🔥看好应用的观点
📈Token 价格暴跌、用量暴涨，这一大趋势浩浩荡荡、势不可挡。
📈顺着这个大趋势，我近期一直在思考，到底哪些应用、公司能够从中受益。
⏳从目前来看，短期（1-3 年）最直观受益的是以 Seedance 搭配红果为主的生态，它正以摧枯拉朽的姿态冲击整个娱乐产业。生物、
机器人、材料科学这类方向我还在持续研究。
🧮我算了一笔账，应用叠加模型业务，在未来 3 至 4 年，有望为字节带来 400 亿至 500 亿美元的年度经常性收入，这一规模将占到字节当前整体营收的 25%，而目前该业务占比目测还不到 3%。海外风险投资机构似乎还没有测算这笔收益，但这个逻辑看起来非常通顺。
🎬国内电影市场全年票房规模为 70 亿至 80 亿美元，红果今年的收入已经接近国内电影票房，预计 2027 年将实现全面超越。字节这套闭环逻辑十分顺畅：
✅Seedance 模型负责内容生成，形成训练数据飞轮
✅番茄负责剧本供给，依靠多年网文积累挖掘爆款素材
✅抖音承担极低成本获客以及爆款筛选的工作
✅最终实现剧本成本低、制作成本低、获客成本低的优势
🤔在我看来，4 亿月活以及这套高效飞轮的底层原因，是国内优质娱乐内容供给相对不足，国内电影工业整体水平偏弱，不过芒果台近期的《
》观感很不错；同时大众普遍承压，在应试教育的成长背景下，大部分人缺少丰富的日常娱乐方式。红果这类短内容刷看产品在国内具备天然优势，在网文生态、优质剧本供给的加持下优势更加明显。我以前也是起点小说的重度读者，《
》《
》《
》这类作品，是我初高中阶段重要的精神消遣。
🔮再向更远的未来推演：
🔹视频生成模型的效果会持续迭代，一年之后生成内容大概率能做到和真人画面难以区分，当下大众对 AI 内容的抵触情绪会慢慢消退。
🔹字节依托红果在国内的强势地位，可以沉淀海量创作者内容用于持续模型训练，叠加剪映 CapCut，有机会长期维持技术领先。
🔹AI 会极大拓宽文本生成与创意产出的边界，相比过去，内容供给会做到量大、稳定且品质持续提升。
🚀因此，高质量 AI 内容大概率会在未来 2 至 3 年冲击海外流媒体的中低端内容市场，字节在国内跑通的商业模式，同样可以复制到海外，依靠极致的低成本优势碾压竞品。
🔹下一步它会冲击 YouTube、奈飞、迪士尼、华纳兄弟的中低端剧集与普通内容赛道，欧亚非拉等非英语市场机会尤为突出。
🔹全球电影票房规模为 350 亿美元，除去 YouTube，上述流媒体平台整体收入大约在 900 亿至 1000 亿美元。如果红果在海外复刻国内的成功，对应的收入体量有望达到 350 亿至 400 亿美元。
🔹假设 Seedance 能够守住市场份额，被大量短剧创作者高频调用，对应年度经常性收入大约在 100 亿至 150 亿美元，创作者可以把生成内容分发到多个平台。
🔹字节两条业务线同时变现，合计收入有望达到 450 亿至 500 亿美元，差不多相当于再造一个当下 Anthropic 或者 OpenAI 的收入体量，当然这两家公司年底的收入规模预计会达到这个数字的 4 倍。
🤼在这个赛道里，除非头部 AI 实验室调整战略或者实现通用人工智能，否则我认为只有 YouTube 具备与之抗衡的能力。但谷歌多条业务线推进乏力，机会大概率还是掌握在字节手中，它有潜力成为全球休闲娱乐内容赛道的第一名。
🌍实际上我认为，好莱坞以及美国本土相关公司，会被版权问题长期拖累，很难放开手脚发展，机会最终会落在国内这边。全球演员与影视剧组的生存处境会发生难以想象的变化，大概率会受到强烈冲击，失业率大幅走高，国内演员当下的处境已经是一个前置信号。