算力液冷军工多点开花，机构密集看多 | 9月3日机构股票汇总

【标题】算力液冷军工多点开花，机构密集看多 | 9月3日机构股票汇总

9月3日机构股票汇总

一、AI算力与光模块

①光迅科技(002281) — 华泰通信重点推荐，有望充分受益国产算力红利，字节、阿里等CSP今年对800G光模块采购量有望显著提升，三季度业绩有望环比翻倍；CW光芯片客户导入快速推进，股价深度调整后性价比凸显

②立讯精密(002475) — 高盛给予“买入”评级，12个月目标价98元，基于2027年预期市盈率20.8倍；光模块产线扩张速度比预期快约5至6个月，2027年年中目标具备10条量产线，2025至2028年预期收入CAGR达24%

③中际旭创(300308) — 实控人质押72.8万股用于偿还债务，盘后消息面关注

④九州一轨(688485) — 浙商机械王华君/蒋逸/秦乐恒推荐，6月晶禧半导体实现596万利润（净利润率56%），硅光芯片激光隐切产能27Q1投产，承诺26-28年净利润分别不低于3000/4000/5000万元

⑤光智科技(300489) — 磷化铟供给收缩，陕西某多晶供应商因买不到高纯红磷停产，公司具备高纯红磷/铟+衬底一体化布局优势

二、液冷产业链

①英维克(002837) — 液冷板块持续推荐，Rubin量产推动订单加速落地，冷板式液冷市占率42%-50%领跑，自研全链条（冷板+CDU+快接头）能力突出

②曙光数创(920808) — 浸没式液冷全球市占率58%-65%，PUE低至1.03，2026年订单增速180%+，依托中科曙光整机协同形成差异化竞争力

③飞龙股份(002536) — 液冷板块持续推荐，电子泵μ/S/M平台订单超5万台，L平台26年订单超1万台、27年需求预计3.6万台，存货较年初+56.2%、合同负债+22%

④冰轮环境(000811) — AIDC液冷2026H1业绩总结中持续重点推荐，Q3业绩可期

⑤申菱环境 — AIDC液冷2026H1业绩总结中持续重点推荐，Q3业绩可期

⑥金富科技 — Q2液冷收入（主要管路类产品）2.76亿元，净利率近30%，预计26H2产能持续增长，新客户和新产品（光模块液冷）拓展顺畅

⑦同飞股份 — Q2营收9.09亿元（+31.8%）环比明显提速，拟投建河北液冷基地（3亿元）+苏州南方总部（6亿元）

⑧康盛股份(002418) — 液冷板块持续推荐，订单和业绩兑现确定性强

三、军工与军贸

①中航成飞(302132) — 长江军工王清/杨继虎/张飞/李麟君核心推荐，乌兹别克斯坦首批6架歼-10CE公开亮相，印尼、孟加拉、阿尔及利亚均在推进J-10CE进口合计超100架，军贸订单集中落地

②洪都航空(600316) — 长江军工核心推荐，军贸方面获得阶段性突破；强call军工逻辑下主机龙头方向

③中无人机(688297) — 长江军工核心推荐，军贸订单正集中落地，更高装备售价推动毛利率大幅改善

④中航西飞(000768) — 长江军工核心推荐，军贸核心标的；行业基本面触底向上，内需+军贸需求释放带动板块向上

⑤航天南湖(688552) — 长江军工核心推荐，军贸雷达方向

⑥展鹏科技(603488) — 开源情报AI接入北约“Maven”催化军工信息化，控股领为军融切入军事仿真赛道，拥有通用数字空战仿真系统

⑦华如科技(301302) — 国内军事AI仿真龙头，自研军事大模型与数字战场平台，产品对标北约Maven情报融合体系

⑧观想科技(301213) — 军工信息化综合服务商，具备数据-算法-算力全栈AI能力，布局数字孪生、多源数据融合、军用多智能体框架

四、MLCC与电子材料

①火炬电子(603678) — 三星电机再获高额LTA订单凸显AI服务器MLCC产能紧缺，低容加速切换高容带来全产业链价格上涨，建议关注MLCC原厂

②三环集团(300408) — 三星电机与全球10余家企业签订MLCC长期供应合同，AI级MLCC需求26年约150亿元，供给紧张格局下原厂受益

③博迁新材(605376) — 三星电机调涨26Q4报价，消费级X5R上调25-30%，高端X6S平均涨幅10-20%，上游材料受益

④国瓷材料(300285) — MLCC上游材料方向，高容产品价格持续上修趋势下受益

⑤洁美科技(002859) — MLCC上游材料方向，AI服务器MLCC供应紧张格局下受益

五、存储芯片

①长鑫科技(688825) — 东吴电子陈海进团队推荐，26年存储行业处于AI驱动高景气周期，利基存储供给端“永久收缩”与需求端“结构上移”，供需冲突长期难以调和

②普冉股份(688766) — 东吴电子陈海进团队推荐，利基DRAM、MLC NAND、NOR Flash成熟产能被系统性挤出，价格上涨具备持续性

③东芯股份(688110) — 东吴电子陈海进团队推荐，存储行业供需格局持续偏紧是全年主线

六、端侧AI与AI应用

①恒玄科技(688608) — 东吴电子陈海进推荐，腾讯WorkBuddy开放平台上线，Agent能力成熟推动AI从软件工具向智能眼镜、耳机等硬件入口延伸，端侧SoC需求提升

②晶晨股份(688099) — 东吴电子陈海进推荐，端侧AI应用边界进一步打开，硬件接入成熟Agent平台后对低功耗计算、多模态感知需求提升

③全志科技(300458) — 东吴电子陈海进推荐，端侧SoC标的，Agent生态向更多设备和场景渗透

④炬芯科技(688049) — 东吴电子陈海进推荐，端侧SoC标的，AI硬件入口持续拓展

⑤泰凌微(688591) — 东吴电子陈海进推荐，端侧连接芯片标的，Agent生态渗透带动无线连接能力需求提升

七、电力与公用事业

①国电电力(600795) — 国金公用姜涛推荐组合，重视火电“4%”股息率，Q2业绩好于市场预期，具备红利特征；国盛能源电力算电协同方向，9月2日上涨3.25%

②川投能源(600674) — 国金公用姜涛推荐组合，水电量增减价增，Q2业绩同比+1.6%，下半年或看到息差下降带动估值提升

③宝新能源(000690) — 国金公用姜涛推荐组合，火电方向，底部利润下板块4%股息率

④华电国际(600027) — 国金公用姜涛推荐组合，火电方向，电价上涨确定性逐步提升

⑤九丰能源(605090) — 国金公用姜涛推荐组合，燃气保持平稳，资源类公司存货收益显现

⑥华能水电(600025) — 国盛能源电力算电协同方向，9月2日上涨1.96%

八、家电与消费

①美的集团(000333) — 国金家电王刚/蔡润泽推荐，白电龙头压力缓解、经营改善可期，具备较强股东回报，机构持仓和估值均处低位

②海信视像(600060) — 国金家电推荐，黑电龙头全球份额提升与盈利改善趋势明确，Q2毛利率同比提升1.0pct连续七个季度改善

③影石创新(688775) — 国金家电推荐，细分赛道空间较大、全球份额持续提升的新消费出海公司

④绿联科技(301606) — 国金家电推荐，新消费出海方向，全球份额持续提升

九、其他方向

①药明康德(603259) — 中邮医药盛丽华/辛家齐持续看好，中报上调指引后经调PE 20X，2026H1收入288.97亿元（+38.93%），在手订单664.3亿元（+25.2%），全年收入指引上调至585-605亿元

②四川路桥(600039) — 天风建筑建材鲍荣富/王丹/于那推荐，“投建一体”模式毛利率超20%，在手订单约3000亿支撑连续三年营收破千亿，2026年业绩指引同比增长8%-10%

③比亚迪(002594) — 高盛给予“买入（Conviction List）”评级，A股目标价137元（上行空间55.3%），海外扩张将成为第二增长曲线，预计2025-2030年增量销量中88%来自海外

④小米集团(1810.HK) — 高盛维持“买入”评级，12个月目标价39港元（潜在上行空间41.5%），芯片突破、AI投入及电动车新车型即将落地构成近期催化剂

⑤兖矿能源 — 东财煤炭推荐动力煤弹性标的，供给收缩制度化+中期煤价中枢上修+长期能源安全价值重估，煤价上涨主升浪或已开启

⑥平高电气(600312) — 工控电网26H1财报总结推荐，国内电网方向，高压/特高压营收同比+17%

⑦三花智控(002050) — 工控电网26H1财报总结推荐，人形机器人方向

⑧纽威数控(688697) — 国金机械满在朋/李嘉伦推荐，全球机床行业确立新一轮上行周期，日本7月订单同比增长50.4%，国内头部企业业绩增长加速

⑨创世纪(300083) — 国金机械推荐，AI硬件（液冷、光模块）新签订单10.56亿元，同比增长352.8%，占总订单比例达20%

⑩芯碁微装(688630) — 广发机械核心推荐，冲击千亿市值组合

⑪杰瑞股份(002353) — 广发机械核心推荐，冲击三千亿市值组合

⑫中国动力(600482) — 广发机械核心推荐，冲击千亿市值组合

风险提示
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