST）为破解AI电力瓶颈的关键路径。 \n 此外，近期产业反馈台达电HVDC&SST业务获海外头部客户明确订单指引，商业化进度持续超预期。 \n 分析 \n1、黄仁勋访华强化AI电力主线地位，800V HVDC&SST为高功率算力扩张核心保障。 \n 单机柜功率迈向兆瓦级背景下，传统低压交流供电架构已完全无法适配需求。800V HVDC/SST通过中压电网- 800V DC直供架构，大幅减少中间转换环节，实现电力损耗降低40%、设备体积减少60%以上，成为单机柜功率突破兆瓦级的新路径。 \n 此次黄仁勋随特朗普访华，或进一步推动中美AI电力供应链的技术协同与标准统一，加速800V HVDC&SST方案在全球数据中心的落地节奏。 \n 2、HVDC海外商业化进入批量落地期，国产厂商出海迎来黄金窗口。 \n 台达电HVDC业务获百万套级三年订单指引，验证海外市场需求逐步从试点测试转向规模化放量。当前海外数据中心HVDC渗透率较低，高功率密度供电架构升级迫在眉睫。国产厂商凭借技术优势与性价比，有望在全球替代中抢占先机。 \n 3、SST需求随高功率机架同步爆发，产业链上下游全面受益。 \n 整机端：国内头部企业技术已实现突破，
金盘科技 SST样机已落地，具备北美认证优势；
四方股份 高压电力设备技术积累深厚，可衔接数据中心中高压接入与SST场景需求。 \n 上游器件端：高频变压器、电感、电容等核心部件需求同步增长，
京泉华 、
可立克 、
伊戈尔 等均针对SST 开发 配套中频隔离变压器等核心部件；
江海股份 高功率电容产品适配高功率密度场景。 \n 投资建议 \n黄仁勋访华进一步强化AI电力主线地位，台达订单验证行业商业化进度超预期，800V HVDC&SST进入确定性放量期，重点推荐两大主线： \n 1、800V HVDC核心标的：重点推荐
麦格米特 （NV体系）、
中恒电气 （绑定施耐德）、
欧陆通 、
科士达 （绑定海外大客户）、
通合科技 （台达链）、
优优绿能 、
英威腾 （绑定海外大客户）、
科林电气 （绑定ZJ）等。 \n 2、SST产业链核心标的： \n1）整机端： 金盘科技 （SST技术领先+北美认证完备）、 四方股份 （高压电力设备技术积累深厚）等； \n 2）上游器件端： 京泉华 （绑定伊顿）、 可立克 （台达潜在供应商）、 伊戈尔 （台达潜在供应商）、 江海股份 （台达链）等。 \n