【标题】液冷崛起！AI算力驱动散热革命 | 9月4日市场策略汇总
### 一、大盘研判
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中信建投策略团队认为，昨日两市成交额继续缩量至1.76万亿元，市场人气和信心明显不足，指数呈现弱势震荡格局。60天均线成为当前市场短期压力位，上证指数虽守住5/10日均线，但未能有效突破60天均线，短期内市场或将继续维持震荡整理态势。
②
中泰证券指出，资金面再平衡有望延续，9月市场或将在震荡中寻找方向。技术面上，三大指数均收出假阴线，上证指数处于三角形整理末端，短期内面临方向选择，向上突破的概率较大。
③
中金公司认为，美债收益率可能持续高位震荡，对A股市场情绪构成一定压制。投资者需关注今日晚间公布的美国8月非农就业数据，若数据不及预期，可能引发市场对美联储政策转向的预期，从而提振市场风险偏好。
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综合来看，市场短期面临方向选择，向上突破需量能配合。投资者可关注非农数据公布后市场情绪变化，谨慎控制仓位，等待更明确信号。
### 二、热点板块
①
液冷产业链加速落地，成为市场最强主题：
- 英伟达Rubin平台全面采用液冷方案，标志液冷成为AI算力刚需。
英维克(002837)作为谷歌CDU核心供应商，已锁定2026年首批5000台订单份额；
科华数据(002335)新晋获谷歌CDU认证，有望在2027年1.8万台大单中分得可观份额。
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申菱环境(301018)液冷产品供不应求，海外订单如亚马逊27年订单预计达35-40亿元，产能持续扩张，预计2027年产能达130亿元。
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飞龙股份(002536)液冷泵在手订单超5亿元，谷歌指定供应商之一，液冷业务进入放量阶段。
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思泉新材(301489)主营热管理产品，液冷模组等业务受益于AI算力需求增长，业绩弹性较大。
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AI算力与半导体板块持续受关注：
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长电科技(600584)拟定增募资不超过65亿元，投资先进封装及存储封测等项目，AI先进封装需求旺盛，公司作为大陆封测龙头有望深度受益。
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精智达(688627)公告测试设备订单15.8亿元，全年订单展望50亿元，业绩确定性增强。
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华海诚科(688535)作为国内领先的半导体材料供应商，受益于先进封装需求增长，业绩有望持续提升。
③
新能源与电力设备板块表现活跃：
- 科华数据(002335)新晋获得谷歌CDU认证，数据中心“配电+制冷”全链条积淀深厚，液冷业务有望成为第二增长曲线。
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海星股份(603115)作为电极箔龙头企业，受益于新能源(850101)产业快速发展，业绩持续增长。
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其他值得关注的方向：
- 人工智能(885728)中小企业创业支持计划启动，利好AI产业链相关企业。
- 商业航天(886078)产业快速发展，卫星数据商业化空间持续打开，相关公司如
超图软件(300036)、
航宇微(300053)有望受益。
### 三、宏观与政策
①
国内宏观数据方面：
- 8月全国乘用车新能源市场零售106.9万辆，同比下降4%，但新能源车零售渗透率仍高达65.7%，显示新能源车市场整体需求依然强劲。
- 9月3日，国内商品期货开盘涨跌不一，钯、液化气涨超3%，原油跌超2%，碳酸锂、LU燃油跌超1%。
②
政策动向：
- 工信部等十部门印发《促进中小企业发展“十五五”规划》，提出深化区域性股权交易市场“专精特新”专板建设，支持中小企业债券融资，发展创业投资等。
- 工信部表示将加快动力电池标准制定，推动产业向高端化、智能化、绿色化、国际化迈进。
- 江苏省政府强调要把科技创新摆在发展全局的核心位置，深化人工智能赋能应用。
③
国际动态：
- 美股三大指数全线上涨，科技股集体走强，特斯拉涨超5%，Meta涨逾3%，微软涨超2%。
- 默沙东PD-1抑制剂可瑞达局部晚期头颈鳞癌适应症在华获批。
- 美国计划推出“半导体定向关税”政策，可能对全球半导体产业链格局产生影响。
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其他重要资讯：
- 世界气象组织确认厄尔尼诺现象已形成并将持续增强，预计将发展为超强级别事件，对全球气候产生重大影响。
- 韩国财政部表示将密切关注本地债券市场动态，努力以稳定的方式管理债券市场。
### 四、操作策略
①
中信建投策略团队建议，关注液冷产业链相关投资机会，重点关注英维克(002837)、科华数据(002335)、申菱环境(301018)等公司。
②
中泰证券建议，关注资金面再平衡带来的投资机会，9月可关注前期调整充分的板块，如新能源(850101)、半导体(881121)等。
③
中金公司建议，关注美债收益率走势对市场的影响，短期内可关注防御性板块，如公用事业(850101)、消费(883434)等。
④
综合来看，投资者可关注以下方向：
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液冷产业链：英维克(002837)、科华数据(002335)、申菱环境(301018)、飞龙股份(002536)等。
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AI算力与半导体：长电科技(600584)、精智达(688627)、华海诚科(688535)等。
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新能源与电力设备：科华数据(002335)、海星股份(603115)等。
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人工智能：关注AI中小企业创业支持计划带来的投资机会。
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商业航天：超图软件(300036)、航宇微(300053)等。
风险提示：本文内容为AI基于网络上自动筛选的信息生成的摘要，仅供研究与信息参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。如需完整原文观点，请加原文微信：8176188。
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