📑TW 供应链 IR 问答

📑TW 供应链 IR 问答
✨<高润>
📌每月出货台数、CPO 设备单价属于 NDA 保密范畴。
📌underfill 点胶基本台厂没有竞争对手。
📌CPO 已经完成认证，今年贡献依旧偏低，明年可以抱有期待。
📌台积 88 只采购满配版本。
📌26Q4 进入放量阶段，毛利跟营收都可以抱有期待。
📌订单能见度到 27Q2 不存在问题。
🔍<精测>
📌Q4 burn‑in test 产品放量。
📌毛利率预计 Q4 会下滑，因为 burn‑in 的组合占比没那么高，但整体净利润依旧高增长。
📌不怕探针卡出现竞争对手，当前核心是卡座产能问题，卡座有多少，客户就能消化多少。
📌产能预计 27 年是 25 年的 3 倍。
🏭<黑泽科技 (牧德)>
📌公司主要做半导体检测与 PCB 检测业务，
目前 PCB 依旧是主要收入来源，但半导体营收占比已经达到 20%，没有给出明年的业绩预期，相关业务仍在持续增长。
📌新品 FOUP AOI 已经送样，最快明年初会有相关消息。
📌今年营收波动属于正常现象，主要受设备商的阵列延期问题影响，但后续营收应该能够维持住。
📌订单能见度至少维持到 27Q1。