第一商用车网谢总、燃料电池公司FCEL交流要点 -20260903
#第一商用车网谢总
重卡2026全年总销量预计123-125万台，出口约45万台，国内新能源重卡渗透率近40%。短期销量一般，主要是淡季+EBS强装之前的透支。新能源高增，部分地区有专项支持，中长途也有少量渗透；气价较高导致LNG重卡低迷；L2重卡元年，全年有望突破2万台。国四存量已经不多，少部分地区开始支持国五置换。后续如果国五以旧换新铺开，增量空间很大。出口仍然较好，2027年有望达到50万台。继续推荐
中国重汽，
福田汽车
#燃料电池公司FCEL
FuelCellEnergy(FCEL.O)2026Q3财季(M5~M7)新获MCFC燃料电池意向订单4.4GW，其中97%为数据中心应用。累计意向订单10GW。平均订单大小从Q1的65MW，大幅增长到204MW。已签订数据中心订单380MW；含服务总在手订单12.9亿美元；含预留产能，合计在手订单达到36亿美元。到2028年产能将扩大到500MW。从FCEL的情况看，AIDC的电力需求仍然火爆，燃料电池的模块化、快速交付优势明显，SOFC/MCFC均有望快速发展，看好产业链