【标题】AI制药与铜价齐飞 | 9月9日盘前AI汇总
一、AI制药行业迎来多重利好
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Anthropic加码AI for Bio，抬高行业天花板
Anthropic正在招聘Life Sciences方向的Corporate Development Lead，负责药物发现、临床开发等领域的并购与战略合作。此举表明Anthropic将进一步加大对AI for Bio的投入，有望抬高行业估值天花板。类似Isomorphic Labs、Discovery Loop等公司估值已达百亿美金，英矽智能、剂泰科技、晶泰科技等国内AIDD公司价值有望被进一步挖掘（来源：公开信息）。
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国内AIDD公司百花齐放，各具特色
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剂泰科技：打通AiLNP/AiRNA/AiProtein/AiTEM四项能力，是稀缺的Biological AI平台。公司聚焦AI LNP领域，已建立较深壁垒，今年进入商业化拓展关键期，通过与恒瑞等合作，持续验证平台能力（来源：公开信息）。
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英矽智能：2026年已达成9项重磅合作，合约总价值约73亿美元。公司AI管线研发提速，2个潜在FIC管线验证其AI赋能创新靶点机制发现能力，近期Nature Biotechnology发表的研究证明其抗肺纤维药物可实现患者生物学年龄逆转（来源：公开信息）。
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晶泰控股：已形成覆盖多Modality的能力，以XtalPi Science平台为核心，向科学智能基础设施平台演进。预计2027年将有10+条管线进入临床，3个自研AI大分子自免管线将开启I期临床（来源：公开信息）。
二、铜价上涨逻辑持续强化
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供需缺口扩大，铜价突破2万美金可期
- 2026年上半年铜矿供给减少29.9万吨，需求增加40万吨，供需缺口达5%。上游去库放缓，缺口将传导至精炼铜环节，铜价合理上行幅度25%，有望从13000美金上行至16250美金（来源：国金金属团队）。
- 美国补库需求持续，2026年1-8月库存累计增长25万吨，对应铜价上行至17062美金。后续美国可能继续补库，需持续跟踪（来源：国金金属团队）。
- 2026年上半年铜矿及粗铜库存合计去化83万吨，若上游选择补库，供需缺口将额外拉开3%，铜价有望上行至19621美金，接近2万美金（来源：国金金属团队）。
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美国232铜关税落地概率高，铜价上涨空间大
- 美国铜业协会认为中国冶炼厂受政府补贴，美国也需要对等补贴，232关税落地概率高。
- 关税预期已带动38亿美金铜加工产能投资，未来3年新增50万吨以上铜需求，产业链供应配套需求强烈（来源：国金金属团队）。
- 232关税不落地观点的证伪需等到2027年1月1日之后，而未来3-4个月内，铜价有多个向上催化因素，包括铜冶炼减产、南美铜矿公司罢工威胁等（来源：国金金属团队）。
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投资建议
- 建议关注估值较低的
紫金矿业(601899)、
洛阳钼业(603993)、中国有色矿业(01258.HK)、五矿资源(01208.HK)，以及业绩兑现较好的
藏格矿业(000408)（来源：国金金属团队）。
三、液冷产业链迎来发展机遇
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机柜功耗提升，液冷需求旺盛
- 谷歌2MW机柜排产延至2027-2028年，供应商锁定窗口落在2026年下半年至2027年上半年。国内渗透率同步出现拐点，2026年已有数家中小服务器/芯片厂商布局液冷产线（来源：西部计算机团队）。
- 价值量集中于二次侧，英伟达Rubin全液冷方案对冷板、Manifold等部件需求量大，CDU主流功率由2-2.5MW向5MW迭代，单套CDU加管网约5-7万美元（来源：西部计算机团队）。
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相关标的
- 建议关注
申菱环境(301018)、
英维克(002837)、
领益智造(002600)、
飞龙股份(002536)（来源：西部计算机团队）。
四、其他重要资讯
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AI芯片与光通信
- AWS和高通将共同开发AI推理芯片，并合作开发1.6Tbps高速光连接技术（来源：公开信息）。
- LITE公司凭借OCS业务强劲表现，CEO表示公司每股收益运行率可达40美元，市场对AI光通信市场预期乐观（来源：公开信息）。
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医药行业
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荣昌生物的泰它西普治疗全身型重症肌无力的全球Ⅲ期临床研究已完成患者入组，顶线结果预计2027年上半年公布（来源：公开信息）。
- AI制药行业临床管线推进迅速，英矽智能的Rentosertib等7款重点资产已进入/完成Ⅲ期临床，商业化前景可期（来源：招商医药团队）。
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军工行业
- 国盛军工团队认为无人/反无人装备+军贸是“十五五”军工成长斜率最陡峭的方向之一，建议关注
中无人机(688297)、
航天彩虹(002389)等（来源：国盛军工团队）。
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3D打印
- 苹果工艺代际切换驱动3D打印需求激增，建议关注设备龙头
铂力特、
华曙高科、
大族激光等（来源：公开信息）。
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