机构齐看多AI算力与光模块 | 8月24日机构股票汇总

【标题】机构齐看多AI算力与光模块 | 8月24日机构股票汇总

8月24日机构股票汇总

一、AI算力与光模块

①中际旭创(300308) — 开源证券蒋颖/杨昕东/杜致远/马堉博，Q2归母净利润79.17亿元，同比增长228.19%，环比增长38.05%，业绩超预期；NPO打开成长新空间，全年利润有望上修至约400亿元。

②中际旭创(300308) — 国投硬科技，26H1营收417.78亿元，同比增长182.49%，归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%；海外收入同比+209.9%，验证全球头部CSP主力供应商地位强化。

③中际旭创(300308) — 国泰海通通信余伟民/王彦龙/黎明聪点评，Q2销量大幅提升，境外销售光模块1685万只，销量同比增长132%；1.6T硅光模块进入规模出货阶段，新产品序列完善。

④中际旭创(300308) — 广发通信，Q2业绩符合预期，物料供给问题已完全修复，Q3收入环比增长预计将大幅提速，利润有望实现环比大幅增长。

⑤中际旭创(300308) — 招商通信，Q2业绩超预期，毛利率达46.4%创历史新高，Q3关键物料供应将明显改善，光模块交付及业绩有望进一步加速。

⑥中际旭创(300308) — 中信建投通信及人工智能，业绩增速持续亮眼，NPO光模块、2.4T轻相干光模块等新品将在27年开始释放需求，成长空间广阔。

⑦中际旭创(300308) — 申万宏源刘菁菁/郝知雨/陈力扬/包轩豪/林起贤，利润加速，积极锁物料产能，Q2末预付款9.54亿元，新增长期预付材料款16.05亿元。

⑧中际旭创(300308) — 国金通信，Q2业绩符合预期，NPO产品处于领先地位，市场仍低估公司在NPO上的领先身位，重视大光反弹机会。

⑨新易盛(300502) — 兴证通信，ITI正式向FCC表达反对意见，光模块“一刀切”纳入Covered List的概率进一步降低，继续坚定看好中际旭创、新易盛等全球光模块龙头。

⑩新易盛(300502) — 开源证券蒋颖/杨昕东/杜致远/马堉博，结合新易盛近期发布的股权激励计划，两大产业龙头在半年报窗口期均释放积极信号，进一步印证国内光模块龙头业绩基础的夯实。

⑪源杰科技(688498) — 广发通信，市场对于公司价值理解不足，忽略了其在NPO和CPO激光器、EML市场上的潜在巨大增量；100G_EML将在今年下半年有近千万颗出货，预计27年数倍增长。

⑫天孚通信(300394) — 天孚在第一代CPO产品中占据核心供应商地位，单台CPO交换机天孚供应价值量约20万元以上；第二代CPO预计于2027年六、七月份量产。

⑬景旺电子(603228) — 26Q2光模块和NVDA业务快速放量，光模块mSAP收入QoQ+1500%，已与立讯达成战略合作，年内将建成5条mSAP产线。

⑭长飞光纤(601869) — 天风通信王奕红/康志毅/陈汇丰/唐海清，Q2净利润高速增长，AI驱动的行业景气有望持续；空芯光纤累计交付超过1万芯公里，创下多项纪录。

⑮长飞光纤(601869) — 26H1归母净利润29.25亿元，同比+888.88%，毛利率60.52%继续创新高；高端AI光纤供需加剧，光通信盈利能力不断提升。

二、AI PCB与上游材料

①深南电路(002916) — Rubin Ultra NVL576架构变革，Compute tray层数从26层提升至30层，Switch Tray数量增加一倍，带动PCB用量翻倍以上增长，持续看好AI PCB产业链。

②沪电股份(002463) — Rubin Ultra架构升级带动PCB量价齐升，公司作为AI PCB核心供应商有望充分受益。

③生益科技(600183) — 天风电新孙潇雅/张童童，PTFE有较大概率用在Rubin ultra的交换板，预计26Q4出最终结果；生益作为CCL核心供应商，定价2200元/张。

④德福科技(301511) — HVLP/RTF放量拐点确认，Q3起进入快速通道；8月HVLP出货预计约500吨，预估年底月出货规模接近千吨，预计27年净利25-30亿元。

⑤中国巨石(600176) — 国盛建材何亚轩/程龙戈，电子布中报总结，H1归母净利润29.33亿元，同比+73.87%；普通布供给收紧推升价格中枢，特种布需求放量，继续重点推荐。

⑥中国巨石(600176) — 8月CCL涨价落地+10%，公司low cte业务（T布）取得拐点式进步，部分产品认证已过核心下游，27年还有粗纱周期向上的机会。

三、半导体设备与材料

①北方华创(002371) — 东吴机械周尔双/李文意/谈沂鑫/柴悅茹，长存发布招股说明书，业绩超预期，存储量价齐升，存储龙头将加速扩产，国产设备将充分受益。

②拓荆科技(688072) — 东吴机械周尔双/李文意/谈沂鑫/柴悅茹，长存产业链设备商重点推荐，薄膜沉积设备受益于3D NAND层数突破及DRAM向3D发展。

③微导纳米(688147) — 开源电子陈蓉芳/向俊儒，长存高敞口，存储占比80%，长存占2/3，订单有望上修。

④芯源微(688037) — 开源电子陈蓉芳/向俊儒，订单有望上修+四代机批量节点临近+预期份额提升。

⑤华峰测控(688200) — 开源电子陈蓉芳/向俊儒，AI配套芯片高景气+8600平台批量节点+设备出海。

⑥中科飞测(688361) — 开源电子陈蓉芳/向俊儒，明场批量节点临近+预期份额提升。

⑦长川科技(300604) — 东吴机械周尔双/李文意/谈沂鑫/柴悅茹，后道封测重点推荐，受益于国内OSAT上修Capex。

⑧珂玛科技(301611) — 陶瓷加热器长存占比90%，国产独供，半导体零部件因海外+国内缺货加速国产替代。

⑨鼎龙股份(300054) — 华创AI新材料孙维容，长存2025年占比约11%，供应抛光液/垫，预计可能新增供应光刻胶及辅材。

⑩中船特气(688146) — 华创AI新材料孙维容，长存2025年占比约13%，供应六氟化钨，气体采购量价齐升。

四、AI服务器与液冷

①冰轮环境(000811) — 天风汽车孙潇雅/庄恬心，xAI弹性标的，今年累计下60多台大型水冷离心机组订单，总功率为0.4-0.6GW；假设明年xAI新增算力8GW、冰轮20%份额，对应6.4亿收入、1.3亿利润增量。

②冰轮环境(000811) — 广发机械，26Q2营收20.6亿，同比+18%，归母1.9亿，同比+12%；1-7月AIDC新接订单约90亿人民币。

③高澜股份(300499) — 液冷风口从"可选项"变"准入门槛"，高功率密度装置26H1收入2.10亿元、同比+53.41%；在手订单14.98亿元，为25年全年营收1.51倍。

④飞龙股份(002536) — 东吴证券，液冷项目重大突破，液冷泵终端客户订单超50000台，L平台订单近万台，已成功进入北美科技巨头供应链体系。

⑤英维克(002837) — 液冷系统龙头方向，覆盖数据中心温控及液冷解决方案，AI算力中心建设有望带动液冷散热需求持续增长。

⑥金盘科技(688676) — 中信主题策略刘易/田鹏/王涛/王子昂/白弘伟，NV白皮书2.0明确产业落地路径，公司深耕数据中心市场，北美头部CSP有供货基础及在手订单，2026H1海外新签约41.9亿（+271%）。

⑦伊戈尔(002922) — 中信主题策略刘易/田鹏/王涛/王子昂/白弘伟，阿里巴拿马电源移项变核心供应商，JUNO系列SST已于2026年4月发布，转换效率≥98%。

⑧中熔电气(301031) — 中信主题策略刘易/田鹏/王涛/王子昂/白弘伟，白皮书2.0明确高压直流、SST系统对直流熔断器、固态保护器件刚需，公司已进入海外头部数据中心设备厂商验证序列。

⑨爱科赛博(688719) — 中信主题策略刘易/田鹏/王涛/王子昂/白弘伟，HVDC设备测试验证需求爆发，公司为Meta核心供应商、谷歌SST测试电源供应商。

五、机器人

①科森科技(603626) — 近期变化最大的标的，外观结构件交付大量订单+新增灵巧手外壳件，ASP接近2000美金，或为本轮行情核心。

②福赛科技(301529) — T链第一个涨价标的，核心传动部件开始尝试以塑替钢，交付量上去后供给短期受限只能涨价。

③斯菱智驱(301550) — 谐波、丝杠双龙，横跨两个以上环节，确定性的高交付量保证量产后的业绩兑现。

④北特科技(603009) — 浙商机械邱世梁/王华君，确定性强的零部件供应商，身体、灵巧手均有份额。

⑤浙江荣泰(603119) — 浙商机械邱世梁/王华君，T链确定性供应商，细分环节的一供。

⑥三花智控(002050) — 浙商机械邱世梁/王华君，确定性强的零部件供应商，总成环节核心标的。

⑦恒立液压(601100) — 浙商机械邱世梁/王华君，确定性强的零部件供应商，丝杠环节核心标的。

⑧上纬新材(688585) — 浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋，启元聚焦C端，智元聚焦B端，26H1已收到经销商2.1亿元预付款，全年产能几乎被预订完毕。

六、存储与功率半导体

①东芯股份(688110) — 东吴电子陈海进/谢文嘉，Q2营收10.18亿、同比+407%/环比+112%，毛利率74%在电子板块中排名第二；SLC NAND缺口延续，下半年产品价格仍处于上涨通道。

②东芯股份(688110) — Q2业绩爆发式增长，单季度收入&业绩创历史新高；砺算GPU入选上海创新产品名录，第二成长曲线潜力大。

③士兰微(600460) — TFDX，功率半导体板块现新边际变化，AI算力带来先进封装、中介层等增量需求，挤占部分成熟制程代工产能，成熟制程环节由前期涨价逐步出现局部缺货的产业信号。

④富满微(300671) — TFDX，自25Q4起业绩逐季修复，由亏损逐步转向盈利，机构跟踪预判26Q3业绩有冲击历史新高的可能性。

⑤明微电子(688699) — TFDX，底部完成股权激励，体现产业层面对景气边际改善的感知，财报数据将是验证本轮产业逻辑的重要观测窗口。

七、锂电与新能源

①亿纬锂能(300014) — 国信证券，固态电池前瞻布局，打开远期估值弹性；预计2026-2027年归母净利润74/102亿元，对应PE 16/12X，主业被大幅低估。

②宁德时代(300750) — 国金电新，储能&商用车电芯优选，27年需求指引乐观，普遍指引增速30%+。

③科达利(002850) — 国金电新，结构件环节推荐，受益于锂电高景气。

④璞泰来(603659) — 天风电新&汽车，看好绝对收益的电池和负极两个板块，个股：宁德、璞泰来。

⑤星源材质(300568) — 天风电新孙潇雅/张嘉豪，MFC从半导体缺到SOFC，钽电容带来期权弹性；收购邦瓷电子73.5%股权，压电陶瓷国产替代加速验证。

⑥嘉元科技(688388) — 长江电新，铜箔加工费普涨，材料锁量难，量价齐升明确；27年锂电铜箔供给缺口会进一步加大。

八、黄金与有色金属

①紫金矿业(601899) — 2026H1归母净利润391亿元，同增68%；Q2扣非业绩环增6%，铜锂锌量价齐增对冲金价下滑；测算26~28年盈利分别为802/921/1062亿元，对应PE 11.52x/10.03x/8.7x，重点推荐。

②山金国际(000975) — 长城金属沈皓俊/王鹤蓉，金价多重利好显现，黄金股边际安全度更高；本轮A股矿股涨幅仅为金价的0.8x，历史1-2.5x，补涨空间充足。

③中金黄金(600489) — 长城金属沈皓俊/王鹤蓉，金价恢复上行趋势后，黄金股端补涨概率大，业绩兑现中报预期。

④厦门钨业(600549) — 中金有色王畅舟，龙头企业持续托底稳市，钨精矿看涨信号明确；国内外库存周期共振叠加下游需求旺季，2H26全球钨制品有望迎来涨价潮。

⑤中钨高新(000657) — 中金有色王畅舟，全球钨业龙头配置价值，有望在本轮新兴产业浪潮中享受量价齐升。

九、其他推荐

①深信服(300454) — 天风计算机缪欣君/李璞玉，收入超预期10%，利润符合预期，云计算及AI基础设施业务收入22.12亿元，同比增长58.60%，收入占比提升至55.34%。

②深信服(300454) — 华泰计算机郭雅丽/范昳蕊/袁泽世/岳铂雄/王浩天/徐诚伟，营收高增业绩扭亏，AI Infra驱动增长，超融合产品市占率双第一。

③深信服(300454) — 华创计算机胡昕安/吴鸣远，业绩大超预期，营收利润双升，AI红利加速兑现，SangforAI评测成绩登顶全球第一。

④同花顺(300033) — 申万宏源计算机罗宇琦/洪依真/黄忠煌/刘洋、非银罗钻辉/金黎丹，收入利润超预期，合同负债高增45%，AI与产品融合驱动业绩增长。

⑤贵州茅台(600519) — 浙商食饮张潇倩/何宇航，市场化改革“四梁八柱”搭建完毕，集团/国资渠道配额收归，出厂价预计提升至1639/1753元，直接增厚报表。

⑥华润三九(000999) — 天风医药杨松/李臻，内生较为稳健，天士力融合成效显著，处方药业务收入68.76亿元，同比+42.14%。

⑦华大智造(688114) — 中金医药，经营端有所改善，耗材放量好于预期，多组学业务收入1.62亿元，同比+44.91%；上调目标价至83元，维持跑赢行业评级。

⑧蓝晓科技(300487) — mRNA填料国产独供，新产能即将投产；超纯水树脂国内独供，进入长鑫/长存/中芯产线，2026年销售指引翻倍。

⑨中国石化(600028) — 中期业绩大超预期，上半年归母净利润256亿，剔除计提减值影响上半年利润+61%；25/26/27年业绩预测318/400/450亿，H股股息率5.5%/6.1%/6.9%。

⑩海伦哲(300201) — GFDX，26Q2业绩符合前期公告，看好27年海外需求高增+国内需求爆发；及安盾26-28年收入达到10/20/30亿，对应业绩分别为4/8/12亿。

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