周观点更新（20260913）：光博会标的近况更新
本周光博会核心看点：1、1.6T进入规模上量；2、NPO/CPO/XPO共封装集中爆发；3、O较多发布等。
部分光博会公司更新欢迎联系~
光模块&有源&TFLN：行业需求高增，产能扩张但高端产品预计持续紧缺。持续重视下一代NPO/CPO等技术与TFLN等新材料路径。
华工科技：物料紧缺缓解，订单/产能高增。光通信H1受DSP/driver等紧缺影响，H2预计好转，测算明年有望250e+收入；快速扩产，卡位下一代NPO/XPO等技术。
永鼎股份：光芯片+光纤等布局。27年预计70&100mw光源出货上修，良率&生产效率超预期；光纤产能主要集中A2，需求旺盛价格坚挺。
安孚科技：易缆微+DUV光源布局。易缆微持股比例已提升至20.7%，掌握硅光异质集成薄膜铌酸锂核心技术，预计很快将推出3.2T光模块样品；投资DUV光源华昇迈，突破境外供应链瓶颈。
无源光器件：行业整体上处在扩产周期供不应求。MMC、SN-MT等新产品集中展出，CPO/NPO配套多芯数无源较多关注，O成为较多厂商重点布局方向。
汇聚科技：立讯系，关注G高分额延续及其他P突破。订单高景气，下半年按照订单预期约24亿，实际出货仍有较大超预期空间。
光库科技：FAU、O及薄膜铌酸锂卡位核心。展出高密NPO/CPO用fau；武汉光库联合calientai展出320端口O交换机；大带宽tfln调制器卡位单通400G高速光模块。
太辰光：国内高密度连接器与插芯老牌龙头，具备插芯自供能力（扩产中）。客户结构改善，第一大集中度下降+开拓新客户。
腾景科技：光通信占比60%+且下半年继续扩大，O和CPO布局全面（核心价值量的钒酸钇晶体等）。半导体设备第二增长极。
长芯博创：展出O全链路真机实时演示，当前64*64，FA、光引擎到全光交换机全链路自主设计。
此外，上游插芯侧，
唯科科技收购久腾切入稀缺的插芯制造领域。
光纤：海外/国内27年数据中心需求比实际预期更乐观，行业扩产实际进度慢于此前市场预期。保偏光纤为展会热点，指引积极。
中天科技：光棒满产，新增产能27年逐步释放；目前主要通过布线厂切入北美市场，后续有望直接进入P供应链。保偏光纤具备相关供货能力。
某领军：光棒满产，产能主要集中在A1、A2，价格高位稳定，内蒙产能27年逐步释放。海外布线厂等进展积极，保偏光纤具备相关供货能力。
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