持续看好光通信20261007
📅 10-08 14:05 📰 zsxq
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持续看好光通信20261007
政策：外资券商研报提到“FCC对光收发器的潜在规定更可能以3.2T规格为切入点”和“可能设置光模块满足65%美国BOM”这两个猜想。其实上述猜想并非是最终政策落地，仅代表该外资行观点，FCC最终结果仍待多方利益博弈后决定。政策博弈或影响短期股价，不建议过度解读未落地和未证实的政策猜想。中期建议关注光通信技术演进、国内光通信公司份额提升。
趋势：Marvell首次给出2031财年的目标，预计将达到 700–900 亿美元的收入区间，给出的FY31互连业务中值目标达到375亿美元，相比 FY26对应约 65% 的复合增长。Marvell认为Scale-up正在从单个机架向多个机架扩展，Scale-up网络对光互连的需求也在快速增加。我们判断中国光通信将在可插拔、NPO、光芯片、无源器件、磷化铟等多个领域持续占据优势。
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