【zx航空航天】重视商业航天的出清回补机会1029
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1、Wind商业航天指数自前高后已回调50%+，前期商业航天高标核心标的普遍回调幅度近70%。指数及个股位置均已回到25年11月启动前的水平，与产业实际的重大进展完全错配。
2、过去一年产业已发生重大变化，陆地及网系两种回收方案均已跑通，据蓝箭前期采访，回收到复用的闭环有望于年内完成。上海近日宣布到2030年卫星在轨数量突破3000颗，XW及垣信两大星座26H2发射也迎来提速。
3、卫星核心标的已开始兑现业绩，
电科蓝天/
中国卫星/
复旦微电/臻镭科技等已发布三季报的公司，前三季度扣非净利分别同比+42%/1321%/154%/34%。
4、重视火箭、卫星相关的投资机遇。1）火箭：高壁垒原材料、二级箭体配套。2）卫星：太阳翼、相控阵核心芯片、星间激光；3）终端；4）spacex配套链