周观点及活动汇总 20261025
☀️观点更新
（一）泛AI科技方向
（1）AI基建端，关注筹码结构有所优化、后续催化较多的公司，如#
杰瑞股份、
鼎泰高科、
大族数控（电子组）、
豪迈科技等；
（2）AI应用端，聚焦物理AI和机器人，筹码集中度低，海外oai、T、NV等大厂持续催化，近年来Q4机器人板块主题交易均跑赢。配置层面关注T链、OAI链、国产龙头、模型数采四大主线方向，具体标的池欢迎私信沟通！
（3）此前因AI通胀而需求受损或成本承压的硬件板块绝对低位的修复，如果链的#
博众精工、扫地机头部两家公司、
九号公司。
（二）非AI方向上：
船舶 依然是景气度与估值综合性价比最高的板块。二手船价环比继续大涨、与新船价格大幅倒挂。继续推荐恒力重工、
中集集团、
中国船舶等。此外，船舶行业智能焊接快速放量的#
柏楚电子 当前估值也具备相当性价比。
出海板块 前期受到三率（汇率、利率、税率）负面扰动压制，股价反应较为充分。头部出海全球化的机械龙头公司当前已进入明显击球区，不少对应今明年业绩在10x PE左右，包括非美出口为主的#
三一重工、
恒立液压、
徐工机械、三一国际，以及顺利在欧美展业的#
浙江鼎力、
巨星科技、泉峰控股等
纯内需方向，我们建议关注经营韧性强或已进入改善通道的企业，如轨交的#
中国中车、#
华测检测、农机的#
一拖股份、煤炭机械的#
中创智领、
弘亚数控等
☀️活动情况
（1）过去一周：
宇树科技调研、物理AI模型专家会、中集来福士海工基地调研、杰瑞股份实地调研、
宏华数科、鹰普精密
（2）接下来一周：系列物理AI专家会，鼎泰高科电话会（10.28）、天津农机展调研（10.27）、
鼎阳科技调研（10.29）、
杰克科技调研（10.27）、
应流股份（10.30）等
（3）欢迎报名11月3-5日ZX武汉年度策略会期间的机械公司交流，头部上市公司基本邀请确认，涵盖船舶、AIDC、AIPCB设备、工程机械、机器人、出海、内需、新能源等各细分领域