AI 新的叙事出现，科技的尽头将会是天空

AI 新的叙事出现，科技的尽头将会是天空

1、 半导体昨夜集体狂欢， Arm 涨幅 17%， AMD 10% 直接破万亿美元市值、英特尔暴涨超 12%。

2、 这不是偶然，这是新的叙事已经出现。板块普涨的核心逻辑很清晰，META 新AI Agent muse 点燃需求预期，叠加中美会谈释放缓和信号，资金迅速涌向整个芯片链条。英伟达、AMD、台积电这些权重股直接将ETF直接拉起来。

3、市场前期主要关注 anthropic 的需求变化情况，核心逻辑是 ai 需求只有 coding 是跑通的，但是现在事情起了变化。个人 agent 将会是继 coding 之后的第二增长曲线，且天花板巨大。coding 的需求对应 3000 万程序员，而 agent 对应的是几十亿消费者，其需求天花板以及与之对应的算力需求将会是我们前所未见的。

4、接下来还会有什么催化吗？肯定有。openai 即将推出类似 muse 的产品，anthropic google apple 等均不会坐以待毙，会及时跟上，我们会陆续看到他们新的动作出来。