北美AIDC发电设备大涨点评 -20260918
#新订单催化
Generac将为亚马逊的数据中心供应备用发电机组，首批交付预计在2027年和2028年，总额24亿美元。我们推测这批订单对应2MW柴发在3000台以上。合同远期覆盖到#80亿美元。Generac也向亚马逊发行了认股权证，后者可按每股200.93美元的价格收购公司最多169万股股票，合计达3.4亿美元
#AIDC主电源继续碎片化
根据卡特彼勒、颜巴赫等的交流，下游客户开始接受更小的燃气内燃机作为数据中心主电源。小MW级别的设备也有讨论。
继续看好#
潍柴动力 潍柴是Generac的柴发机头供应商，占整体附加值60%以上。此外潍柴旗下PSI可以做以上所有产品的外部成套设备
如我们前面一直分析的：柴发、燃发供应持续趋紧。此前北美厂商燃发基本排到2028-29，G公司本单相当于柴发也排到了2028年。我们继续看好潍柴动力，预计公司2027年的燃发柴发销量大幅增长，上下游附加值有超预期可能