DRAMeXchange 公布 10 月份服务器 D…

【DRAMeXchange 公布 10 月份服务器 DRAM 固定价格】

10 月份服务器 DRAM 固定价格谈判持续面临上行压力。DRAM 供应商与 CSP/OEM 厂商就 2026 年第四季度的价格谈判展开了密集磋商。由于不同型号容量的采购需求差异显著，高容量模块的价格溢价有所收窄。然而，由于供应商积极调整产品和客户组合，其整体价格谈判能力依然强劲。

- 2026 年第四季度 OEM 厂商的固定价格基本收敛于 2.8 美元至 3.0 美元之间，环比上涨 20%。128GB 内存模块相对于 64GB 内存模块的溢价在 2026 年第四季度收窄至 10%（2026 年第三季度为 18%）。考虑到美国和中国通信服务提供商的长期授权（LTA）订单量受价格区间限制，预计 2026 年第四季度服务器 DRAM 固定价格将环比上涨 15%。

- 对月度谈判的回顾显示，供应商和买家在模块容量配置和价格溢价预期方面存在显著分歧。这反映出 RDIMM 的需求正迅速从 96/128GB 转向 32/64GB。

因此，大多数供应商仍在采用掩膜法出货。这种现象在中国客户中尤为明显。虽然一些通信服务提供商 (CSP) 仍在积极接收 DRAM 供应商提供的 32/64GB 内存模块，但他们已大幅减少了 96/128GB 内存模块的采购量。现货市场上大容量内存模块的流通量也在增加。预计中国与北美之间的需求差距将持续到 2026 年第四季度。

随着年末临近，一些 PC OEM 厂商和智能手机品牌已通知供应商，将缩减 2026 年第四季度和 2027 年第四季度的 DRAM 位采购计划。这反映了 2027 年产品战略的逐步落实，包括：1）消费品牌产品出货量下降；2）库存持有量超过 10 周；以及 3）更多地采用低规格芯片。

由于服务器 OEM 厂商和美国云服务提供商的订单交付率仍然较低，尤其是低容量和中等容量内存模块的订单交付率，DRAM 供应商正在调整生产策略以适应客户需求。此外，他们计划将生产重心从消费类产品转移到服务器 DRAM。这将有助于供应商平稳地管理整体产能并维持较低的库存水平。

自 2026 年第三季度以来，xAI 等美国新兴云服务提供商大幅提高了其计算需求预测。由于这些公司尚不具备自主的服务器系统设计和制造能力，它们已开始从外部采购成品服务器。受此影响，2026 年服务器出货量预测已从之前的 17.0% 上调至 19.7%。

一些系统集成商正积极响应新兴通信服务提供商 (CSP) 的强劲需求，扩大成品服务器解决方案的占比，并转变以往以美国 CSP 为中心的 ODM 直接业务模式。在这种模式下，系统集成商从 DRAM 供应商处采购 RDIMM。

- 随着终端客户偏好的模块容量配置发生变化，这些新玩家的加入预计将有助于供应商在 2026 年下半年/2027 年上半年扩大客户群。