农林牧渔板块上涨由于厄尔尼诺的预期
目前我们在天气预测app上已经看到印度、印尼和马来西亚这三个国家已经开始出现较为明显的旱情，这符合厄尔尼诺气候模式下的降水情况。
#需要注意的是超强厄尔尼诺过后往往紧跟拉尼娜现象。拉尼娜持续时间往往比厄尔尼诺更长。对全球而言，这种天气模式的快速切换，会打乱原有降水、气温分布节奏，加剧区域旱涝急转、极端高温低温交替出现的风险。拉尼娜带来的气候异常往往与全球变暖叠加，导致极端事件强度升级，如高温更烈、干旱更长、暴雨更猛。
很多人还没有意识到危机也许即将降临，是因为自从2022年以后全球的气象模式一直处于偏中性状态，局部的天气灾害虽然存在但是始终不太能够构成系统性威胁。
当下
农产品价格仍然处于弱现实、强预期的阶段，供需出现实质性的扭转尚需等待天气对产量造成实质性的影响，这个时间可能是明年上半年，但是股票依然可以对极端天气做出预期交易。
1️⃣从影响确定性来看，棕榈油、天然橡胶因为产区集中度高，减产确定性最强（印尼+马来棕榈油产量占全球88%，泰国、印尼、越南、马来橡胶合计占全球70%），但是这两个品种对干旱的反应都有6到12个月的滞后性。#关注
海南橡胶、
赞宇科技
2️⃣棉花和白糖部分产区在东南亚，比如印度、泰国是食糖主产国，印度也是棉花第二大主产国（占比超20%），干旱对甘蔗产量影响极大。巴西虽然在厄尔尼诺期间降水充沛，但是目前洪涝灾害会导致品质和含糖率下降，迫使糖厂不得不转向乙醇生产。#关注
百隆东方、
中粮糖业
3️⃣另一个值得关注的品种是海外小麦（不是中国小麦），北半球主产国美国、加拿大、欧盟已经因为天气原因引发过一轮减产，7月USDA报告显示全球库销比是近十年倒数第二低位。下半年南半球主产国澳大利亚和阿根廷如果因为厄尔尼诺引发大规模减产，可能会造成小麦价格进一步上涨。#关注TEUCRIUM2倍做多每日小麦。
4️⃣厄尔尼诺带来的暖冬导致蓝莓低温积累不足，扰乱开花发芽，可能导致中止开花、转而营养生长；高温还会导致顶端分生组织脱水甚至死亡。历史上典型的案例是2023/24产季，秘鲁出口量下降25%，平均价格暴涨约75%，对全球蓝莓市场造成了显著冲击。#关注
诺普信
除了厄尔尼诺，欧洲今年极为异常的高温干旱也值得关注，虽然主要受全球气候变暖的影响，和厄尔尼诺没有直接关系，但是欧洲是全球主要的谷物、甜菜糖、番茄酱的产区，影响也不容小觑。