玻纤电子布专家近况交流20260823

📋 会议总结 本次会议围绕玻纤电子布行业近况展开深入交流，核心观点是： 电子布行业正处于供需持续紧张、价格加速上涨的周期中，涨价趋势有望延续至2027年上半年，普通电子布涨幅将超过特种电子布，且行业景气度将超出市场预期。 具体要点如下： 1. 行业现状：供需紧张，价格持续上涨 电子布市场自6月以来持续

会议总结
会议总结
本次会议围绕玻纤电子布行业近况展开深入交流，核心观点是：电子布行业正处于供需持续紧张、价格加速上涨的周期中，涨价趋势有望延续至2027年上半年，普通电子布涨幅将超过特种电子布，且行业景气度将超出市场预期。 具体要点如下：
本次会议围绕玻纤电子布行业近况展开深入交流，核心观点是：电子布行业正处于供需持续紧张、价格加速上涨的周期中，涨价趋势有望延续至2027年上半年，普通电子布涨幅将超过特种电子布，且行业景气度将超出市场预期。 具体要点如下：
1. 行业现状：供需紧张，价格持续上涨
1. 行业现状：供需紧张，价格持续上涨
- 电子布市场自6月以来持续涨价，真实价格比市场流传的价格滞后一个月，且厂商已不敢公开发布涨价函。
电子布市场自6月以来持续涨价，真实价格比市场流传的价格滞后一个月，且厂商已不敢公开发布涨价函。
- 入门级产品7628价格已涨至15元/米以上，部分小厂通过议价甚至超过15元；其他薄型产品（2116、1080等）涨幅更大。
入门级产品7628价格已涨至15元/米以上，部分小厂通过议价甚至超过15元；其他薄型产品（2116、1080等）涨幅更大。
- 本轮涨价高度将超出所有人预期，核心原因是供给端出现了真正意义上的“缺纱”。
本轮涨价高度将超出所有人预期，核心原因是供给端出现了真正意义上的“缺纱”。
2. 供给端：纱源紧缺是核心矛盾，产能释放有限
2. 供给端：纱源紧缺是核心矛盾，产能释放有限
- 原料端（电子纱）严重紧缺：巨石因自身新产线（2.41米）需留纱自用，光远已停止生产G75纱并转向更细纱种，导致外部可购纱量大幅减少（缺口约500-600万米/月）。
原料端（电子纱）严重紧缺：巨石因自身新产线（2.41米）需留纱自用，光远已停止生产G75纱并转向更细纱种，导致外部可购纱量大幅减少（缺口约500-600万米/月）。
- 坩埚法复产尝试：内蒙等地有企业尝试用坩埚法生产电子级纱，但成本高、稳定性差，且玻璃球产能有限（全国仅4家能生产5点玻璃球），短期内无法冲击主流市场。
坩埚法复产尝试：内蒙等地有企业尝试用坩埚法生产电子级纱，但成本高、稳定性差，且玻璃球产能有限（全国仅4家能生产5点玻璃球），短期内无法冲击主流市场。
- 主流厂商扩产节奏缓慢：建涛、台家等新产能需到年底才能稳定释放，且主要自用；巨石四季度产能最先释放，但需先通过认证。特种电子布（二代布、T布、Q布）良率提升困难，各家进展均不理想。
主流厂商扩产节奏缓慢：建涛、台家等新产能需到年底才能稳定释放，且主要自用；巨石四季度产能最先释放，但需先通过认证。特种电子布（二代布、T布、Q布）良率提升困难，各家进展均不理想。
3. 需求端：下游保供是首要任务，库存水位极低
3. 需求端：下游保供是首要任务，库存水位极低
- 下游客户库存几乎为零：台系某大厂仅剩3天料，另一大厂7628布库存为零，已向头部厂商紧急求货。
下游客户库存几乎为零：台系某大厂仅剩3天料，另一大厂7628布库存为零，已向头部厂商紧急求货。
- 保供是唯一要求：当前处于AI服务器建设“抢地盘”阶段，下游PCB厂商将保供置于价格之上，谁断供谁被淘汰。
保供是唯一要求：当前处于AI服务器建设“抢地盘”阶段，下游PCB厂商将保供置于价格之上，谁断供谁被淘汰。
- 低端替代品已被市场淘汰：上半年部分小厂用非电子纱织布，导致终端产品起泡、质量问题，出现“布厂赔板厂1赔2、板厂赔PCB厂1赔5”的赔偿潮，加速了行业出清，头部集中度进一步提升。
低端替代品已被市场淘汰：上半年部分小厂用非电子纱织布，导致终端产品起泡、质量问题，出现“布厂赔板厂1赔2、板厂赔PCB厂1赔5”的赔偿潮，加速了行业出清，头部集中度进一步提升。
4. 价格展望：涨价将持续至供给完全饱和
4. 价格展望：涨价将持续至供给完全饱和
- 涨价逻辑：只要还能交货，涨价就会持续；一旦所有渠道塞满、完全交不上货时，涨价才会停止。当前远未达到这个临界点。
涨价逻辑：只要还能交货，涨价就会持续；一旦所有渠道塞满、完全交不上货时，涨价才会停止。当前远未达到这个临界点。
- 普通电子布涨幅将超过特种电子布：因为特种布（如二代布）认证周期长、放量慢，普通布供需缺口更大。
普通电子布涨幅将超过特种电子布：因为特种布（如二代布）认证周期长、放量慢，普通布供需缺口更大。
- 特种电子布（MS用布）：受益于AI服务器放量，需求增长3倍以上，但供给严重不足，明年将迎来一波较大涨幅。
特种电子布（MS用布）：受益于AI服务器放量，需求增长3倍以上，但供给严重不足，明年将迎来一波较大涨幅。
- Q布：需等待下游良率突破，预计到2025年中后期才有实质性进展。
Q布：需等待下游良率突破，预计到2025年中后期才有实质性进展。
5. 行业逻辑转变：从传统周期股转向科技成长股
5. 行业逻辑转变：从传统周期股转向科技成长股
- 不能用传统玻纤周期的逻辑理解本轮行情，应参照科技股视角——核心看变化速度与快速切入能力，而非单纯看产能和成本。
不能用传统玻纤周期的逻辑理解本轮行情，应参照科技股视角——核心看变化速度与快速切入能力，而非单纯看产能和成本。
- 超薄极薄布的利润已超过一代布，算一代布的利润意义不大。
超薄极薄布的利润已超过一代布，算一代布的利润意义不大。
会议实录
会议实录
大家好，欢迎参加东吴建材科技建材系列玻纤电子布近况交流。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报免责声明。
大家好，欢迎参加东吴建材科技建材系列玻纤电子布近况交流。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报免责声明。
尊敬的各位投资者下午好，我是东吴建材分析师黄世涛。今天下午我们请到了电子布行业的专家，和大家聊一下电子布最新的情况。从6月份到现在，电子布涨价幅度较大，下游也出现了一些压力，股票也出现了比较大的波动。但在目前这个位置，我们认为机会还是比较大的，真实电子布的紧缺状况非常明显。针对9月份及以后的涨价幅度，市场上众说纷纭，我们也请到专家和大家做一个深入的交流。总之，我们还是比较看好整个电子布行情的。首先请专家介绍一下8月份，尤其是7月底以来的行业变化。
尊敬的各位投资者下午好，我是东吴建材分析师黄世涛。今天下午我们请到了电子布行业的专家，和大家聊一下电子布最新的情况。从6月份到现在，电子布涨价幅度较大，下游也出现了一些压力，股票也出现了比较大的波动。但在目前这个位置，我们认为机会还是比较大的，真实电子布的紧缺状况非常明显。针对9月份及以后的涨价幅度，市场上众说纷纭，我们也请到专家和大家做一个深入的交流。总之，我们还是比较看好整个电子布行情的。首先请专家介绍一下8月份，尤其是7月底以来的行业变化。
专家： 行业其实没什么变化，一个字还是涨，一直在涨价格。大家看到的市场上流传的价格其实是晚一个月的，真实涨价幅度更大。因为行业是提前一个月下单，所以都是提前一个月报价，下个月的价格在8月的基础上更高。你们看到的主要价格是7.28的，但那是入门级产品，其他像薄一点的2116、1080以及1078、1086这些超薄极薄的产品涨得更多。财报也都出来了，大家能感受得到。目前来看，涨价到明年还是缓解不了，因为纱是真的缺了。前两个月有人问我要不要关注纱，现在纱是真的缺了。
专家： 行业其实没什么变化，一个字还是涨，一直在涨价格。大家看到的市场上流传的价格其实是晚一个月的，真实涨价幅度更大。因为行业是提前一个月下单，所以都是提前一个月报价，下个月的价格在8月的基础上更高。你们看到的主要价格是7.28的，但那是入门级产品，其他像薄一点的2116、1080以及1078、1086这些超薄极薄的产品涨得更多。财报也都出来了，大家能感受得到。目前来看，涨价到明年还是缓解不了，因为纱是真的缺了。前两个月有人问我要不要关注纱，现在纱是真的缺了。
巨石要上新织机，扩产2.41米的产线，需要把纱先留着自用，不然自己纱不够用；建陶本身织机不够，有纱也要留着，因为织机也要爆了。本来缺口就在五六百万米一个月，现在他们要把纱留着自己做布。另外，光远已经不做G75的纱了，也在转产更细的纱。大纱真的开始紧张了。现在听说内蒙那边有用坩埚来做真正电子级纱的尝试，网上也能刷到，但那些都是非电子级的仿制品，不在我们的讨论范围内。现在他们在疯狂试制，成本非常高，但以目前的涨价幅度和利润，他们的利润应该还有20%以上。能不能成功不知道，但还有一个瓶颈——坩埚要用玻璃球，全国只有4家能做真正的5点玻璃球，玻璃球产能也不一定够。这还属于初级阶段，并且他们想做也只能做7628这种布的纱，更高一点的（如2116对应的225纱）要到明年以后了。也就是说，在今年上半年之前，涨价应该还会一直持续。
巨石要上新织机，扩产2.41米的产线，需要把纱先留着自用，不然自己纱不够用；建陶本身织机不够，有纱也要留着，因为织机也要爆了。本来缺口就在五六百万米一个月，现在他们要把纱留着自己做布。另外，光远已经不做G75的纱了，也在转产更细的纱。大纱真的开始紧张了。现在听说内蒙那边有用坩埚来做真正电子级纱的尝试，网上也能刷到，但那些都是非电子级的仿制品，不在我们的讨论范围内。现在他们在疯狂试制，成本非常高，但以目前的涨价幅度和利润，他们的利润应该还有20%以上。能不能成功不知道，但还有一个瓶颈——坩埚要用玻璃球，全国只有4家能做真正的5点玻璃球，玻璃球产能也不一定够。这还属于初级阶段，并且他们想做也只能做7628这种布的纱，更高一点的（如2116对应的225纱）要到明年以后了。也就是说，在今年上半年之前，涨价应该还会一直持续。
之前担心PCB成本太高会影响需求，但其实PCB已经在上个月测算过，它并没有被动接受涨价，跟去年的覆铜板一样。去年10月覆铜板一直卡着想多抢份额，卡到自己都没利润了才开始传导。今年PCB也是一样的节奏，三四月份的时候他们就扛不住了，也开始往下传导，只是当时大家还没有关注到偏中低端的AI服务器这块。所以这个价格传导是没有问题的。
之前担心PCB成本太高会影响需求，但其实PCB已经在上个月测算过，它并没有被动接受涨价，跟去年的覆铜板一样。去年10月覆铜板一直卡着想多抢份额，卡到自己都没利润了才开始传导。今年PCB也是一样的节奏，三四月份的时候他们就扛不住了，也开始往下传导，只是当时大家还没有关注到偏中低端的AI服务器这块。所以这个价格传导是没有问题的。
我的判断是，未来的趋势叫“香吉士后卡，谁断供谁被判军”。
我的判断是，未来的趋势叫“香吉士后卡，谁断供谁被判军”。
分析师： 您最后这句话能不能展开讲一下？
分析师： 您最后这句话能不能展开讲一下？
专家： 逻辑和AI服务器是一样的。现在各家不管是云厂商还是国外国内的，都还处于跑马圈地、划地盘抢地盘的时代。各路诸侯，不管是国内的覆铜板厂（生益、华正等），还是其他的（三星、日东纺、红河、素材等），都是各个链上深度绑定的。你要跟大哥混，首先得保证价格不会低，但首先你得保供，保供是唯一的要求。现在属于群雄逐鹿的阶段，还没到真正拼得你死我活的时候，还是建设初期阶段。这个时候价格不是最主要的，主要的是你有保供的能力——这就是我说的谁断料，谁就被淘汰。所以现在各条链其实已经划分得非常细了。
专家： 逻辑和AI服务器是一样的。现在各家不管是云厂商还是国外国内的，都还处于跑马圈地、划地盘抢地盘的时代。各路诸侯，不管是国内的覆铜板厂（生益、华正等），还是其他的（三星、日东纺、红河、素材等），都是各个链上深度绑定的。你要跟大哥混，首先得保证价格不会低，但首先你得保供，保供是唯一的要求。现在属于群雄逐鹿的阶段，还没到真正拼得你死我活的时候，还是建设初期阶段。这个时候价格不是最主要的，主要的是你有保供的能力——这就是我说的谁断料，谁就被淘汰。所以现在各条链其实已经划分得非常细了。
分析师： 下游厂家还是把保供放在第一位，不敢轻易减少自己的库存水位。接下来我们进入问答环节。第一，之前说一些低端PCB或者电工板，有用非电子纱去织布，这块对低端TGB有没有影响？
分析师： 下游厂家还是把保供放在第一位，不敢轻易减少自己的库存水位。接下来我们进入问答环节。第一，之前说一些低端PCB或者电工板，有用非电子纱去织布，这块对低端TGB有没有影响？
专家： 对低端确实有一定影响，怎么说呢，它本来就不应该出现，结果出现了。年初真正能做电子布的小厂才刚达到盈亏平衡点，但很多人看到趋势就开始改——联纺改过线，做非电子级布的也来做工业布。他们有个几十台机器，一个月几十万米产量，但首先买不到纱，没有渠道；第二没有相对应的工艺，不知道标准。做布的是这样，做覆铜板、做PP的小厂也买不到大厂的布，做PCB的也买不到大厂的板材。这完全是另外一条线，不在我们的讨论范围内，属于以次充好。整个行业景气，下游需求还是在的，做PCB的有订单先交出去再说。但半年过去了，这些东西出现了起泡等各种问题，说明完全不一样，没那么简单。它是有严格标准的，终端产品质量已经出问题了。现在出现的情况是：布厂赔板厂1赔2，板厂赔PCB厂1赔5。上半年我就说过，这是一个加速淘汰的行情，现在这种小厂把自己玩死了，赔都赔不起。同时，还有中间商在推波助澜，他们按量收这些小厂的布、PP，囤一两个月，起泡了各种问题出来了，中间商赚了就跑路，不赔了。那些厂要么破产，要么加速出清。下半年才是真正的正规军、大厂之间的较量，他们不能断料，因为标准知道了，不能瞎玩。只要保证自己的材料不能断，就能满足下游客户需求。一旦出清优势，会逐渐向头部集中。那些没有在这一波出清中死掉的小厂，吃了亏长了教训，会去买正规大厂的纱，做板厂的也会去买大厂的布或合格的布。整个是往好的方向发展，但这个过程会把价格再往上抬，因为走量大家心里都清楚，都很紧。如果这些人又想来背一波，也是推动价格上涨的一个因素。
专家： 对低端确实有一定影响，怎么说呢，它本来就不应该出现，结果出现了。年初真正能做电子布的小厂才刚达到盈亏平衡点，但很多人看到趋势就开始改——联纺改过线，做非电子级布的也来做工业布。他们有个几十台机器，一个月几十万米产量，但首先买不到纱，没有渠道；第二没有相对应的工艺，不知道标准。做布的是这样，做覆铜板、做PP的小厂也买不到大厂的布，做PCB的也买不到大厂的板材。这完全是另外一条线，不在我们的讨论范围内，属于以次充好。整个行业景气，下游需求还是在的，做PCB的有订单先交出去再说。但半年过去了，这些东西出现了起泡等各种问题，说明完全不一样，没那么简单。它是有严格标准的，终端产品质量已经出问题了。现在出现的情况是：布厂赔板厂1赔2，板厂赔PCB厂1赔5。上半年我就说过，这是一个加速淘汰的行情，现在这种小厂把自己玩死了，赔都赔不起。同时，还有中间商在推波助澜，他们按量收这些小厂的布、PP，囤一两个月，起泡了各种问题出来了，中间商赚了就跑路，不赔了。那些厂要么破产，要么加速出清。下半年才是真正的正规军、大厂之间的较量，他们不能断料，因为标准知道了，不能瞎玩。只要保证自己的材料不能断，就能满足下游客户需求。一旦出清优势，会逐渐向头部集中。那些没有在这一波出清中死掉的小厂，吃了亏长了教训，会去买正规大厂的纱，做板厂的也会去买大厂的布或合格的布。整个是往好的方向发展，但这个过程会把价格再往上抬，因为走量大家心里都清楚，都很紧。如果这些人又想来背一波，也是推动价格上涨的一个因素。
分析师： 工业布和电子布的应用场景还是泾渭分明的，目前用低端工业布达不到使用要求。您了解下游客户现在的库存水位相对于前面几个月有什么变化？有没有控制库存的心态，还是在价格上涨驱动下进一步建立更高库存？
分析师： 工业布和电子布的应用场景还是泾渭分明的，目前用低端工业布达不到使用要求。您了解下游客户现在的库存水位相对于前面几个月有什么变化？有没有控制库存的心态，还是在价格上涨驱动下进一步建立更高库存？
专家： 现在真的是零库存。我知道的几个，台系某大厂最多3天的料，另一大厂只有7628的布，其他布一片都没了，已经去找头部厂商要了。另外还有一些有关联交易的，都以价格说话了。反正就是没有库存，货确实非常紧张。
专家： 现在真的是零库存。我知道的几个，台系某大厂最多3天的料，另一大厂只有7628的布，其他布一片都没了，已经去找头部厂商要了。另外还有一些有关联交易的，都以价格说话了。反正就是没有库存，货确实非常紧张。
分析师： 在G75电子纱品类上，坩埚窑能不能在一年内建立产能？大概能达到什么水平？
分析师： 在G75电子纱品类上，坩埚窑能不能在一年内建立产能？大概能达到什么水平？
专家： 这个没有测算过。坩埚窑十多年前就被淘汰了，现在捡回来主要是因为价格涨得太重。首先要有相关技术，其次环保各方面在政策层面也不符合，本来国家供给侧改革就已经淘汰了。短期内想冲击市场不太可能，主要用在那些做纺布的小厂，大厂肯定不会用，也不会冲击主流市场。因为涉及认证问题，只要是电子级的就要认证，板厂买布厂的布，会指定标准、甚至哪一天生产的都要举例，非常非常细。主流市场完全不可能。
专家： 这个没有测算过。坩埚窑十多年前就被淘汰了，现在捡回来主要是因为价格涨得太重。首先要有相关技术，其次环保各方面在政策层面也不符合，本来国家供给侧改革就已经淘汰了。短期内想冲击市场不太可能，主要用在那些做纺布的小厂，大厂肯定不会用，也不会冲击主流市场。因为涉及认证问题，只要是电子级的就要认证，板厂买布厂的布，会指定标准、甚至哪一天生产的都要举例，非常非常细。主流市场完全不可能。
分析师： 在正规池窑企业上，冷修技改扩量方面，您了解到有哪些企业有冷修计划？
分析师： 在正规池窑企业上，冷修技改扩量方面，您了解到有哪些企业有冷修计划？
专家： 恒河不是在冷修吗？巨石马上也要冷修，他是择机冷修，那个18万吨的窑到时候如果价格平缓点，他能撑一两个月，价格一平缓或生产节奏调整，这是一个很大的变量。18万吨按G75来算，约1.02吨/万米，会形成很大冲击。拉长时间看是正常情况，但关注短期的话，纱肯定还是要涨。光远已经在改了，这是之前的事。未来主要就是巨石和建陶。建陶已经在出纱了，但要稳定到年底才能正儿八经把产能释放出来，而且主要是自用。台家在蚌埠有一个扩建和升级，但最多做到D900的纱，G75的纱反而比之前少了。整体都在水涨船高——产品升级，低端供给在减少。台湾和日本的厂商已经公布了，普通布不做了，纱也不做了。红河承接了大量日本、台湾的客户，普通布利润那么高，全是空运订单，日东纺那些转移过来的客户特别多。
专家： 恒河不是在冷修吗？巨石马上也要冷修，他是择机冷修，那个18万吨的窑到时候如果价格平缓点，他能撑一两个月，价格一平缓或生产节奏调整，这是一个很大的变量。18万吨按G75来算，约1.02吨/万米，会形成很大冲击。拉长时间看是正常情况，但关注短期的话，纱肯定还是要涨。光远已经在改了，这是之前的事。未来主要就是巨石和建陶。建陶已经在出纱了，但要稳定到年底才能正儿八经把产能释放出来，而且主要是自用。台家在蚌埠有一个扩建和升级，但最多做到D900的纱，G75的纱反而比之前少了。整体都在水涨船高——产品升级，低端供给在减少。台湾和日本的厂商已经公布了，普通布不做了，纱也不做了。红河承接了大量日本、台湾的客户，普通布利润那么高，全是空运订单，日东纺那些转移过来的客户特别多。
分析师： 总结一下，7628普通电子纱和电子布这块，建陶和台家年底能稳定放量，但涨价幅度怎么看？9月份到年底？
分析师： 总结一下，7628普通电子纱和电子布这块，建陶和台家年底能稳定放量，但涨价幅度怎么看？9月份到年底？
专家： 9月份比8月份肯定涨得多。到年底，还是那句话——保供，你首先得供上。你看T布为什么没怎么涨价？因为量都没有，你怎么去谈价？保供到了一个临界点，当你所有工厂的渠道都塞满、交不上货的时候，涨价才会停止，不然会持续。这是一个比较反常识的逻辑，但这是目前真实的状态。比如你找我买布，每月要100万我给100万，要1000万我给1000万，但你要2000万我给不了，这时候再讲涨价就没意义了。
专家： 9月份比8月份肯定涨得多。到年底，还是那句话——保供，你首先得供上。你看T布为什么没怎么涨价？因为量都没有，你怎么去谈价？保供到了一个临界点，当你所有工厂的渠道都塞满、交不上货的时候，涨价才会停止，不然会持续。这是一个比较反常识的逻辑，但这是目前真实的状态。比如你找我买布，每月要100万我给100万，要1000万我给1000万，但你要2000万我给不了，这时候再讲涨价就没意义了。
分析师： 在今天这个时点上，您看涨价的最终高度，和上个月交流时相比有什么变化？
分析师： 在今天这个时点上，您看涨价的最终高度，和上个月交流时相比有什么变化？
专家： 变化是会超出所有人的预期，速度更高、高度更高。比如7628现在已经到15块了，很多厂你看的价格可能10块多，但那些活下来的小厂要想抢到布，就得议价，其实已经超过15块了。只要还能送上货，价格就不是问题。
专家： 变化是会超出所有人的预期，速度更高、高度更高。比如7628现在已经到15块了，很多厂你看的价格可能10块多，但那些活下来的小厂要想抢到布，就得议价，其实已经超过15块了。只要还能送上货，价格就不是问题。
分析师： 在特种电子布上面，最近的变化怎么样？
分析师： 在特种电子布上面，最近的变化怎么样？
专家： 有一个传闻——MS里面用的是一代布，现在所有用池窑法做的纱在MS里只能做基本材料，不是用在真正的M大那个小板块。那个板块里的纱虽然也叫一代布，但性能要求更高。这里面会出现两个问题：第一，所有人重新认证；第二，二代布和一代布到时候看怎么选。这只是传闻。AI现在确实在放量，而且是放大量，比之前大概3倍以上的量，各家都有点供应不上。到某个时间节点可能也要涨价，但量跟不上的话涨价也没意义，就看谁家放大量了。T布的话，主要是红河，一个月应该会有100万米以上的布局，已经在疯狂增加。
专家： 有一个传闻——MS里面用的是一代布，现在所有用池窑法做的纱在MS里只能做基本材料，不是用在真正的M大那个小板块。那个板块里的纱虽然也叫一代布，但性能要求更高。这里面会出现两个问题：第一，所有人重新认证；第二，二代布和一代布到时候看怎么选。这只是传闻。AI现在确实在放量，而且是放大量，比之前大概3倍以上的量，各家都有点供应不上。到某个时间节点可能也要涨价，但量跟不上的话涨价也没意义，就看谁家放大量了。T布的话，主要是红河，一个月应该会有100万米以上的布局，已经在疯狂增加。
分析师： 产能方面，哪几家的扩产速度最快？
分析师： 产能方面，哪几家的扩产速度最快？
专家： 巨石可能在四季度产能最先出来。素材主要是提升良率更好一点，它良率还是偏第二代布，停留在去年水准，一年没怎么进步。红河厂房基建速度没有计算器速度快，产能释放可能要四季度末。建陶还是自用为主，二代布良率比覆台还低，不太行。光远好像也不太行。二代布还挺难做的，从去年到今年一年多了，各家也没什么进步。包括泰康，年报上也能看出来，去年预估200万米/月，今年才达到，良率刚提上来。单纯从织布技术和布的角度，如果红河再接着转产二代布，可能还是放得最快，但它的纱还没有出来。这里面涉及国产织布机的问题，一台两台看不出问题，一上量30台以上，各种稀奇古怪的问题都出来了，良率自然往下掉。所以想快速放量，今年各家都各有各的难点，不可能太快。恒河没有纱，布才没有布；有纱有布的巨石又没有认证。现在等于还在爆发的前夜。
专家： 巨石可能在四季度产能最先出来。素材主要是提升良率更好一点，它良率还是偏第二代布，停留在去年水准，一年没怎么进步。红河厂房基建速度没有计算器速度快，产能释放可能要四季度末。建陶还是自用为主，二代布良率比覆台还低，不太行。光远好像也不太行。二代布还挺难做的，从去年到今年一年多了，各家也没什么进步。包括泰康，年报上也能看出来，去年预估200万米/月，今年才达到，良率刚提上来。单纯从织布技术和布的角度，如果红河再接着转产二代布，可能还是放得最快，但它的纱还没有出来。这里面涉及国产织布机的问题，一台两台看不出问题，一上量30台以上，各种稀奇古怪的问题都出来了，良率自然往下掉。所以想快速放量，今年各家都各有各的难点，不可能太快。恒河没有纱，布才没有布；有纱有布的巨石又没有认证。现在等于还在爆发的前夜。
分析师： 特种布的价格下半年还有多少上涨空间？
分析师： 特种布的价格下半年还有多少上涨空间？
专家： 除非缺到一定程度，涨幅应该没有普通布那么快，但明年肯定要涨，而且涨得应该还比较大。下半年已经涨过一波了，再涨有可能但幅度不会太大。二代布的话，单纯说涨价确实是，但我估计幅度也不会大，台湾那边涨了30%，大陆这边就涨了5%-10%-15%，主要还是为了抢市场份额。
专家： 除非缺到一定程度，涨幅应该没有普通布那么快，但明年肯定要涨，而且涨得应该还比较大。下半年已经涨过一波了，再涨有可能但幅度不会太大。二代布的话，单纯说涨价确实是，但我估计幅度也不会大，台湾那边涨了30%，大陆这边就涨了5%-10%-15%，主要还是为了抢市场份额。
分析师： 您刚才说MS需求放量，核心那块的需求量大概有多大？
分析师： 您刚才说MS需求放量，核心那块的需求量大概有多大？
专家： 我没测算过，只知道现在加单加得挺猛的，尤其是二代布。一代MS说是一代布，但我感觉不是单纯的一代布，因为一代布的耐久性好像出问题了，老化测试出问题，有可能用二代布代替，或者全用坩埚法做的一代布才行。这只是传闻，但已经出来好久了，也没有人去证伪。
专家： 我没测算过，只知道现在加单加得挺猛的，尤其是二代布。一代MS说是一代布，但我感觉不是单纯的一代布，因为一代布的耐久性好像出问题了，老化测试出问题，有可能用二代布代替，或者全用坩埚法做的一代布才行。这只是传闻，但已经出来好久了，也没有人去证伪。
分析师： 光远在特种电子布方面的进展，包括二代布、T布、Q布，您有什么可以分享的？
分析师： 光远在特种电子布方面的进展，包括二代布、T布、Q布，您有什么可以分享的？
专家： 它的T布和覆台的T布在给松下送样，已经好几个月了，暂时还没结果。二代布有没有在出，不知道有没有出纯价。其他日本厂商沟通下来，T布肯定不行。另外，如果明年Q5真正放量，又会冒出一大堆做Q布的产能，但能做电子级的也就我刚才说的这几家。还有一种Q布是石英砂做的，用在火箭外壳上的，1mm两毫米那种，要分清。
专家： 它的T布和覆台的T布在给松下送样，已经好几个月了，暂时还没结果。二代布有没有在出，不知道有没有出纯价。其他日本厂商沟通下来，T布肯定不行。另外，如果明年Q5真正放量，又会冒出一大堆做Q布的产能，但能做电子级的也就我刚才说的这几家。还有一种Q布是石英砂做的，用在火箭外壳上的，1mm两毫米那种，要分清。
分析师： 织布机利润方面，如果普通电子布的超薄布利润超过一代布，会不会有织布机从一代布返流回普通超薄布？
分析师： 织布机利润方面，如果普通电子布的超薄布利润超过一代布，会不会有织布机从一代布返流回普通超薄布？
专家： 这个问题非常关键。这里面涉及到一个点——你纱做出来要用掉，不然就成了库存。除非你看到拉丝环节转产普通纱，但目前是不可能的。现在不能用传统周期的逻辑去理解，应该用科技的视角去看，因为科技变化特别快，看谁的反应速度最快，谁就最厉害。你刚才问的这个问题，刚好符合他的观点——留在这个领域就是应对市场变化和灵活变化的能力体现。
专家： 这个问题非常关键。这里面涉及到一个点——你纱做出来要用掉，不然就成了库存。除非你看到拉丝环节转产普通纱，但目前是不可能的。现在不能用传统周期的逻辑去理解，应该用科技的视角去看，因为科技变化特别快，看谁的反应速度最快，谁就最厉害。你刚才问的这个问题，刚好符合他的观点——留在这个领域就是应对市场变化和灵活变化的能力体现。
分析师： 建陶的特种部外销情况怎么样？供了哪些客户？
分析师： 建陶的特种部外销情况怎么样？供了哪些客户？
专家： 具体供哪些客户不知道，大概从年初100多万米到现在200万米左右，好像有给开光。200万米基本上都是一代布，二代纱有了但布好像还是不行。
专家： 具体供哪些客户不知道，大概从年初100多万米到现在200万米左右，好像有给开光。200万米基本上都是一代布，二代纱有了但布好像还是不行。
分析师： 补充一下，在当期利润上，普通电子布会超越特种电子布，所以接下来普通电子布的涨价幅度会比特种电子布更加陡峭。今天的交流非常充分，感谢专家的时间和各位投资者的聆听，下次再会。
分析师： 补充一下，在当期利润上，普通电子布会超越特种电子布，所以接下来普通电子布的涨价幅度会比特种电子布更加陡峭。今天的交流非常充分，感谢专家的时间和各位投资者的聆听，下次再会。