从Muse看端侧AI及核心元器件机遇
1、Muse善于处理邮件、购物及日程管理，核心以人为本，区别于市场已有的大模型产品，从【个人助理大模型角度】切入市场，引起轰动效应。
2、据SensorTower估算，截至9月25日Muse累计下载量超过340万次；此外，Appfigures统计显示，Muse于9月19日和20日先后登顶美国苹果App Store与安卓Google Play免费应用总榜第一；其通过记忆用户偏好、连接应用及后台执行，减少重复沟通和跨应用操作。
3、我们认为个人助理本质上会将使用者的注意力从单一手机/电脑层面，延伸到各类生活的物理载体中，形成全方位、不同场景下的AI互动。伴随AI眼镜、AI音箱、随身AI设备（如Meta Connect发布的带屏幕和移动通信功能的Muse Charm）等产品持续迭代，个人助理的使用场景以及效果有望持续放大。
优先建议关注端侧芯片产业发展、同时基于AI硬件的物理特性，【电池】的轻量化、容量、以及【材料】本身的轻量化升级也值得持续关注。
SOC：
恒玄科技、
乐鑫科技、
瑞芯微、
晶晨股份、爱芯元智、
艾为电子
通讯：
移远通信、
广和通
电池以及材料：
豪鹏科技、
达瑞电子
端侧软件：
中科创达、
虹软科技、
华勤技术
CPU：
中国长城、
海光信息、
禾盛新材、
澜起科技
风险提示：终端需求不及预期；隐私安全风险；行业竞争加剧。