任何内容进行泄漏和外发,请问以任何方式所要,泄漏、散步、转发电话会议计样。任何泄漏电话会议计样等信心的行为,经为清全行为。声望红颜研究保留追究泄漏转发者,打虑责任的权力。这次我们也要请建台和有所同事一起做这样的会报。进行可能也关注到整个颗记版块这边,也是触及开始反弹,从丑马结构可能最好的应用开始,在NLCCPCB,或存储半老体这一天,都有这样的一个冷冻的反弹。在往后续去看的话,我这个反弹结束之后肯定这个阶段可能就是普遍的这样一个谱障,到后续肯定还是会出现这样的分化,包括从资金面角度去讲,向整体光模块这一块受到美国事情的影响,可能短期内说实话对整体大都没有太多影响,从长期的股市角度去讲可能会受到一定的压制,所以可能也会有部分资金从这个打常规配置的光里面,由出来让后组像其他的西分的赛道,不同的赛道当前的状态包括我们在该去怎么选择,这样的一个方向和标记,接下来就由我和相关的同事来给大家做主义的会报。接下来先请我们建台的好自与老师来给大家会报一下建台版块相关的材料方向和重准推荐的标记。好的,谢谢超哥,我来跟大家会报一下建台好,也有我们推荐的汗南方向,我们其实在最近的录演中,在7月下旬开始的最近录演中一直是跟大家持续强调,我们觉得整个郭鲜版块已经到了超跌的位置,无论是从基本面的任性讲,还是从中远期的持续成长的角度讲,我们觉得郭鲜版块其实在这一个阶段里面是没有出现实质性的利空,但是股价却有一个特别强烈的,特别具烈的一个调整,我们觉得这一轮,实际上反弹的方向里面,在反弹的方向里面,第一个就是郭鲜版块,我们觉得在这个时候,尤其在这么具烈的调整后反弹,我们觉得优先要选择前排版块,也要优先选择这个龙头的核心标地,第一个反弹的方向,就是郭鲜的普通部,其实整个8月的郭鲜普通部提价的节奏,还是超市场于7的后部提价1.5,保布提价2.5,这个提价节奏,相较于7月的后部提价1.5,保布提价1.5是进一步的加速,市场担心的
中国巨石的3月份投产的5万吨产现,包括建托7月份投产的7万吨产现对行业造成共济上的压力,其实一点也没有影响行业的景气,到现在为止,这个波鲜行业普通沙几块,仍然是一个普通部仍然是一个全行业务库存,普通沙业处于一个非常低库存的状态,沙河部都在8月份有一个同步的上涨,我们现在书里整个2027年展望过去,波鲜的沙线是没有普通沙是没有产能增量的,一直到28年巨石的5万吨3.1米产现投出来才是实际产能增量,在这么一个景缺,全行业务库存的品种里面又要经历27年全年无产能增量的这么一个状态,我们觉得体价进一步持续是大概率事件,我们按照之前的预期年底波鲜的728部体价到15万,介石明年全年15万的军价算,巨石明年可以有170到180亿的业绩,现在几十这几天反弹了一些行业仍然是一个不足,中国计时仍然是一个不足10倍的工资状态,工资水平,你跟任何版块相比都是具备竞争力的,而且这还是指按照明年15万的价格,其实是一个今年底的价格预期,明年全年我们觉得价格还会进一步体长,甚至到28年我们觉得这个体长的节奏可能也没有完全结束,因为这一轮的波鲜产能中辆相照于2021年的内波产能中期高点,价格中期高点出现的产能中辆是原面要少的,这轮除了中国军时之外,没有其他家人在扩先普通部的产能,巨石的化育权、实验率都是来进一步体生的,价格的高度也会比之前内轮是要显度的高的,所以这个逻辑,我们觉得仍然没有任何的简退,包括整个集成建立版的产量,也在今年上半年是保持20%以上的增长,需求的景气度也是能够得到验证的,所以我们觉得这两点算下来,波鲜的普通部景气度还是会继续体长,市场担心的所谓波鲜的价格持续上涨,一直下游的需求,我们觉得很良恋,两方面可以做一个拆解,一个是波鲜本身ZCR的成分比重,可能是在20%以上涨之后,包括同波数字的成分也在涨,涨完之后我们觉得波鲜的成分,ZCR的比重大概也在25%的三十之间,也还是可以接受范围,然后波鲜占PCB的成分大概也在10%到12%的水平,其实也不是一个不可接受的成分价比,那么产业链的三个环节,我们做一个简单的比较,就是从格局和壁雷的两个环节讲,一个是格局上波鲜电子部处于产业链的最上游,电子部再往上其实就是矿实,这个就是矿实这个东西就没有什么特别要讲,可以说不算是形成一个行业,波鲜是处于一个全产业链最上游的环节,它的格局是最好的,电子部赛到只有七八加企业供应,前三加的集中度就到了一半以上,那么CCR和PCB的格局都相对于波鲜更分散的,而且波鲜的供给增长的壁雷,其实也是相对来说更高的,我们从一级度的资本开支增速能够看到,波鲜部的资本开支增速在30%多,CCR和PCB的资本开支的增速都在100%以上,照着这个逻辑推延下去,我们觉得波鲜的格局又好,又处于上游,下游的扩产又比波鲜的扩产越扩得更多,这样子的话,理论上波鲜当然应该提价的幅度,又比CCR比PCB比较多,我们现在看下来,CCR的体长是从100块出头提长到了300块左右,波鲜电子部的体长从四块钱提到十块钱,这个体长的幅度还没有CCR多,我们觉得后面,后面波鲜的体长应该是要更高的,所以从这个角度讲,所谓说波鲜的长加一支下游的需求,其实还没有到这个程度,既然没有到程程度,后续还有这个空间,然后我们再介绍一下,大家觉得支部机的警缺会在一定程度,在某一个时间点得到这个,因为国产之机的突破被打破,我们现在看下来整个国产之机的赛道,仍然是,虽然说是这个处于一个彭博发展的状态,但是可以说,你真正能够吸亮的生产对728的供应产生一定的影响,我觉得仍然还需要两名左右的时间,现在主要的几家支部机企业的驿政的进度,我们掌握仍然还是有一定的缺陷,我们当然也相信,国产之机的后发追赶的可能性,但是我们觉得这不是短期一、两个月,或者一两个激动能够完成的事情,所以整个国鲜的支部机的影响,我们觉得市场是有一些过于的,但有实际上影响,应该远没有那么大。还有就是波仙的特种部,今年以来特种部的量是主建的在向上库大,向红和科技的梯部已经到了一个月50多万米,然后国际副台一个月的梯部的量是到了20到20万米,然后年底之前也要扩到200万米,我们看今年梯部和二代部的体价节奏其实是很少的,也就提了一两次价格,每次提了十几个点,相比于普通部反而是没有提了普通部那么多,我觉得主要的原因是因为波仙的特种部,它的供应仍然是处于不稳定状态,也是一个非常紧确,但是供应不稳定,在下游的需求远大于你的供应量的时间,你在这个时候提价是异不大,所以我觉得波仙特种部提价的条件是供应能够稳定,部分能够把下游的需求成绩入,这个时候在下游的紧确仍然持续同时下游的成本也没那么敏感的情况下,波仙的特种部是能够快速提价的,我觉得这个时间点可能就在今年的三季度和四季度点形的例子,就是国际副材的这些四五十万米的二代部供应能力当年底扩产到两百万米,所以最近我们也看到国际副材的表现相对于波仙的几百万块是要更强的,所以我们在这里做一个简单总结,我们觉得波仙的无论是普通部的供应仍然还是特种部的持续。波仙的紧确整个波仙的赛道,处于所有科技,所有材料的紧气度的前排,反弹的时候波仙也处于一个前排的方向,在波仙里面再做标地的挑选,我们觉得普通部中国巨石,特种部国际副材,我们觉得这两个标地是波仙的板块里面进一步前排的方向,当然包括中财,包括红和科技,我们觉得都是有反弹空间的,甚至说这一轮的反弹也会把波仙的黑马标地,像是巨节威线、
平安电工,或者是山东博仙都会有反弹空间。但是核心的前排标地,我们觉得是这两只中国巨石和国际副材,这是我们对电子部的一个简单的处理,第二个方向,我们最近能看到波里基本方向是有心的,越来越多的情况,如果大家在我们扣群里的话,也能看到我们这个人家老师美经常在群里发三星,SKC还是台级电,他们在波里基本领域的,包括华为了进东方在波里基本领域,不断提速的投入,市场原本预期的28年扩产,28年开始平辆化生产,到30年和30年的深透率的提升,看到各环节能够放出来的夜景,我们觉得这个时间点可能也会随着近期看得到的这些利好,逐渐有些前一的倾向,所以在二季度,波里基本再到炒过一大波之后,我觉得三季度也会有一些新的事件随化,包括最近看到的这些已经是放出来的这些事件,能够在波里基本上的投资热情,再进行一波的修复,当然我们还是觉得波里基本是一个长期跟踪的塞刀,短期会有各种样的随化带动行业的估值上的修复,但是仍然需要长期跟踪的塞刀,我们也觉得波里基本的范团可能高度会稍稍迅色于波线满块,这是我们对波里基本的观点的介绍,波里基本里面的范团核心的标地,我们这边主要推荐的仍然是长期和计合力,包括开身和计,这是我们建材和波线还有波里基本这两个塞刀上的一个观点会报,我就话不多说,接下来我们把时间交给我们有色的分析师张营帅张老师,张老师,能听吗?谢谢好老师的介绍,加来的话,我把我们在有色这里的跟AI相关的材料,其实主要是临化音这边的观点去进行一个更新,我们的话在临化音这里,就只推荐这个云者还有上有的STTNL这两个票,首先我们先把整体的板块的观点去进行一个会报,就是我们坚定的认为临化音它一定是能够破钱高的位置,我们首先还是明确一点,不管是临化音还是大的科技乱块也好,大家其实对于产业逻辑,包括产业景气度的方向还是比较看好,就认为这个产业逻辑还是在,只是说在前期的一些市值的高点上打入了太高的一些股值,包括在量上的一个预期,包括在价上的一个预期,包括在股值上的预期可能都是一个相当员员非常高的位置,所以大家觉得这么高的情绪,对于跌下来的这个市值可能很难再去达到了,这是一个原因,另外一个原因就是可能后续吹画偏少,尤其是一些超越期的吹画可能是看不到了,我们觉得在这两个方向上对于临化音这个板块的一些公司来说,其实都是不太成立的,我们首先看我们第一个说的这个点,就是对于股值的消化问题上,其实临化音前期的高点我们参考零者,就是在八九百一左右的位置,它基本上隐含的假设是临者的45万片的整体破产,顺利的头产,同时可能单片的尽力在一个一万块钱左右,这样的话就是45位一的尽力软,然后给个20倍的股值之后就达到九百一左右的市值,再加上它主要可能一百到一百五十亿,就是一千一左右的总市值。所有的假设中其实也就一万元美片的单片尽力是偏高的,那它在量上包括在股值方面其实都有上幅的空间,所以其实对于临化音而然它临化音而然它前期的一些市值包括股价上的高点,并没有把一些量和价格包括股值上的一起打的特别特别满。再一个就是在第二个问题后续的一些吹化方面,我们其实可以把视角展得更开一下,其实周一周二的时候特朗普关于这个音以及临化音版,光盟块儿版块的一些可能潜在的出口禁令是给我们提了一个醒,就是后续的一些吹化并不一定非要来自于科技版块,可以来自于这个价略金属对抗的这些版块。这个概念也是可以提供一些吹化的,因为其实我们往时间往前去推述一点来看的话,就是二五年西土也好,包括今年上半年的这个屋也好,都是以反制题材,迪家上的科技题材双重属性去展演发光了。所以我们觉得临化音它从来也是这样一个两条吹走路的这个评种,一方面它的和科技相关性很强,得于光盟块儿在AI领域的一个喷沫发展,它一定是受于AI的一个景气度提升,那另外一方面它也是一个反制的题材,我们国家也是对于临化音这个东西是有出管制禁令的,也是把它列入了两用物像的出管制里,那从石操层面上来讲,就是从公告的角度好,目前我们仅仅对临化音这个东西,临化音这个东西,临的相关物就是临化音实施了这个出管制,就是去看它是不是在限制清单里,如果是的的话就会限制它的一个出口,但是它目前对于原因高纯音,包括精英这些东西,就是音的原材料层面其实还是处在一个比较自由出口的一个状态里,石操层面的话我不知道,石操层面可能已经出现了一些这个需要更复杂的出口,前来的这个可能情况是出现的,那从公告上来说确实还是有这个操作的空间,就一方面可以把我们限制的这个品类去进行一个扩大,就是从临化音这边向远音精英这边去进行一个放大,另一方面我们也可以在这个管制的力度上,就是在限制的清单上去再继续天涯我们公司,天涯海外的一些公司,这都是一些潜在的去和美国进行博弈的一些措施,那我们参考之前的西土和屋,都是很长一段时间的这个市场主县,所以其实博弈价格金属这样的一个版块的话,也算是可以算是当情人市场上的一个主县,我们是这么认为的,所以结合以上我回复的这两年,第一是关于前级高点,它是我适合打满了一个比较高的预期,第二个是后续吹化的一个情况,我觉得其实临化音这边后续还有,还是有很多很多的机会的,包括我们之前好好的讲,其实科技这个领域后续的一些吹化也是值得期待的,所以我们觉得临化音还是能够突破前高的位置,我们在这位置还是会去非常非常推荐大家去关注临化音这里的标底,标底的情况的话,我们主要分享两个,一个是云南者业,还有一个是ST进来的,我要这两个标底去讲人了,首先是云南者业,它是一个做临化音称底的这么一个公司,名字我相信大家也都知道,然后它做的什么事情的,也都知道好,我这里的话主要对于孤职这方面去给大家做一些解答和回应,其实在云南者的孤职这方面,我们是有两套体系,一套就是单纯的从临化音28年左右的一个单片经历,包括量,然后包括孤职这方面去给一个试词,另一方面我们可能把试角拉得比较远,我们分别去输给一下,首先对于云南者这样一个公司来说,我们明年上能看到的一点,就是它的45万片的这个扩产是在27年的9月份左右去完成,实际可能会有这个数要快一些,所以我们基本上以28年的45万片四寸这样一个产能,作为它的量上的一个假设,这是第一点,第二点是一个比较有分歧的一块,就是对于临化音的单片经历,就目前来看四寸片是8000块钱一片的售价,然后可能成本在三天左右,也就是说一片能够赚给5000块钱,当然可能有部分的散单,尤其是卖给海外的一些客户的散单,可能那这个一家已经是单片已经是有个1万块钱以上了,也就是说其实对于这部分的这个定乃单片的经历可能会来到8000左右的位置,所以我们这边的一个分析假设就是飞关情形象一片赚给5000块钱,乐观情形象一片可能能够赚到个1万块钱,就是第一点,第二点有分析的地方就是在于这个股权比利和股权结构上,于南者业他持有于南新药子风丝的股权比利,他的年报理写的是95%,但是我们如果从爱奇茶的一些平台去了解的话,其实是55%,其实前代的有一些可能前代的一些股份回够1.5%,所以第二点分析的地方就是他的这个持股比利究竟是55%还95%,如果说对这两个分析都取偏飞关的假设也就是45%的总产能,55%的股权一片赚给5000块钱,对应的经历论可能是28年,可能是在12个亿左右,然后如果我们10到12个亿吧,如果我们给一个30倍左右的PG就是300到360亿左右的试试,主要这边在提供100到151的试试,所以其实对应算出云者的试试底部就是在400到500亿之间,现在这个试试位置的话,应该是刚刚脱离底,还算是一个比较低头这个位置,那他一个试试的高点的话,我们就可以反过来取一个都比较乐观的假设,45万片单片进一万,然后可能95%的股权对应的经历论就大概是40到45个亿,给个30倍可能就是1000亿往上的试试,就能来到1200到1300亿左右,这是我们的第一套这个公值体型,大概可以算出云者的试试底部和试试底部的位置,一定是比之前他又上一波的高点试试,是要高的好,我们说顶部的位置,那另外的话,我们其实可以通过偏远期的试表,就是把这10年拉上到30年左右去看云者的公司,因为当前其实大家对于云化银的需求并没有特别多的一个分歧,可能的问题还是出在云化银在这个扩展速度之方面,包括他的扩展周期,包括对于新进入玩家,而也能这样一些避累,是不是足够高,会不会导致这个行业提前出现一个过程的一个格局,导致了云化银这个长辖的过激不存在了,我们觉得确实有这样的一些风险,所以我们可能把时间拉强了,拉到30年大家的扩展周期基本上都结束了,这个行业进入了一个偏稳态的一个状态,大家各家的产生都比较稳定了,这个时候我们预计的总需求量是1200万片的总需求量,然后大概有个25%左右的世界力是规于云者,我自己预期的一个世界力的情况是30%差体,25%是云者,10%是先老,现在的25%就是日本和那些中小型企业来去分,大概的话云者分到的分额25%对于那就是300万片的总量,单片的经历我们当然也不能按照5000块钱去给,因为毕竟这个时候的灵化因素已经是处在了一个可能长假之后,跌假出新把那些小型的产生出新叫,然后是一个比较稳定的一个状态,对应的可能是我们给到2000块钱左右的单片基础,在100万片然后一片赚2000块钱对应的这个进利润大概就是60个亿左右,给到15倍的批议的话,对,在估值这里可能也不能给更高,因为它主要是,30年的一个情况,所以我们就给到15倍的批议,大概就是900亿左右的设计,再让它主业这边的这个扯在提供100到150亿,所以其实大概是1000亿左右的目标试试,这是对于云者公司的一个估值体系的一个完整的拆解,当然其实才是有一部分隐藏培议在的,就是在它的主业这边的折,我们基本上就给的是100到150亿的一个试试,然后就没有给特别多的一个议价,也就是说完全没有考虑者业务这边的一些成长性,那其实是不太合理的,因为年初至今的折价已经上涨了77%,是处在一个折的这个,长家的一个上涨了一个周期里的,主要原因还是和AI这边的这个光线的一个需求拉动有关,大家上其实本周的话,美国这边也是对折这边有一些类似于需求定单的这样一个春话了,所以我们觉得这边算是云者的一个额外的一个培议,这是云者的一个情况,加去的话我会把这个SC经兰,这个是一个偏上有的一个公司法,就是它主要做的业务可能是阴资源这一块,它的一个情况也给介绍一下,其实对于阴来说它的这个长家需求也是比较长较的这个趋势,我们觉得确定进行是很高的,如果我们按照30年一千两百万片的这个庆华英总需求来算的,大概对应的领画英的总量可能能够来到一千两百万吨左右,这个因这个行业目前的一年的总共需是2500万,大概就是对应百分之五十左右的需求,所以如果说一个小金属,它的新增百分之五十对这个需求的话,需求的话可能这个价格就会有非常大的一个波动,价格长得很多很多,然后然后然后的话,所以对于金兰酱的一个资源,资源酱的公司而言,它也是有非常非常多的一个可能和这个潜来的需求在了,那作为金兰酱的公司,它的主要的业务模式是从这个演练的这个天津的这个演练尾矿,家里去进行阴金属的这个回收体询,还有的原材料师,还有的这个原材料师刚好的这个瓦斯辉,那在这个阴的上涨周期之后,目前这两个材料里的阴都不计价,就我自己个人觉得能可能阴价还是要在长得更高一点,更高的这个位置,这些原材料成本可能才会把阴去计价,这个时候它的这个成本可能就会有一定的这个评议了,那就目前的这个情况而言,所有阴的涨价基本上算是它的一个纯的经历认,那对于金兰这个公司,它一年的总集团的这个回收产能可能能够来到300分左右,其中在上市公司体内的量涨不多,但是确实是都有注入于7的,都是有这个资产注入的这个承诺的话,那300顿的这个阴的产能,大概的这个回收成本可能是250万一顿,就现在的这个阴价,550万一顿的话,它一顿的经历认能够来到300万,300顿成300万的话,就是9个亿左右的这个经历认,9个亿左右的经历认,那后续如果说阴价能够涨得更高的话,它的这个经历认就还有进一步的这个提升空间,当然我们也不排除这个阴的这个公司,有后续进一步的这个效下由去扩产的一些延伸的这个可能,比如说他往这个阴马才去做,或者说他往灵花阴去做,都是很有可能去发现的这个事情,因为马上可能他也会进入一个这个呆帽的这个事情,我们从他的这个年报来看,他已经是改变叫阴马新才了,是Ago上市公司里,第一个就是把阴放到名字里的公司,后续可能也会被量化一些去补桌,所以说大家如果说要去关注这个阴的上游资源这一块,就是在C经兰这个标题一定是大家不能错过的这个这个票了,总结一下,我们觉得,灵花阴这个板块后续一定是能够突破钱高的,理由的话就是他前期的高点对于估值的消化并不完全,而且在后续的这个吹画上可能不光能看科技,可以看价格金属片对抗的这个板块,那阴的这个长辖区林性也很高,所以我们觉得阴资源这边同样也要去吹标题这里的话,就是灵者和SG进来的这两个,然后以上的话就是我在有色的这个AI材料里,就是最推荐的这个品种,就是灵花阴和阴好,下去的话我就把时间交给这个周超老师,有请他来分享他这边的一些观念。好的好的,谢谢张老师,然后贵林导我来会帮我一下画功这一块相关的这个,新产料的这个标地,可能也不仅仅是这个AI相关的,可能还有一些若AI和AI相关的这个标地,首先我们从AI这个角度去看的话,刚刚开场的时候也介绍了短期内整体各个板块都在反弹,它是一个普上的阶段,现在这个时间点呢,实际上各个板块都有这样的一个机会,所以我觉得可能从赛道角度去讲,这个各个赛道的一种龙头就没有什么问题。经过这一波反弹之后,市场肯定是会出现进一步的分化,对于这个下游的,就上游的台道来说,说实话有在不同的赛道里面,从这个这一轮大的AI的这样的一个行形下,之前我们去炒这个材料这一块,其实无非就是关注三个点,就在整个AI大的需求拉动下首先是量,同时有些产品可能有这个价,另外还有一些新的技术和产队的趋势,无非就是买进三个量价和这个技术。经过这一波加速上档,尤其6月份情绪爆发的这样的一个上档之后,我们回到现在这个时间看下一波的行形去看的话,其实如果从先从量价的尾度去看,说实话,就是在整体基本面没有大的变化的情况下,从预期角度去讲,很难是在突破当时6月份的这样的预期了。所以我们再去重复上游人的故事,我觉得可能打贪渔的兴趣可能会稍微弱一些。所以在这个情况下,我们怎么去在很大的一个版团里面去精闪出可能更好的标记呢,从我的个人的理解角度去讲,量价很难突破这个前高的预期,我就买这个格局更好材,也会更高,包括业绩确定性更好的标记。因为从这个赛道的格局上去看的话,随着这个时间的推进时期上也在发生这个不端的变化,相对来说,比雷更高的,它未来格局的持续性会更强,后续的业绩最先度其实就会更高。我觉得后续是看的话,这些在这个收化的过程中,这些有业绩确定性更高的标记,也是值得更加进步的关注。从这个赛道的材料去看的话,对于我们化工界比较来讲,比雷最高的肯定还是聚焦在半导体的这样的一个版块。尤其是从这个量价角度去讲实际上,材料这边就半导体材料这边过去,其实价格的逻辑本身就比较弱,它核心还是一个量的逻辑。从这个量的逻辑去看的话,相较于其他的材料版块去看的话,其实国产半导体这边跟AI的相关度,说实话还是偏弱一些的。尤其是对于国内的存主向藏存成新来讲的话,他们的扩产计划也并不是基于AI需求的这样一个大爆发,一方面是满足国内自如口控国产替代的需求。同时作为一个存主,它也是一个资本开支的好业,那未来想要参与到这个全球的竞争中,肯定还是需要具备规模的体量,拿到一定的规模效应,所以未来对于国内半导体还有这样的一个大大的出海的逻辑,尤其是随着核心的卡点未来光可及的这样的一个持续的突破,对于国产的半导体来讲,它其实是可以形成这样一个闭环,未来在这个全球去看的话,它是要把这个海练式三星组织干掉的这样的情况,当然可能这是表远的故事,所以从量的角度去讲,其实在半导体来调的这边也会有更强的这样的一个保证,所以我们建议后续重影关注的方向,还是在半导体这一块,在从板块里面去塞选相关的标地的话,就像刚才讲的一样,它需要具备更高的币类,包括相关的标地需要有更好的这样的一个市场地位,我能够保证未来在这个扩产的这样的一个周期中,我能够享受到这样的一个扩产增量,而非这个格局就必类比较低,或者如何格局本身就比较差的这个产业,我后面的这个龙头到底是谁,甚至大家都说不准,所以从这个角度去塞选的话,核心的这个标地肯定还是我们之前也是持续推荐的可科技,点标股份广镬器体,包括安吉科技,尤其是从这个两场链的角度去讲,长新最核心的一个标地压科科技,然后长存最核心的这个标地并用股份,同时会更早体现这个扩产增化的广镬器体,我们觉得这三家也是在排序更靠前的这个位置,包括广镬器体这边可能在今年下半年随着两场这样的一个土件的这样子推进,也会足够开启这样的一个招标,所以后面也会有表多的说话,所以这三家公司可能是这个手选的这样的一个标地吧,这是从这个量价的这个角度去考虑,我在这个这一轮的这样的一个反弹之后,封化的这个行行下,我该买,就买这些塞到买这些标地我买的是什么,因为量价说实话,就刚才说的在这个上一轮的这个预期下其实都是比较强了,我买的就是后续的这样的一个产业地位,业绩的这样的一个确定性,然后另外呢,就刚才也提到了,还有一个就是买技术的这个铁带买这个产与趋势的,这个方向上去看建议重点关注的,还是这个分特这个板块,包括像刚才毫子于老师也提到的这个玻璃机板,也属于这个分装方向的这样的一些一些材料,那对于这个我们化工界边来讲的话,首先这个分册,分册这有环节去看的话,有点类似于可能五年之前,前到制造材料所土的这个阶段,就对于分册来讲,我们传统的这个分装过去占比比较高,那对于材料这一块可能全本占比也比较低,海外也没有什么限制,甚至很多材料都是这个中端的赛本厂来指定的,所以分册厂这边也没有什么这个替换的约定,这个替换的这样的一个议员,那现在先进分装在快速发展,未来可能大脑体技术的这样的一个竞争,更多的是集中在这个方向,那展现出来的这样的一个变化也会更多,所以这条新的这个产量肯定是要更早的,把这个自如口控在这个古内的这样一个产业手里,实际上就倒逼整个产业去加速,不管是传统材料,还是这个迭代后的新的阶线材料,加速的这个国产替代,所以这个板块就进入到了这样的一个业级,在业级加速对线同时有很多新技术带来的这个谷旨的这样的一个粹画,所以这个方向上去看未来我觉得两到三年都是有表大的这样的一个机会,然后去山区标地的话,我们更多的会考虑到这个技术,包括科互卡维这块的这个变,因为对于彩料来讲,下午客户它也不是要太多的这个供应商,谁有这个更早的这个先发的优势和客户建立起来,更密切的就有关系,未来就是能先享受到这样的这个亮针包括这个技术铁带带来的这样的一个红力,所以从中这个筛选的话,建议重点关注的是这个
艾森股份花银沉额,包括这个天城科技这几家公司,在细分的这样的赛道里面都具备相对的这样的领先性,整体相关产品的空间也是足够他们有这样的一个这个成长的空间,这是从整体AI的角度去看,当然我们化工相关的材料还有一些AI相关度表弱,或者说AI基本上没什么关系的,但是后续也是有比较好机会的这个表底也给各位领导会报一下,首先可能就是若AI相关的可能是有一些这个业务有相关,但是传统肚业可能并不是在这块,那这边我们觉得这块我们该去买什么,我们买的实际上是这个强机本面包括这个好的业绩合适的这个估值,相关的这个公司可以建议观众点关注,像我们之前也推荐过的这个来小科技,目前的这个股下之前跟着这个科技版块也有一些这个调整,到了这个300亿以下的这个位置之后,基本上就是一个底部位置,因为从公司的年华甄素去看过去可能就20到30的这个佛甄素,当年25倍就是一个阶屎的底部,在从后续的这个业绩的增长的这个缺地性去看,一个是超纯水的这个负值本块,还有一个就是小核酸的这个合成代体这块的这个场景,也进入到一个加速方量的阶段,超纯水今年可能就开始加速从一个亿翻倍的增长,未来几年可能有连续翻倍,然后小核酸的这个代体今年可能是大体千万不到一个亿,但是明年可能就要上不到3到5个亿的这样的一个体量,所以业绩这边是有一个很强的这样的一个保障,这是这个蓝小科技,然后包括还有像这个管股份的话,它的这个主业这块首先像这个塑料感兴塑料这一块,整体今年以来的这个消料也是持续的高分,包括像这个电池包这一块的符合材料也是公兵球,整体毛利率也是远超普通的这样的一个感兴塑料,那在实话这一块去看的话,整个周山基地也是在持续的方量,引力同比是有一个显oku的改善,香港实话这边相关的产品也是完全满销,所以整体的这个今年的这个引力包括业绩也是有一个持续上修的讲地预期,然后在这个新的这个柴方向去看的话,公司之前在7月中的时候也公告国恩九尺科技的这个成立,也是涉足到了这个AI类的这个业务这一块,包括之前布局的这个,机器人这个板块的这样的一个业务,既有业籍业务这样的一个后续的成长性,估值也是比较低位的这样的一个状态,今年去看的话,基本上A股这边是在十四倍左右,港股那边就十倍,所以也是可以重点关注,然后另外的话包括还有像这个做野模板的这个
路维光电,今年的这个业籍大概在3到3.5个亿的这个水平,当年这个30多倍不到40倍的这个位置,传统的这个显示领域的野模板角度去讲,国产化率还相对比较低,20%左右它占一半,后续也是一个这个高增长的情况,然后主步切入到这个半导体领域,绑定这个华为华红这些客户,后面也有这样的一个大的一个弹性,然后包括还有像这个新来福,传统这个磁台的这个业务表稳件,然后第二第三成章曲线,也是在加速的这个方量,第二成章曲线这边的这个防护材料,防护服势这块也是完全走通的商业逻辑,可能在前两年就几千万的收入,今年可能要上到三个亿左右的体量,然后第三成章曲线,公司基于这个过去研究所的这样的一个粉底材料的这样的一个纠级类,后续明年要放量的同粉,再到后面的这个捏粉,包括还有像西粉这些,基本上可以保障这几年的这个业绩,可能五年为足去看也能有符合三十左右的这样的一个丁素,今年把这个精力磁台给进进来之后,大概三个亿左右的这个水平,即使加上这个并够带来的市值分后的话也就在81上下的位置,还是足够的便宜,这可能跟AI有一定的相关性,但基本上足够的强业绩也是足够好的聂公司,还有一个可能跟AI整体的逻辑跟AI这边没有太大的相关性,但是它有足够强的自身的阿法,在这一轮科技板块的调整过程中,因为受到市场的影响,调整也都比较多,但市场足复趋稳定之后,他们就回归到自身的阿法逻辑这一块,我觉得在这样的一个时间点,实际上是最好的这个布局的这样的一个阶段,相关的标记者是这个线路科技包括江华威,线路科技这一块的话可能之前也给各位领导持续有会报过,它做的这个TackMode的产品是在天光片里面,成本权比最高的这个东西,然后国产化的就是80%多是日本的企业,然后公司在这个项目这一块也获得了这个产业绩,像京东方包括三立普的支持,也获得了这个国家政策,像这个公信部这一边的一个议的补助,所以整个产业链都在推动这个项目的前进,整体的确定性就非常的高,同时这个17的项目也是在9月份会生力投产,也到了这样的一个临近的时间节点,就后续说话也有弄担心这个诏信的这个问题,然后再到这个空间找得去讲的话,全球200亿的这个市场目前75%以上的需求都在国内,未来面对的,对于听说来说就是一个小200亿的市场,唯一加有确定性的公司,空间是足够的大,然后江华为这一块的话,主要还是整体这个古产变更,其实大家也可以看到这周整体古产交哥是已经完成了,上海国字也算一入主,入主之后对于上海这边的规划来讲,是要把江华为打造成这样的一个番范导体材料的平台型的公司,对于江华为来说一加100多亿的市值的企业,去对标现在已经成功平台化的公司,包括可能还有像包含着核心,包括交界资产的公司去看的话,那还是有非常大的传达空间的,想象力也是非常的足,所以古产交哥完成之后,后续的相关规划就会顺利的去推进,所以在这样的一个时间点,其实江华为也是一个可以更点关注的台性的标地,以上是我这边的这样的一个汇报,就分AI板块和这个AI板块的这样的一个输理,可能今天我们这个两位同事和我的汇报就到这边,如果各位领导有这个特别感兴趣的方向,包括标地的话也可以联系我们,后续我们这个随时交流,今天的整体的汇报就到这边,感谢各位领导的参会。感谢大家参加本次会议,会议到此结束,祝大家生活愉快再见。