【广发建筑 耿鹏智团队】0816周观点：AIDC模块化建造提速、继续看多洁净室强推
柏诚股份，看好低位煤化工&能化板块、继续强推核电模块先锋
利柏特！
1、#洁净室&AIDC模块建造：继续强推柏诚股份，密切跟踪存预期差
圣晖集成！
行业：阿里云已将大型AIDC数据中心的交付工期缩短至100天，在大幅缩短工期的同时，阿里云数据中心整体建设成本反而降低10%以上
1）继续独家强推#柏诚股份！1-7月新签80亿元、全年保守预计100亿、其中两存80亿；模块化当前发力中，无锡胡埭制造基地已顺利交付字节内蒙AIDC项目模块，阿里等客户密切跟踪中！
2）推荐圣晖集成：密切跟踪海外重点项目谈判进展，近期或有持续催化。
3）推荐
亚翔集成：预计下半年结转加速、景气度持续至2030年，聚焦高端市场。大陆市场策略为利润导向/规模收缩，严格执行利润率要求，年均约20亿元；新加坡为海外核心市场，日本/美国/马来西亚均有潜在机会。Q2订单结算时间差导致的财务波动，新加坡HBM项目仍然27年交付执行。
4）深桑达A：PB分位低位、军工云+洁净室龙一/26年业绩拐点，超跌低位。
2、#电子特气：首推
中船特气！
六氟化钨为首选特气品类，推进供需错配提价中继、产能预期持续增长、纯度迭代有壁垒#中船特气！当前钨价下，单吨六氟化钨制备成本约75万元。26M6，中国六氟化钨对外出口均价约157万元/吨，月环比+10%，较25M12均价增长339%，扩产周期约1.5-2年，供给持续短缺下有望持续涨价。现阶段看1850亿目标市值（8.16公开外发深度报告）。
3、#煤化工/能化/矿服工程跟踪： 低位、出海势头强、内需煤化工强需求，看好“十五五”稳健成长性
行业：我国煤炭“十五五”规划出炉，产能更为集中、停止新建和改扩建一大批不符合要求的煤矿，有序推进新疆准东、新疆哈密等煤制油气战略基地建设。
1）推荐低位#中石化炼化工程/
中国化学/
东华科技/
三维化学 26H1，中国化学新签同比+1.6%/其中海外yoy+76%/占比35%，东华科技同比+65%；中石化炼化工程8.16晚公布中期业绩yoy-18%承压，但沙特亏损尾部收窄、海外EPC确认高峰/26H1占比升至40%、国内煤化工收入高增138%，26年DPS稳定前提假设情况下，26E股息率8%。
2）推荐#
易普力： 疆煤藏矿、水电海外，四轮驱动，“十五五”业绩cagr预期12%~15%。26年1-6月新疆全区民爆产值yoy-8.9%（1-4、1-5月yoy分别-14.7%/-10.9%），Q2新疆业务显著回暖，疆煤外运增加+库存加速消耗。海外新签约纳米比亚铀矿+西藏铜矿/水电，提供持续增量。
4、#核电
继续强推利柏特： 中广核发布招标资质预审核AU项目核岛SC模块施工工程（广东太平岭二期模块化招标启动），核电模块化建设持续加速。密切跟踪资格预审及后续投标中标情况。回落低位、积极布局！
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调研邀请：8月21日 周五 上午10点 天津 #
博迈科 总部线下调研
会议邀请：8月17日 周一 晚8点 #中船特气 深度汇报
会议预告：8月18日 周二起 每天早8点 广发建筑26年研究成果汇报：“聚焦科技与安全 ，逐浪出海新征程”系列电话会，连续四周、分别聚焦#硅基通胀 （洁净室）、#六张网、#工业模块+电子特气、#工程出海，敬请关注！
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耿鹏智/尉凯旋/张子峻/陈怡洁