🏆【长江电子杨洋团队】半导体设备零部件：交期显著拉长，国产需求与替代加速！
[太阳]行业景气度上行时期，设备订单落到零部件端会形成生产物料+库存修复+装机后服务备件三类需求，因此零部件增速会高于设备订单增速，加剧供应紧张趋势。结合产业层面实际反馈，国内零部件公司6月以来订单普遍开始高增。同时，零部件的交期较短，基本面变化会率先反应在报表层面。
[太阳]供给紧张也加速了国产替代从备份转向主供，叠加全球供应链安全诉求提升，海外设备商有望加大与中国大陆供应商的合作力度，部分零部件公司海外收入增速甚至高于国内，因此不仅是国产化率提升，出海的机遇也在显现。
[太阳]标的方面，建议关注第一类是产能储备充足、客户资源优质的平台型公司，如#
富创精密、#
江丰电子、#正帆科技等；第二类是国产化率较低、准入门槛较高、认证周期较长的功能型部件，如#
珂玛科技、#
恒运昌、#
高凯技术、#
神工股份、#臻宝科技等；第三类是随着国产GKJ推进的光学零部件，如#
茂莱光学、#
超纯应材、#波长光电等。
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