【华创宏观·张瑜团队】隔夜市场回顾

【华创宏观·张瑜团队】隔夜市场回顾

• 美联储8月褐皮书显示，自7月初以来美国经济活动温和增长，12个联储辖区中10个轻微至温和增长、2个没有变化，整体就业略有增加、大多数辖区的价格涨幅温和加快，增长愈发依赖AI数据中心等少数项目的投资、消费"K型分化"显著，报告对能源价格、政策和国际冲突的不确定性保持关注

• 【美国8月ADP就业人数】万人，前值：4.6 预期：4.8 公布值：3.8。ADP报告显示，跳槽员工薪资同比增速有所回落

【美国7月工厂订单环比】前值：-0.2% 预期：0.6% 公布值：0.9%

• 纽约联储行长威廉姆斯表示，随着关税影响逐渐消退、通胀趋势缓慢向下，近期长期美债收益率上升更多反映美国经济强劲以及AI、数据中心等科技领域的大规模投资，而非市场对通胀的担忧，目前仍在收集数据以决定下一步政策走向

• 美国财长贝森特表示，财政部回购长债可以释放银行的资产负债表空间，使其能够买入流动性较好的债券，回购目标旨在消除"不良结果"

• 日本央行鹰派审议委员高田创释放加快紧缩信号，称下次加息幅度未必就是0.25个百分点、应"更灵活地"加息，连续加息也是一种可能性；日元兑美元隔夜盘中急涨，交易员高度警惕当局是否采取进一步行动支撑日元，市场再度浮现干预猜测

• 两位OPEC+代表透露，沙特等核心OPEC+成员在本周末会议上可能维持10月原油产量配额不变，至少推迟至明年初再恢复部分闲置产能；俄罗斯副总理诺瓦克预计OPEC+周日不会讨论下调产量配额

• 因担忧全球地缘政治动荡加剧，荷兰央行将价值约120亿美元的黄金储备从美国和加拿大转移至伦敦

• 特朗普表示，对伊朗的新一轮军事打击不会持续太久，美方随时准备再次发动打击，并称美国完全控制霍尔木兹海峡；伊朗议长卡利巴夫表示，美方必须履行相关承诺，伊朗才会采取行动重新开放霍尔木兹海峡，若被阻止从波斯湾出口石油则"谁都别想再运出石油"

• 博通2026财年第三财季净营收295.91亿美元、同比增长86%，其中AI半导体收入同比增长221%至167亿美元，但对第四财季的营收指引不及分析师预期；公司预计未来两年AI芯片销售将大幅增长，股价盘后止跌企稳