卖方策略首席进入财政部，也许贝森特和凯文沃什从未放弃战略目标

卖方策略首席进入财政部，也许贝森特和凯文沃什从未放弃战略目标

9月28日CNBC报道，财长贝森特招聘卖方投行Jefferies的首席策略分析师David Zervos，即日到任，关于他的观点，笔者做了古法整理：

关于财政，9月2日接受CNBC的采访观点如下：一、长期投资者现在就可以买美债了，当前利率上行，不是财政可持续性担忧问题，虽然短期利率不一定打的住——因为里面牵涉了政治；二、【AI募资，与财政部争抢流动性，目前的收益率提升，完全是最正面的叙事】、三、AI投资长期是去通胀的

关于货币，8月29日接受CNBC采访点评沃什Jacksonhole峰会，他认为：“沃什本质上是AI去通胀化的坚定支持者，但是他的同事们担心需求侧推升通胀，所以他在委员会里做政治，让大家先坐到一起。但是后续，持续鹰派下去这条路很危险”（他也没料到，沃什会先团结下委员，被牵着走），所以后沃什加息后特朗普表示理解——沃什要先照顾下委员们

他的观点，反应了美国财政与货币主流观点：AI发债争夺美债长期资金、财政部减少长债发行、美联储缩久期、放松银行监管让私人部门接盘美债、美联储不进入加息周期

判断：第一、8月24日德鲁肯弥勒警告财长贝森特：“让债券市场发声、如果服务于短期政治议程，会被反噬”。后来贝森特说“我们是庄家”，【最近长债利率的飙升，贝森特应该还是服了，5%应该是10Y利率的底了】

第二、当前招聘David Zervos至少说明贝森特没有放弃长期战略目标，不认为沃什要进入抑制性紧缩周期，短期联储内部委员政治是个考虑因素

第三、对于海外科技硬件，克服一涨就追一跌就剁，笔者上一条提到的回踩加仓的机会在浮现；对于中美映射，围绕美股新高结构：比如服务器、CPU

【海外情报局】20260929 by WD