【HY·AI LZ】scale across 超级周期开启，订单即将外溢国内
🌟康宁与Verizon达成多年、数十亿美元的合作，将在2027年至2032年提供超过8000万英里的高密度光纤和连接方案。AI网络建设正在从数据中心内部向外扩散，scale across 持续景气周期即将开启。
🌟过于国内企业并未受益于北美 scale across 建设原因有二：
（1）当下的需求还没有特别大，比如 google 的超大规模采购合同是今年刚开始、交付周期主要在明年；
（2）北美光通信公司产能也优先给到 scale across，如 ciena、nokia、fabrinet、coherent 等公司也更倾向于承接价值量更高的 scale across 方向上的订单
🌟现在业内已经共识 scale across 是超级周期，需求爆发的能见度越来越清晰，海外光通信公司完全没有能力承接如此大规模的需求，订单即将外溢国内。我们跟踪下来国内企业可能主要参与的方向：
（1）光纤，这个不必多说；
（2）相干光模块，这个后续一定是国内企业的强项；
（3）DCI 系统的电层板卡，DCI 系统整体还是由海外厂商来做，如 nokia、
思科等，北美龙头公司正在跟国内企业谈电层板卡的代工包括汇聚分流板、网络管理板、网络通信板等，后续 EDFA 也会给到国内企业。
🌟重点推荐：DCI 代工
德科立、光迅、天孚；同时我们看好 scale across 对光纤板块的拉动，#光纤不是光伏