AI算力链多点开花，机构密集看多 | 8月28日机构股票汇总

【标题】AI算力链多点开花，机构密集看多 | 8月28日机构股票汇总

8月28日机构股票汇总

一、AI算力与光通信

①中际旭创(300308) — 英伟达FY28营收指引增长70%超预期，Vera Rubin本月启动量产，光模块需求持续旺盛，机构整体观点更为积极

②新易盛(300502) — 英伟达超预期指引带动AI供应链普涨，光模块龙头受益于Rubin平台快速爬坡，机构整体观点更为积极

③天孚通信(300394) — 英伟达FY28营收指引增长70%，Vera Rubin量产带动光模块产业链需求，机构整体观点更为积极

④光迅科技(002281) — 英伟达超预期指引带动AI供应链普涨，光模块需求持续旺盛，机构整体观点更为积极

⑤联特科技(301205) — 26Q2营收4.83亿元创历史新高，环比大增126.8%，400G及以上光模块境外销量13万只，1.6T产品已送多家客户测试，海外高速产品成为核心增长来源

⑥胜宏科技(300476) — 26Q2归母净利润15.69亿元创历史新高，AI算力卡、AI Data Center UBB及交换机PCB市场份额全球领先，全球PCB供应商第7名；光模块PCB产能被微软及新易盛完全包下，计划明年6月、年底各开一处新产线扩产

⑦工业富联(601138) — AI算力业务核心矛盾已从订单获取转向产能交付，整机柜供不应求；Q3 B300大规模交付，Q4 B300与VB双平台并行，VB单机价值量显著高于B300且自制比例更高，有望带动毛利率中枢上行；明年VR终端、ASIC定制服务器两大业务线贡献显著增量

⑧沪电股份(002916) — 野村证券发布报告，PCB与IC基板业务均表现稳健

二、AI芯片与存储

①澜起科技(688008) — 中信电子看好，内存接口芯片龙头，三大成长曲线共振：DDR5内存接口芯片颗数增长+子代升级趋势向好，第六子代产品已于6月送样；MRDIMM内存接口芯片价值量大增，CXL MXC芯片全球领先；PCIe 5.0 Retimer芯片国内主供，PCIe 6.x Retimer通过PCI-SIG认证

②聚辰股份(688123) — 中信电子看好，全球DDR5 SPD芯片龙头供应商，AI服务器单台搭载内存条提升至20条+；率先推出VPD芯片，26H1已通过目标客户测试进入终端客户认证阶段，节奏领先海外竞对约一年

③长鑫科技(688825) — 摩根士丹利首次覆盖给予"增持"评级，目标价88元，对应18.5倍2027年预期市盈率；中国最大DRAM晶圆厂，受益于本土AI/服务器对HBM和DDR5强劲需求，预计2025-2028年营收CAGR高达140%

④兆易创新(603986) — 大摩报告指出，作为长鑫在利基内存市场的主要合作伙伴，将受益于长鑫产能与制程升级

⑤万通发展(600246) — 开源电子强call，PCIe 5.0 144 lane Switch量产出货，PCIe 6.0 Switch加速追赶，国产超节点加速建设下赛道潜力持续显现

⑥纳芯微(688052) — 天风电子看好，26Q2实现三年来首次单季扣非扭亏为盈，收入14亿同比+73%；泛工业敞口85%，深耕车规领域，有望受益于外资厂商全面多轮次涨价，毛利率修复和费用率收敛双击

⑦南芯科技(688484) — 估值最低的模拟龙头仅5倍PS，光通信已与全球重要客户合作，Drmos+多相控制器面向国产算力卡下一代方案预计2026年底出货，存储PMIC/DC/DC面向企业级SSD及AI服务器内存模组

三、MLCC与被动元件

①三环集团(300408) — 长江电子点评，26Q2营收37.42亿元同比+61.6%，归母净利润11.41亿元同比+62.0%；MLCC行业景气度飙升拉动稼动率，Q3是第一个涨价集中体现的季度，新建产能Q3批量投产，预计26/27年净利润分别为58/110亿元

②风华高科(000636) — TrendForce数据显示，SEMCO领涨4Q26 OEM价格，消费级X5R产品提价25-30%，台系及大陆供应商中高容通用型MLCC均价预计上调10-20%，部分供应商产能利用率已接近90%，MLCC行业正式进入上升周期

四、液冷与散热

①英维克(002837) — 中信电器智造重点推荐，Google新一代CDU订单已进入下单窗口，前期完成客户验证的厂商有望率先进入批量交付；英伟达Rubin量产出货，液冷从Blackwell快速渗透走向Rubin基础配置，CDU及液冷EPC核心受益

②申菱环境(301018) — 中信电器智造重点推荐，Google CDU订单+英伟达Rubin放量双重催化，液冷板块正处于订单兑现+放量共振阶段

③同飞股份(300990) — 中信电器智造重点推荐，液冷CDU卡位独特，1MW产品已进入英伟达RVL名录，样机已发美国客户测试，2MW+产品预计年内送样；与多家头部液冷台厂联合开发CDU后续基本独供；主业储能液冷占全球30-40%份额

④大元泵业(603757) — 中信电器智造泵端重点推荐，Google链条订单兑现+Rubin放量共振，液冷泵核心环节受益于渗透率提升+单柜价值量提升双重驱动

⑤飞龙股份(002536) — 中信电器智造泵端重点推荐，电子屏蔽泵、板式换热器披露积极发货进展并给予扩产计划，验证液冷已进入业绩兑现周期

⑥飞荣达(300602) — 财通唐佳推荐，华为全品类散热战略供应商，2026年Mate 90机型散热单机价值量约50元，若包含主动散热部件非折叠手机单机价值量有望达100-120元；微泵液冷、微型风扇已进入荣耀、OPPO、vivo等主流厂商资源池

五、AI电源与电力设备

①麦格米特(002851) — 天风电新重点推荐，26Q2营收32.7亿元同比+39%，归母净利润1.37亿元同比+107%；AIDC算力电源从研发进入批量交付阶段，深度参与英伟达Blackwell、Vera Rubin系列架构电源生态建设，已向北美AI大客户批量供货；明年Rubin系列份额有望提升至20%以上，对应100亿订单、25亿利润，目标市值超1000亿元

②潍柴动力(000338) — 长江汽车高伊楠团队持续重点推荐，26Q2归母净利润46.2亿元同比+57.4%，还原汇兑后扣非业绩同比增长50%；AIDC柴发已切入美国头部CSP大厂核心供应链，26Q2销量900台同环比+200%/+80%，全年有望冲击4000台；2.5-3MW燃气机已通过美国UL认证，9月有望出货；SOFC已与欧洲、亚太等地区战略客户签署合作协议

③思源电气(002028) — 美国69kV禁令对现有项目影响有限，用户侧(AIDC)+发电侧需求仍有一定敞口，非美出口+网内高压方向被错杀，持续看好电力设备出海方向

④金盘科技(688676) — 美国本土、墨西哥、马来均有工厂储备，有望减轻禁令限制影响，持续看好电力设备出海方向

⑤白云电器(603861) — 美国禁令对69kV以上高压产品限制，但用户侧及发电侧需求仍留有敞口，持续看好电力设备出海方向

六、半导体设备与材料

①北方华创(002371) — 中泰电子重点关注，两存+先进逻辑大扩产趋势向上，WFE市场上行空间明确，海外多家设备龙头上修26年WFE市场规模至1500+亿美元，国产设备厂商下半年拿大单趋势显著

②拓荆科技(688072) — 中泰电子关注，存储敞口大+核心设备放量，长鑫7月顺利IPO、长存IPO辅导阶段，两存扩产为明确方向

③中微公司(688012) — 中泰电子关注，存储敞口大+核心设备放量，两存扩产趋势向上，国产设备厂商下半年拿大单趋势显著

④微导纳米(688147) — 华鑫电子推荐，长存产线ALD和混合键合设备国产化率显著提高，长存Xtacking 4.0/5.0工艺落地带来设备需求

⑤富创精密(688409) — 中泰电子关注，零部件供应紧张推动涨价预期，当前已处于涨价周期中，部分零部件已逐渐商谈涨价

⑥石英股份(603688) — 半导体石英产业链推荐，高纯石英成为半导体材料卡脖子环节，大陆石英发货变慢导致台湾半导体设备交付周期延后数月，国产石英供应链值得重估

⑦菲利华(300395) — 半导体石英产业链推荐，石英制品逐步在北方华创、中微公司实现国产替代，伴随需求激增和战略意义提升

⑧凯德石英(920179) — 半导体石英产业链推荐，石英即将成为半导体材料卡脖子环节，国产石英制品崛起正当时

七、AI新材料与PCB上游

①联瑞新材(688300) — 华创AI新材料重点关注，AI算力升级推动PCB/CCL上游材料升级，M8及以上将主要采用液相/化学法制备硅微粉，代际升级推动高价值产品渗透率持续提升

②东材科技(601208) — 华创AI新材料重点关注，M9碳氢树脂成为核心升级方向，满足224G高速传输要求，材料升级有望同步带来价值量和竞争格局改善

③凌玮科技(301373) — 华创AI新材料重点关注，高速CCL硅微粉制备工艺持续升级，液相/化学法更适应低损耗、高填充及薄介质层要求

④金安国纪(002636) — 在建宁国金安扩产项目和杭州国纪技改项目预计均于2026年下半年投产，分别新增1600万张/年和1200万张/年产能

八、机器人

①上纬新材(688585) — 中泰汽车团队何俊艺/刘欣畅等推荐，智元相关主体收购后体内做C端机器人，长期定位C端具身超级平台；启元Q1个人机器人8.23开启预订仅一日小定破4w，定价不超过5万，26Q4销量目标大几万台；管理层约90%华为高干，26年研发费用≥4.5亿

②福赛科技(301529) — 特斯拉Optimus量产拐点已至，轻量化龙头在手料号20+，ASP直逼1w+，后续价值量有望继续提升

③斯菱智驱(301550) — 特斯拉Optimus量产拐点已至，旋转环节谐波减速器龙头，谐波全型号在手，泰国基地26Q3达产匹配客户新需求

④三花智控(002050) — 特斯拉Optimus量产拐点已至，总成龙头，自动化产线8月中落地，本体量产迅速爬坡

九、金属新材料

①东方钽业(000962) — 国金金属王钦扬/吴晋恺推荐，钽铌龙头，电容器级钽粉/超高纯钽粉/电容器用钽丝全球市占率20%/25%+/50%+；AI服务器对钽电容需求爆发式增长，4月以来已针对下游钽电容客户涨价50%+

②金瑞矿业(600714) — 申万金属推荐，8月25日99%金属锶市场均价升至12.5万元/吨单日+52.4%，美国对伊制裁扩大至航运领域增加矿石运输不确定性，AI硬件(玻璃基板、MLCC)贡献增量预期

③红星发展(600367) — 申万金属推荐，金属锶供给扰动主导涨价，碳酸锶、金属锶价格持续上涨，AI硬件和汽车轻量化贡献增量预期

④国泰集团(603977) — 国金金属推荐，迈入钽铌第二曲线，钽铌、含能材料扩产进行时，充分低估

⑤新金路(000510) — 国金金属推荐，钽锡钨新贵、AI金属资源龙头，坐拥栗木矿即将进入释放期

十、其他机构推荐

①纽威数控(688697) — 中信建投机械重点推荐，26Q2营收9.56亿元同比+34.75%，归母净利润1.13亿元同比+64.74%超预期；毛利率23.13%同比+3.56pct，高速高精立加在液冷、半导体、人形机器人领域有望广泛应用；预计2026-2028年归母净利润4.1/5.3/6.7亿元

②新凤鸣(603225) — 开源化工金益腾/蒋跨跃维持"买入"评级，26H1归母净利润14.39亿元同比+103.16%，Q2长丝吨净利609元环比大幅提升；金九银十旺季需求弹性或超预期，26-28年产能增速仅2-3%，长丝有望迎来中长期景气上行周期；预计2026-2028年归母净利润35/41/47亿元

③老虎证券(TIGR) — 中金非银樊优/姚泽宇等维持"跑赢行业"评级，上调目标价14%至7.2美元，对应32%上行空间；2Q总收入1.8亿美元环比+18%同比+31%，境外零售客户净入金超15亿美金，国际化战略深化

④概伦电子(688206) — 国海计算机刘熹/朱谞晟推荐，26H1营收2.40亿元同比+10.05%，待履约合同6.36亿元；锐成芯微并购完成向"EDA+IP"平台型公司升级，形成"概伦自身模拟/制造EDA+鸿芯微纳数字后端+启芯领航数字前端+锐成芯微/纳能微半导体IP"布局

⑤赛分科技(688758) — 26H1营收2.79亿元同比+53.17%，归母净利润1.11亿元同比+106.19%；工业纯化业务收入2.09亿元同比+73.30%，抗体领域收入同比增长122.59%，扬州二期投产后预计新增年产20万升工业纯化填料产能

⑥泸州老窖(000568) — 建投食饮杨骥团队跟踪，7-8月开瓶数和经销商动销出库数各品相均增长，增速最快为低度1573；渠道库存继续去化，预计中秋国庆在宴席、礼赠等方面环比改善，Q4增长表现更明显

⑦海尔智家(600690) — 26Q2收入增速转正至+1.4%，剔除汇兑损益影响后经营基本面好于表观；国内核心品类份额全线提升，大暖通全球收入453.62亿元同比+6.1%，经营利润率同比+1.6pct；南亚收入101.49亿元同比+17.1%

⑧华能蒙电(600863) — 26Q2归母净利润7.96亿元，若按全年业绩22亿计算，70%分红比例对应当前股息率4.2%

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