20260917复盘
宏观：
1. 美联储全票通过9月+25bps。点阵图：本年再加25bps，2027年中位数不加息但有8位仍选择加息25bps。
2. 沙特请求阿曼出面斡旋，与胡塞武装达成2周的停火。
人工智能：
1. 昇腾960DT计划提前至2027年一季度推出，超节点已部署超过1000套；5500个NPO光引擎替代4.8万颗800G光模块，节电超过550kW。
2. 黄仁勋：英伟达明年芯片销量将是今年的两倍。
3. Nebius宣布10月1日起上调计算租金，英伟达最新GPU涨幅达21%；CoreWeave拟发30亿美元可转债加速扩容算力集群。
4. SemiAnalysis：OpenAI与Anthropic的预训练算力占比已从67%降至7%，而后训练与强化学习（RL）占比飙升至55%，推理算力升至38%。
5. 智谱 GLM 公开国内大模型首个递归自我改进实践：由 GLM-5.3 驱动的 Infra Agent 在超 10 万张国产芯片集群上。
6. 传CPO世代启动后，主机板PCB的CCL从M8/M9超低损耗等级降规到M4。
7. 卖方：CPO落地不改PCB升规升阶趋势。AI PCB中70-80%为AI服务器柜内需求，柜内中短距离互联通过PCB连接的趋势明确。CPO交换机PCB整体的升级趋势同样明确，载板化是未来PCB明确的超额增长细分方向。
8. 大摩：2028年之前整个AI系统中CCL需求断崖式减少的风险极度有限。
9. 卖方：三环针对Q4规划车规品涨价，现货止跌回升。
10. 沐曦大幅解禁日，换手45%，大涨14%+。
11. AMD通知合作伙伴涨价10%。
12. 16日发布的统计数据显示，日本PCB产额连22个月扬升，7月份暴增逾3成，连8个月出现2位数(10%以上)增幅。
医药：
1. 诺和诺德与Anthropic达成合作，使用Claude Science平台加速新药发现。
2. 金斯瑞接入礼来Lilly TuneLab，向平台成员提供蛋白表达、纯化与表征等标准化湿实验服务。
半导体：
一家生产沉积设备的公司高管表示：交货时间已经延长到了10个月。另一家半导体激光加工设备制造商从日本采购关键零部件，交货期可能长达40个月。
机器人：
9月17日正式开始量产前''程序性审厂''，为10月5日Optimus G3大规模量产前最后一次审厂。
HNB:
9月26日国标征求反馈截止。8月底以来国际烟草高管陆续来华访问中烟高层，或加大国内HNB放开力度。
快递：
卖方：明天义乌开始封盘，底价上涨0.3元，有望贯穿全年，时间和涨幅超预期。
煤炭：
523家炼焦煤矿样本显示，产能利用率降至69.7%，环比下降1.1个百分点。
新能源：
宁德时代拟以14亿元在雅安新建4万吨碳酸锂年产能。
策略观察：
1. 今日成交18366亿，缩量159亿。指数没啥问题，延续做多窗口期吧，基本上加息预期短期顶点了，短暂的油价回落窗口期还在。
2. 板块方面，汽车（低位汽车是因为智能化提速与央地整合共振+机器人）、交运（油运+快递）和农林牧渔（反抽）领涨。科技冲高回落是昨天写的预期内，明天按计划就应该继续震荡向上。
3. 题材方面，行情仍在延续，科技提前反弹后冲高回落很合理，昨天都能预期到，这时候及时走出来医药农业和油运轮动，挺好，说明是有行情的时候。国产芯片连续走强，燧原就不说了，连续大涨，沐曦摩尔这两超跌都被捞了。普反窗口，不是非要搞最强的都能捞上一笔，选择自己能有信心抗住日内或单日波动的吧。