半导体设备Q3业绩速评
北方华创：Q3供应链影响仍影响确收、全年预期不变
1）业绩表现： Q3 单季营收 113.06 亿元，同比 +1.31%；归母净利润 20.22 亿元，同比 +5.18%；扣非净利润 19.80 亿元，同比 +3.06%。
2）盈利能力： 毛利率 38.33%，同比−1.97pct；归母净利率 17.88%，同比 +0.66pct。
3）分析： Q3营收同比仅微增，主要系个别零部件供应紧张，部分订单交付存在短期压力，而并非需求走弱。预计公司Q4营收将有较大环比增长，全年预期不变。
屹唐股份：Q3营收恢复正增长、扣非后净利润增速更快
1）业绩表现： Q3 单季营收 14.52 亿元，同比 +10.46%，环比 +32.7%（年内首个同比正增长季度）；归母净利润 6.77 亿元，同比 +303.40%；扣非净利润 1.84 亿元，同比 +16.0%。
2）盈利能力： 毛利率 37.23%，同比 −2.91pct；归母净利率 46.63%，同比 +33.86pct（受非经常性损益影响，参考意义有限）；扣非净利率约 12.7%，同比 +0.7pct。
3）分析：公司Q3收入端出现拐点，Q1/Q2 营收分别同比 −10.58%/−17.23%，Q3 转正至 +10.46%，环比 +32.7%，存储订单开始交付，预计全年营收同比有望转正。毛利率下滑主要系新产品验证影响。
芯源微：Q3营收同比+56%开始加速、净利润仍受费用提升+补助下降影响
1）业绩表现： Q3 单季营收 4.37 亿元，同比 +55.56%，环比 −22.7%；归母净利润 −0.63 亿元（上年同期 −0.26 亿元，亏损扩大）；扣非净利润 −0.75 亿元（上年同期 −0.44 亿元）。前三季度营收 13.34 亿元，同比 +34.73%；归母净利润 −0.55 亿元；扣非净利润 −1.21 亿元。
2）盈利能力： 毛利率 22.38%，同比 −7.74pct；归母净利率 −14.42%，同比 −5pct。
3）分析： 公司营收增速提速，Q3以来订单开始大幅增长。利润段仍收到公司费用提升以及政府补助减少影响。
中科飞测：Q3毛利率环比大幅回升、单季利润扭亏
1）业绩表现： Q3 单季营收 6.73 亿元，同比 +34.73%，归母净利润 0.32 亿元，同比 +783.70%，单季扭亏为盈；
2）盈利能力： 毛利率 51.46%，同比 +2.76pct，环比 +6.5pct；归母净利率 4.80%，同比 +4.07pct。
3）分析： 营收实现较高增长，先进制程收入贡献提升，规模效应影响下毛利率提升至50%以上。