💬📑英伟达交流反馈

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📝昨日围绕 NVDA 的投资者讨论颇多（它能否守住涨势？确实守住了，并且还有所上涨）。
📝讨论为何 “AI 精选与基础设施股” 未能如预期般上涨（或许它们已先行获利，现在轮到 NVDA 发力了？）。
📝同时也探讨哪些资金可用于推动或追逐 NVDA（及软件股），最可能是硬件和超大规模云服务商。
📈NVDA（+8.75%）：守住了早盘涨幅，与隔夜调查中 80% 的受访者会在此时买入的预期一致。
📝我认为关键在于，他们已将叙事从 “防御” 转向 “进攻”。
🤔AI 精选 / 基础设施股停滞不前？
📝投资者对它们未能随 NVDA 的行情一同上涨感到沮丧。
📝但我认为部分问题在于，NVDA 过去一年一直在 “输血” 给这些股票，现在开始收回部分收益。
📉记忆板块疲软：
📝根据我两周多前参加的半导体圆桌会议所听到的信息，投资者认为该板块将维持区间震荡，无论英伟达（NVDA）怎么说。
📝问题在于，27 年第二季度（Q2:27）的峰值已经摆在眼前，而中国正在加速发力，因此很难再看到 26 年上半年（H1:26）那种无上限的上行空间。
📝从某种意义上说，如果英伟达正从防守转向进攻，那么记忆板块可能正走向相反的方向。
💰人们会卖出什么来追逐英伟达（NVDA）及软件股？答案是硬件和超大规模云厂商：
🔧硬件：
📝利润率开始出现裂痕（惠普 HPQ、苹果 AAPL、思科 CSCO）。
📝如果英伟达都无法撑住，这些公司又怎能独善其身。
📝Pure Storage（PSTG）盘中走势（从 + 3% 跌至‑9%）令人担忧。
☁️超大规模云服务商：
📝NVDA 评论称非超大规模云服务商的增长速度超过超大规模云服务商。
📝这可能会将后者纳入融资范畴。