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鼎阳科技26H1业绩&交流快评
#业绩高增长： 26H1，公司实现营收3.58e（同比+28.3%），净利润0.92e（同比+19.4%）；26Q2，营收1.96e（同比+33.2%、环比+20.9%），净利润0.53e（同比+47.7%、环比+39.4%）；Q2环比Q1增速提升，目前看公司接单、在手订单同比增速持续提升，预计Q3、Q4业绩增速持续提升
#毛利率维持高位水平： 26H1毛利率63.9%（同比+3.8pp），净利率25.7%（同比-1.9pp），期间费用率为35.3%（同比+2.0pp），其中销售、管理、研发、财务费用率分别-2.9、-1.1、-1.8、+7.8pp，汇兑影响财务费用
#亮点：把握AI算力数据中心建设窗口期、加快在光模块/高速线缆/高速PCB等细分赛道布局。# 1）现有AI算力相关产品增速高： 光模块、光芯片领域的源表和电源产品客户覆盖度、营收增长显著，矢量网络分析仪、源表以及电源产品系列的三款相关产品收入同比+230.5%。# 2）细分赛道持续突破：光模块测试预计年内推出1.6T采样示波器（核心芯片自研，客户与现有源表、电源客户重叠）。高端网络分析仪：Q2已经实现多家高速铜缆领域头部企业测试公司产品、落地订单；高速PCB领域进入客户测试阶段。# 3）高端示波器新品发布： SDS8000APH12系列高带宽实时数字示波器（12-bit垂直分辨率，33GHz带宽，其中自研40 GHz高带宽前端芯片组），高端新品有望持续放量
东财机械 陆陈炀/张艺蝶