长江家电陈亮团队【1】
二季度是家电行业整体业绩压力最大的阶段，下半年将迎来低基数下的恢复和成本端环比改善，但当前整体外部环境仍不具备趋势性景气向上的条件，建议重点把握刚需确定性增长和结构景气增长龙头：
一、稳增长高股息: 刚性需求且具有海外增量加持，并加大分红回报的白电龙头，且下半年经营趋势回升，重点推荐：【
美的集团】、【
海尔智家】、
格力电器；
二、结构较优增长: 1)品类景气趋势较好的出海龙头：
安克创新、【
九号公司】、【
石头科技】&
科沃斯、
涛涛车业；2)总量趋稳基于成本优势抢份额：黑电龙头（TCL电子、
海信视像）、
春风动力等。
三、底部反转(重要): 需求刚性但阶段受制于新国标，9月后需求和出货端有望反弹修复而估值处于低位的两轮车龙头：【
爱玛科技】和【雅迪控股】。
❗结合当前位置可重点加仓标的: 美的集团、海尔智家；九号公司、石头科技、爱玛科技。